天牛配资胜蓝股份: 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（上会稿）（豁免版）

股票简称：胜蓝股份股票代码：300843 胜蓝科技股份有限公司（注册地址：东莞市长安镇沙头南区合兴路 4 号）向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（上会稿）保荐机构（主承销商）地址：东莞市莞城区可园南路一号二零二五年五月胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书重大事项提示公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。一、特别风险提示公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险：（一）募投项目达产后产能消化风险本次募投项目达产后公司新能源汽车高压连接器及组件年产能可达 800 万 pcs、工业控制连接器年产能可达 4,800 万 pcs，本次募投项目新增产能增幅较大。公司本次募投项目建成后或将进一步增加市场竞争，市场竞争也将更加激烈。一方面，泰科（Tyco）、安费诺（Amphenol）、鸿腾精密、矢崎（Yazaki）等国外连接器制造企业凭借技术和规模优势在汽车领域和工控领域占有较高市场份额。公司本次募投项目高压连接器作为新能源汽车的上游配套产业，面临未来新能源汽车行业市场集中度不断提升、产业链竞争加剧、产品价格竞争、技术持续迭代淘汰等风险因素的影响，可能导致本次新能源汽车高压连接器项目未来的产能消化不达预期。公司本次募投项目工业控制连接器的行业竞争正逐渐加剧，国内其他工业控制连接器制造企业（例如方向电子、维峰电子）正逐步扩大其应用在工业自动化设备领域的连接器产品生产规模，进一步加剧了市场竞争程度，将挤压本次工业控制连接器项目产品的市场份额，可能导致本次工业控制连接器项目未来的产能消化不达预期。如果公司面临竞争优势减弱、竞争格局恶化、市场竞争对手产能大幅扩大等局面而不能按计划获取足够订单，公司本次两个募投项目将面临产能消化不足的风险。（二）募投项目盈利能力未达预期的风险公司本次两个募投项目预计效益情况如下：胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书序号项目名称税后内部收益率达产年净利润（万元）新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目合计 - 8,134.05 在项目建设过程中，本次募投项目面临市场需求变化、技术路径转向、研发人员流失、销售渠道减少、产品利润率下滑、项目实施进度延缓等诸多不确定因素，或实施效果与预期产生偏离，从而导致募集资金投资项目达不到预计效益的风险。（三）新增资产折旧摊销导致净利润下降的风险本次募投项目建成后，公司固定资产将大幅度增加，且每年公司将新增折旧费用。本次募投项目在达产年及以后年度每年新增折旧摊销 2,709.53 万元，新增折旧摊销占公司 2024 年度归属于上市公司股东的净利润的比例为 26.36%。如果募投项目不能如期达产或者募投项目达产后不能达到预期的盈利水平以抵减因固定资产增加而新增的折旧费用，公司将面临因折旧摊销费用增加而导致净利润下降的风险。（四）IPO 新能源汽车电池精密结构件建设项目效益不达预期的风险 IPO 新能源汽车电池精密结构件建设项目 2024 年度和 2025 年 1-3 月的实际效益分别为 430.05 万元和 307.88 万元，未达到 2024 年度全年预计效益 1,626.99 万元，主要原因系：随着下游动力电池厂商竞争格局持续变化、市场集中度不断提升，市场增速放缓，动力电池精密结构件行业作为其上游配套产业竞争加剧，行业利润空间收窄，为应对市场竞争变化，公司阶段性调整相关业务经营策略、收缩业务规模，主动放弃价格、利润率较低的订单，叠加短期内原材料价格、劳务派遣招工成本上涨，加大潜在项目的前期投入等因素，导致 IPO 新能源汽车电池精密结构件建设项目实现效益下滑。若未来新能源汽车市场内卷式竞争的局面未出现缓和，且公司未能转向更为积极的经营策略、加强成本费用管控等，则 IPO 新能源汽车电池精密结构件建设项目的效益实现存在不达预期的风险。（五）前次可转债汽车射频连接器建设项目效益不达预期的风险前次可转债汽车射频连接器建设项目 2025 年全年预计效益为 1,201.28 万元，胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书而 2025 年 1-3 月的实际效益为 245.48 万元，达到 2025 年全年预计效益存在不确定性。若前次可转债汽车射频连接器的业务开拓、项目落地等实施进度不及预期，则前次可转债汽车射频连接器建设项目 2025 年的效益实现存在不达预期的风险。（六）下游客户认证风险本次募投项目所涉及的下游新能源汽车和工业自动化设备大型厂商对产品的认证标准较严、认证周期较长，以保证供应商的产品品质、供应保障、产能规模、技术实力等符合其相关认证要求。本次募投项目产品虽已完成开发，但尚未取得下游新开拓客户的供应商资质认证。若未来公司无法及时获得目标客户的供应商资质认证，则存在对募投项目效益实现造成不利影响的风险。（七）营业收入和净利润波动风险别为 5,542.37 万元、7,310.40 万元、10,038.55 万元和 3,048.33 万元，营业收入和净利润有所波动。2023 年、2024 年公司营业收入增速分别为 6.06%、3.71%，增速相对不高。如果公司未来无法应对连接器市场竞争进一步加剧、行业政策发生不利变化、原材料整体价格水平上涨等因素带来的不利影响，可能导致公司营业收入和净利润有所波动甚至下降，从而影响公司经营业绩。（八）对主要客户销售减少的风险报告期内，公司存在对部分主要客户销售减少的情况。其中，对消费类电子连接器及组件产品的客户，受公司对客户 B 的 TYPE-C 连接器销量下降影响，受客户 P 自身产品销量不畅影响，以及客户 P 将其生产产能从中国转移至越南，其在越南当地开发新的线束配套厂商并就近购买，减少了对公司线束产品的采购额，使得公司对客户 P 收入持续减少。对新能源汽车连接器及组件产品的客户，受客户 A 提升自身家庭储能类产品生产自制率的影响，2024 年公司对客户 A 的收入同比下降 36.53%；受客户 D 对电池模组制造方案进行更新换代升级后取消侧板类连接件的影响，2024 年公司对客户 D 的收入同比下降 28.57%。公司从事电子连接器及精密零组件和新能源汽车连接器及其组件的研发、胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书生产及销售，如果未来公司不能持续保持市场竞争优势，或者公司的产品功能、产品价格、供货能力无法满足客户的需求，或者客户可能会基于供应链稳定、自身产品成本等原因，选择其他供应商进行采购替代或减少向公司的采购金额，将会对公司的经营业绩产生一定的不利影响。（九）全球经济环境变化的风险报告期内，公司境外销售区域主要为亚洲、欧洲等地区，外销收入占主营业务收入的比例分别为 20.59%、18.84%、24.52%和 26.34%，外销收入占比有所上升。报告期内，公司来自于美国的收入占比分别为 1.15%、1.39%、0.85%和关税措施预计将拉低未来公司对美国客户的毛利率，从而对公司来自于美国的业绩产生一定不利影响。目前全球经济环境存在不稳定因素，一部分国家和地区可能会对公司产品采取增加关税、设置进出口限制等措施，如果未来全球经济环境发生不利变化或者汇率发生大幅波动，公司境外销售不排除会受到影响，对公司未来持续经营能力产生不利影响。（十）客户集中度较高的风险报告期内，公司对前五名客户的销售金额合计占营业收入比例分别为公司消费类电子连接器及组件业务的客户集中度主要在 25%至 35%之间，客户集中度相对较高；新能源汽车连接器及组件业务的客户集中度主要在 75%至 85% 之间，客户集中度较高。在新能源汽车连接器及组件业务中，公司对第一大客户客户 A 的收入占比分别为 51.95%、63.76%、53.16%和 70.68%，具有较大依赖性。2024 年，受公司对客户 A、客户 D 收入分别同比下降 40.09%和 28.52% 影响，公司新能源汽车连接器及组件业务收入下降 28.14%。未来，若公司主要客户的市场份额下降或竞争地位发生重大变动，或公司与大客户的合作关系发生变化，公司可能面临合作金额降低或客户流失等风险，进而对公司的经营业绩造成不利影响。（十一）下游行业需求变动风险入比例分别为 68.80%和 24.65%，合计占比 93.45%，占比较大。在消费电子行胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书业，根据 Canalys 发布的统计数据，2021 年全球智能手机出货量为 13.5 亿部， Clean Technica 的研究数据，2023 年全球新能源汽车市场销量为 1,368.93 万辆，同比增长超过 30%，新能源汽车渗透率为 16%；2024 上半年，全球新能源车销量达约 717 万辆，同比增长 23%，新能源汽车渗透率为 18%。未来，若公司的下游消费电子行业终端需求持续低迷或者新能源汽车行业的增速放缓、发展不及预期，则存在对公司盈利能力和经营状况造成不利影响的风险。（十二）市场竞争加剧的风险从全球电子连接器竞争格局来看，2022 年前十大主要竞争者所占的市场份额为 54%，海外企业占据主要地位，其中泰科、安费诺、莫仕排名第一、第二、第三。在境内电子连接器竞争格局来看，近年来，国际连接器巨头陆续在国内设立生产基地，开发中国市场；国内连接器行业经过多年的发展，也诞生一批规模较大的连接器企业，从而形成了充分竞争的市场格局。因此，在境内、境外市场，公司均面临着较多的竞争对手。此外，近年来全球主要经济体经济增速放缓以及国际贸易形势不确定性增加，如果地缘政治矛盾、国际贸易摩擦加剧，则将会对电子连接器市场形成外部压力，导致市场竞争加剧。未来，如果公司无法在新产品开发、技术研发或者销售渠道建设等方面保持优势，会存在因市场竞争加剧带来的经营业绩下滑风险。（十三）应收账款回收风险截至报告期末，公司应收账款余额 51,763.21 万元，占年化后同期营业收入的 38.44%，坏账准备 4,147.06 万元。报告期内，公司应收账款余额占营业收入的比例分别为 39.38%、39.15%、40.95%和 38.44%。报告期各期末，公司应收账款账面价值占流动资产的比例分别为 32.77%、32.81%、39.30%和 38.19%。未来，若客户经营状况或资信情况恶化，出现推迟支付或无力支付款项的情形，公司将面临应收账款不能按期收回或无法收回从而发生坏账损失的风险，将对公司经营业绩造成不利影响。（十四）存货跌价的风险报告期各期末，公司存货账面价值分别为 14,547.58 万元、15,720.30 万元、胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书速度下降。未来，若电子连接器及精密零组件产品的销售价格或原材料采购价格在短期内大幅下降，或者因市场因素、技术路线变化等造成公司产品无法正常销售，将导致公司存货出现大额跌价迹象，从而对公司经营业绩造成不利影响。二、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明根据《证券法》《管理办法》等相关法规规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。三、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级本次发行的可转债已经中证鹏元评级，并出具了《胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，根据该评级报告，胜蓝股份主体信用级别为 AA-，本次可转债信用级别为 AA-。在本次可转债存续期限内，中证鹏元将每年进行一次定期跟踪评级。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本次可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。四、公司本次发行可转换公司债券不提供担保公司本次发行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增加风险。五、公司利润分配政策及分配情况（一）公司利润分配政策公司现行有效的《公司章程》对公司的利润分配政策进行了明确的规定。现行利润分配政策如下：公司实行持续、稳定和积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司采用现金、股票或者法律允许的其他形式分配利润，公司董事会可以根据公司的资金实际情况提议公司进行中期现金分红，具体分配方案由董事会拟定，提交股东大会审议批准。在公司盈利、现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司将优先采取现金方式分配股利；在预计公司未来将保持较好的发展前景，且公司发展对现金需求较大的情形下，公司可采用股票分红的方式分配股利。公司采取现金分红时，必须同时满足下列条件：（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；（2）公司累计可供分配利润为正值；（3）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；（4）公司不存在重大投资计划或重大现金支出等特殊事项（募集资金投资项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计归属于母公司净资产的 30%。（1）在满足上述现金分红条件下，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。（2）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策： ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但有重大投资计划或重大现金支出安排的，可以按照前项规定处理。在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提下，提出股票股利分配预案。公司采用股票股利进行利润分配的，应当充分考虑发放股票股利后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度、每股净资产的摊薄等相适用，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。在满足利润分配条件、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上每年年度股东大会审议通过后进行一次利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红，并提交股东大会审议批准。（1）董事会制定年度利润分配方案、中期利润分配方案，独立董事应对利润分配方案单独发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。（2）监事会应当审议利润分配方案，并作出决议，若有外部监事，外部监事应对利润分配方案单独发表明确意见。（3）董事会和监事会审议并通过利润分配方案后提交股东大会审议批准。（4）股东大会审议利润分配方案。公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（包括但不限于股东热线电话、传真、邮箱、互动平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（5）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会审议通过后 2 个月内完成利润分配事项。（1）当公司外部经营环境或自身经营状况发生较大变化，或根据投资规划和长期发展需要等确需调整利润分配方案的，可以调整利润分配政策。调整后的利润分配政策，不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。下列情况为上述所称的外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化： ①因国家法律法规、行业政策发生重大变化，非因公司自身原因而导致公司经审计的净利润为负； ②因出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服的不可抗力因素,对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经审计的净利润为负； ③出现《公司法》规定不能分配利润的情形； ④公司经营活动产生的现金流量净额连续两年均低于当年实现的可供分配利润的 10%； ⑤中国证监会和证券交易所规定的其他事项。（2）董事会制定利润分配政策修改方案，独立董事应在董事会召开前单独发表明确意见。（3）监事会应当审议利润分配政策修改方案，并作出决议，若有外部监事，外部监事应对利润分配政策修改方案单独发表明确意见。（4）董事会和监事会审议通过利润分配政策修改方案后，提交股东大会审议。公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决。利润分配政策调整或者变更议案需经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上同意通过。公司应严格按照有关规定在年度报告、半年度报告中详细披露利润分配方案和现金分红政策的制定及执行情况，说明是否符合本章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥应有的作用，中小股东是否有充分表达意胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等。如公司当年盈利且满足现金分红条件、但董事会未作出现金利润分配方案的，公司应当在定期报告中披露原因，还应说明未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，并由独立董事发表独立意见、监事会发表意见，同时在召开股东大会时，公司应当提供网络投票等方式以方便中小股东参与表决。股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（二）公司最近三年利润分配情况最近三年，公司现金分红的具体情况如下：单位：万元项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度以截至 2024 年 12 月 31 以截至 2023 年 12 月 31 以截至 2022 年 12 月 31 日的公司总股本日的公司总股本日公司总股本分红方案向全体股东以每 10 股派向全体股东以每 10 股派向全体股东每 10 股派发发现金红利人民币 1.30 发现金红利人民币 1.00 现金红利 0.50 元（含元（含税），不送红元（含税），不送红税），不送红股，不转股，不转增股本股，不转增股本。增股本。现金分红金额（含税）归属于上市公司普通股股东的净利润现金分红金额占归属于上市公司普通股股 20.70% 19.55% 12.52% 东的净利润的比率最近三年累计现金分红额（含税）最近三年年均可分配利润最近三年累计现金分红额/最近三年年均 54.86% 可分配利润公司最近三年现金分红情况符合中国证监会及《公司章程》关于现金分红的规定，符合公司的实际情况和全体股东利益。六、关于公司发行可转换公司债券规模根据公司于 2024 年 12 月 6 日公告的《胜蓝科技股份有限公司向不特定对象胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书发行可转换公司债券预案》，公司本次可转债计划募集资金总额不超过人民币会授权人士）在上述额度范围内确定。在本次可转债发行之前，公司将根据公司最新的“最近一期末净资产”指标状况最终确定本次可转债发行的募集资金总额规模，确保不超过“最近一期末净资产的 50%”上限。七、公司控股股东、实际控制人、持股 5%以上的股东及董事、监事、高级管理人员针对认购本次可转债的说明及承诺（一）计划参与本次可转债发行认购的主体出具的承诺公司控股股东胜蓝控股计划参与本次可转债发行认购，出具承诺如下：行认购，具体认购安排将根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定以及本次可转债发行具体方案、市场情况和本企业届时资金状况确定，并严格履行相应信息披露义务。何方式减持所持有的胜蓝股份股票和已发行的可转债，且在上述期间内，亦无任何减持计划或安排。上述承诺发生减持胜蓝股份股票、可转债的情况，本企业因减持胜蓝股份股票、可转债的所得收益全部归胜蓝股份所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给胜蓝股份和其他投资者造成损失的，本企业将依法承担赔偿责任。公司实际控制人黄雪林、董事潘浩、董事王俊胜、董事郭正桃、监事李雪飞、监事孙细平、副总经理钟勇光计划参与本次可转债发行认购，上述人员出具承诺如下：认购，具体认购安排将根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定以及本次可转债发行具体方案、市场情况和本人届时资金状况确定，并严格履行相应信息披露义务。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书配偶、父母、子女不以任何方式减持所持有的胜蓝股份股票和已发行的可转债，且在上述期间内，亦无任何减持计划或安排。配偶、父母、子女违反上述承诺发生减持胜蓝股份股票、可转债的情况，本人及本人之配偶、父母、子女因减持胜蓝股份股票、可转债的所得收益全部归胜蓝股份所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给胜蓝股份和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。（二）视情况参与本次可转债发行认购的主体出具的承诺公司独立董事曾一龙、独立董事赵连军、独立董事苏文荣、监事会主席伍麒霖、董事会秘书许立各将视情况参与本次可转债发行认购，上述人员出具承诺如下：《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定，于届时决定是否参与认购本次可转换公司债券并严格履行相应信息披露义务。若公司启动本次可转债发行之日本人及本人之配偶、父母、子女最后一次减持公司股票或已发行的可转债的日期间隔不满六个月（含）的，本人及本人之配偶、父母、子女将不参与认购公司本次发行的可转债。《证券法》《可转换公司债券管理办法》等关于证券交易的规定，在本次可转债认购后六个月内不减持胜蓝股份的股票或已发行的可转债。配偶、父母、子女违反上述承诺发生减持胜蓝股份股票、可转债的情况，本人及本人之配偶、父母、子女因减持胜蓝股份股票、可转债的所得收益全部归胜蓝股份所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给胜蓝股份和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书七、公司控股股东、实际控制人、持股 5%以上的股东及董事、监事、高级管胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书三、公司控股股东、实际控制人基本情况和上市以来的变化情况 ......... 51 十三、最近三年已公开发行公司债券或者其他债务是否存在违约或延迟支付十四、最近三年平均可分配利润是否足以支付公司债券一年的利息的情况 104 三、发行人财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ........ 108 一、报告期内公司及董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人的胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第一节释义在本募集说明书中，除文中另有说明外，下列简称具有以下特定含义：一、普通术语公司、本公司、胜蓝指胜蓝科技股份有限公司股份、发行人胜蓝有限、有限公司指东莞市胜蓝电子有限公司，发行人前身控股股东、胜蓝控股指胜蓝投资控股有限公司，曾用名“东莞市胜蓝投资有限公司” 实际控制人指黄雪林先生泰安胜之蓝企业管理合伙企业（有限合伙），曾为公司股东，曾用泰安胜之蓝指名“大田胜之蓝商贸合伙企业（有限合伙）、贵州胜之蓝企业管理合伙企业（有限合伙）”，于 2023 年 10 月注销胜蓝新能源指广东胜蓝新能源科技有限公司，发行人全资子公司韶关胜蓝指韶关胜蓝电子科技有限公司，发行人全资子公司广东胜蓝电子指广东胜蓝电子科技有限公司，发行人全资子公司东莞富智达指东莞市富智达电子科技有限公司，发行人全资子公司富强精工电子有限公司（FUCONN INDUSTRIAL ELECTRONICS 富强精工指 LIMITED），发行人全资子公司万连科技指广东万连科技有限公司，发行人控股子公司深圳胜蓝指胜蓝电子（深圳）有限公司，发行人控股子公司广东芯途能源科技有限公司，发行人控股子公司，已于 2024 年 12 芯途能源指月注销特普伦指东莞市特普伦实业有限公司，发行人控股子公司富方达科技指深圳市富方达科技有限公司，发行人控股子公司成都胜蓝指成都胜蓝艾肯福德科技有限公司，发行人控股子公司胜蓝精密部件指广东胜蓝精密零部件有限公司，发行人控股子公司拓能联科指广东省拓能联科精密科技有限公司，发行人控股子公司青蓝精密指广东青蓝精密技术有限公司，发行人控股子公司车品新能源指广东胜蓝车品新能源科技有限公司，发行人孙公司广东胜蓝光电指广东胜蓝光电科技有限公司，发行人孙公司领创盛达指广东领创盛达新能源有限公司，发行人孙公司泰国胜蓝指 Shenglan Technology (Thailand) Co.,Ltd，发行人孙公司美国胜蓝指 JCTC Inc.，发行人孙公司特伦拓指淄博特伦拓电子科技有限公司，发行人孙公司富方达精密指深圳市富方达精密科技有限公司，发行人孙公司龙岩富方达指龙岩市富方达电子有限公司，发行人孙公司胜蓝新能源科技有限公司（JCTC POWER CO., LIMITED），发行胜蓝新能源香港指人孙公司东莞胜蓝光电指东莞市胜蓝光电科技有限公司，发行人孙公司连捷精密指广东连捷精密技术有限公司，发行人参股公司昭明电子指广东昭明电子集团股份有限公司，发行人参股公司翼蓝智算指深圳市翼蓝智算科技有限公司，发行人参股公司爱格玛指深圳市爱格玛科技有限公司，发行人参股公司广东胜贤智控科技有限公司，公司曾持股 42%的企业，已于 2024 胜贤智控指年 7 月退出益晟康指广东益晟康科技有限公司，连捷精密全资子公司胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书富强电子厂指东莞市长安富强电子厂立讯精密工业股份有限公司、永新县博硕电子有限公司、遂宁立讯精密工业有限公司、东莞讯滔电子有限公司、东莞立讯技术有限公立讯精密指司、立讯精密工业（恩施）有限公司等同一控制下或关联关系企业，为发行人客户鸿富锦精密工业（武汉）有限公司、鸿富锦精密电子（烟台）有限富士康、鸿海精密指公司、富联精密电子（贵阳）有限公司、富联精密电子（天津）有限公司等同一控制下或关联关系企业，为发行人客户深圳三诺信息科技有限公司和广西三创科技有限公司等同一控制下三诺集团指或关联关系企业，为发行人客户北京小米电子产品有限公司等同一控制下或关联关系企业，为发行小米指人客户 TCL 华瑞照明科技（惠州）有限公司等同一控制下或关联关系企 TCL 指业，为发行人客户日本电产（韶关）有限公司、日本电产（东莞）有限公司、日本电日本电产指产（大连）有限公司和日本电产株式会社等同一控制下或关联关系企业，为发行人客户日立乐金光科技（惠州）有限公司、HITACHI ELECTRONIC 日立集团指 PRODUCTS（M)SDN.BHD 等同一控制下或关联关系企业，为发行人客户惠州比亚迪电子有限公司、上海比亚迪有限公司、惠州比亚迪电池有限公司、比亚迪精密制造有限公司、深圳市比亚迪电子部品件有比亚迪指限公司和深圳市比亚迪供应链管理有限公司等同一控制下或关联关系企业，为发行人客户长城汽车指长城汽车股份有限公司，为发行人客户欣旺达电子股份有限公司、南京市欣旺达新能源有限公司、南昌欣欣旺达集团指旺达新能源有限公司等同一控制下或关联关系企业，为发行人客户深圳兴奇宏科技有限公司、奇宏电子（深圳）有限公司、奇宏电子奇宏指（成都）有限公司等同一控制下或关联关系企业，为发行人客户东莞铭基电子科技集团有限公司、江西锦宝科技有限公司、江西铭铭基电子指达科技有限公司等同一控制下或关联关系企业，为发行人客户浪潮集团指浪潮电子信息产业股份有限公司等同一控制下或关联关系企业上汽五菱指上汽通用五菱汽车股份有限公司，为发行人客户广汽集团指广州汽车集团股份有限公司等同一控制下或关联关系企业安费诺指 Amphenol Corporation（股票代码：APH.N），全球著名连接器公司华为指华为技术有限公司 OPPO 指 OPPO 广东移动通信有限公司 vivo 指维沃移动通信有限公司 Nokia 指 Nokia Corporation 等同一控制下或关联关系企业联想集团、联想指联想集团有限公司等同一控制下或关联关系企业，为发行人客户泰科指 TE Connectivity，全球著名连接器公司鸿腾精密指鸿腾精密科技股份有限公司等同一控制下或关联关系企业矢崎指 YAZAKI Corporation，全球著名连接器公司得润电子指深圳市得润电子股份有限公司意华股份指温州意华接插件股份有限公司信音电子指信音电子（中国）股份有限公司鸿日达指鸿日达科技股份有限公司徕木股份指上海徕木电子股份有限公司瑞可达指苏州瑞可达连接系统股份有限公司东莞证券、保荐人、指东莞证券股份有限公司保荐机构、主承销商律师、律师事务所指北京市嘉源律师事务所胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书致同、致同会计师指致同会计师事务所（特殊普通合伙）司农、司农会计师指广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）中证鹏元指中证鹏元资信评估股份有限公司中国证监会指中国证券监督管理委员会《胜蓝科技股份有限公司与东莞证券股份有限公司关于胜蓝科技股《受托管理协议》指份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之受托管理协议》《公司章程》指《胜蓝科技股份有限公司章程》《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》《管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》《股票上市规则》指《深圳证券交易所创业板股票上市规则》本募集说明书、募集胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明指说明书书本规则指胜蓝科技股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则发行人本次拟向不特定对象发行总额不超过 45,000 万元（含 45,000 本次发行指万元）可转换为公司股票的可转换公司债券报告期指 2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-3 月报告期各期末指 2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 3 月末元、万元指人民币元、万元二、专业术语一种采用机械组件接口连接电子线路的机电元件，可以借此通过电连接器指子产品中两个独立元件的光信号和电信号和社会类、工业类等电子产品相对应的电子产品分类，包括智能手消费类电子指机、电脑、电视机、视盘机、数字机顶盒、录像机、摄录机、游戏机以及其他个人及家庭用电子产品端子指接线终端，又称接线端子 Universal Serial Bus，即通用串行总线，在本募集说明书中指符合 USB 指 USB 接口系列标准的连接器系列，适用于消费电子产品与其他移动存储设备及娱乐设备之间的数据传输及交换 Type-C 是一种新型的 USB 接口，具有体积纤薄、数据传输速度快 Type-C 指（最高 10GBPS）和供电量大（最高 100W）等特点 Printed Circuit Board，即印制电路板，又称印刷电路板、印刷线路 PCB 指板，是电子元器件相连接的载体连接器底座（片座）连接器，一般是由金属件与塑胶件组装在一 Wafer 连接器指起，常用于 PCB 板上，其不像 Hosing 一般只有塑胶件（有的带铁壳），是与线材及端子组装在一起的 Flexible Printed Circuit，即柔性印制电路板，又称柔性电路板或柔性 FPC 指线路板，由柔性基材制成的印制电路板，其优点是可以弯曲，便于部件的组装 High Definition Multimedia Interface，即高清晰度多媒体接口，主要 HDMI 指用于高清晰度影像及音频传输 Low-Voltage Differential Signaling，即低电压差分信号，是一种满足 LVDS 指高性能数据传输应用的新型技术 Flexible Flat Cable，即柔性扁平电缆，其优点是可以任意选择导线数目及间距，减少电子产品的体积和生产成本，适合于移动部件与 FFC 指主板之间、PCB 板对 PCB 板之间、小型化电器设备中用作数据传输线缆透镜指用透明物质制成的表面为球面的光学元件 Poly（Methyl Methacrylate)，即聚甲基丙烯酸甲酯，俗称有机玻 PMMA 指璃，是迄今为止合成透明材料中质地最优异，性价比较高的品种 PA 指 Polyamide，即尼龙、聚酰胺，是一种用途广泛的通用工程塑料胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 Liquid Crystal Polymer，国内称之为液晶聚合物，是一种高性能特种 LCP 指工程塑料电气性能指不同电流、电压条件下保持正常连接功能的能力机械性能指连接器在各种机械外力冲击下正常工作的能力环境性能指连接器在各种环境下保持正常工作的能力 VMI 指 Vendor Management Inventory，即库存管理模式 Production Material Control，是对生产计划与生产进度的控制，以及 PMC 指对物料的计划、跟踪、收发、存储、使用等各方面的监督与管理和呆滞料的预防处理工作 PCS、pcs 指个注：本募集说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第二节本次发行概况一、发行人基本信息中文名称：胜蓝科技股份有限公司公司名称英文名称：Shenglan Technology Co., Ltd. 法定代表人潘浩股票代码 300843.SZ 股票简称胜蓝股份上市地点深圳证券交易所成立日期 2007 年 12 月 14 日上市日期 2020 年 7 月 2 日住所东莞市长安镇沙头南区合兴路 4 号电话 0769-81582995 传真号码 0769-81582995 互联网网址 http://www.jctc.com.cn/ 电子信箱 ir@jctc.com.cn 统一社会信用代码 91441900669856804J 研发、生产、销售：电子产品及新能源组件、连接器、连接线产品及组件、天线、电磁屏蔽组件、射频及微波器件相关产品、电源适配器、耳机、智能穿戴及周边产品；新能源汽车充电模组、充电桩、充电枪设备及相关产品、锂电池结构件、软性线路板、锂电池产品及相关配件、通经营范围用机械设备、机械配件、汽车配件、家用电器、端子、端子机、模具、发光二极管及配件、背光透镜、光学零组件及配件及提供产品相关技术服务；表面贴片加工及相关技术服务；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）；餐饮服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）二、本次发行的基本情况（一）本次发行的核准情况本次可转债发行方案于 2024 年 12 月 5 日经公司第三届董事会第二十一次会议、于 2024 年 12 月 23 日经公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过。本次可转债发行尚需经深圳证券交易所审核并报中国证监会注册。（二）本次发行的背景和目的（1）国家产业政策支持，助力连接器行业发展电子连接器属于新型的电子元器件，广泛应用于汽车、消费电子、电信通讯、工业设备等领域，属于国家大力扶持和鼓励发展的重点行业。国家工信部、科技部、统计局等先后出台了《国家重点支持的高新技术领域》《战略性新兴产业分类（2018）》《基础电子元器件产业发展行动计划（2021—2023 年）》胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书年本）》等一系列政策及指导性文件，对连接器行业的健康发展提供了良好的制度与政策环境，同时为本项目的顺利实施提供了有力的政策支持。（2）新能源汽车渗透率提升，带动上游连接器行业发展车车型迭代更新加速，市场火热。根据中国汽车工业协会统计，我国新能源汽车销量由 2020 年的 136.7 万辆增长至 2023 年 949.5 万辆，增长较快。2023 年我国新能源车销售渗透率超过 31%。未来，我国新能源汽车市场仍将维持高速增长的态势，根据 EV Tank 数据及中信证券研究预测，到 2030 年中国新能源汽车销量将达到 2,000 万辆，2021 年-2030 年均复合增长率将达到 21.29%。新能源汽车行业的蓬勃增长带动了新能源汽车上游产业链行业的快速发展。公司本次募投项目的实施将进一步提升公司新能源连接器的生产能力，从而更好地服务下游新能源汽车行业，有利于增强公司市场竞争力。（3）工控领域市场空间巨大、国产化趋势强劲，拉动国内连接器发展根据 Bishop & Associates、中银证券统计数据，2022 年度全球工控领域连接器占全球连接器比例为 12.80%，为第四大连接器应用领域；另据 Bishop & Associates 数据，中国是全球最大及增长最快的连接器市场。然而，目前国内工控连接器市场仍由国际一流厂商（泰科、恩尼电子、 Harting Technology、 Samtec 等）主导，国产化程度低，国产替代空间大。近年来，在我国智能制造、工业 4.0 趋势的驱动下，我国工控自动化市场规模持续增长，这为工业控制连接器市场提供了强有力的增长动力。根据工控网数据，2017 年至 2022 年中国工业自动化市场规模从 1,656 亿元增长至 2,642 亿元，年复合增长率达 9.79%。公司本次募投项目的实施将进一步提升公司工控连接器的生产能力，从而更好地服务下游工控领域客户。（1）响应“制造强国”号召，推动中国连接器行业的进步体系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国”。同时，制造业是实体经济的基础。而连接器行业是制造业中重要环节之一，对推进制胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书造业产业升级、技术进步以及建设“制造强国”均具有重大意义。因此，连接器行业对国家着力发展实体经济、加快建设制造强国具有重大作用。公司是一家专注于连接器及精密零组件和新能源汽车连接器及其组件的研发、生产及销售的高新技术企业，实施本次募投项目能够响应国家“制造强国”号召，推动中国连接器行业的进步，具有重大现实意义。（2）提升公司产品技术水平，加快扩大中高端产品市场份额目前，国际连接器头部厂商凭借先发优势在高端连接器市场占有主要份额。然而，随着国内连接器领先制造企业的技术发展，国内连接器领先制造企业逐步参与到高端市场的竞争。公司本次发行的募投项目包括新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目和工业控制连接器生产研发建设项目。相关项目的落地将有效提高公司在连接器领域技术的优化升级，提高公司产品技术水平和覆盖领域，提高公司相关产品在中高端连接器市场的竞争力。公司本次募投项目的投入，将进一步提高公司技术水平，紧贴行业技术发展前沿，实现技术的持续领先，以及公司战略规划的进一步实施落地，扩大公司在中高端连接器的市场份额。（3）丰富公司产品结构，进一步深耕和拓展应用领域公司专注于电子连接器及精密零组件的研发、生产及销售，主要产品已广泛应用于消费类电子、新能源汽车等领域，并且依托先进的精密制造技术和自动化管理水平形成自身的核心产品优势。公司本次募投项目生产的新能源汽车高压连接器及组件、工业控制连接器主要应用于新能源汽车、工控等领域，前述产品均紧密围绕公司主营业务开展，是原有业务领域的进一步延伸，丰富了公司的产品结构，契合公司战略发展目标，符合连接器市场应用领域格局，顺应了连接器市场的发展趋势。本次募投项目的实施，有利于公司进一步深耕和拓展新能源汽车、工控等领域，促进公司战略发展，有利于增强公司持续经营能力。（三）本次发行基本条款本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次可胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书转换公司债券及未来经本次可转换公司债券转换的公司 A 股股票将在深圳证券交易所上市。根据相关法律法规的规定并结合公司财务状况和投资计划，本次可转换公司债券发行总额不超过人民币 45,000.00 万元（含 45,000.00 万元），具体规模提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）在上述额度范围内确定。本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。本次发行的可转债期限为自发行之日起 6 年。本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。（1）年利息计算年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：I=B×i； I：指年利息额； B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额； i：可转债的当年票面利率。（2）付息方式胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 ①本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。 ②付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及深圳证券交易所的规定确定。 ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。 ④可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。（1）初始转股价格的确定本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价的较高者，且不得向上修正。具体初始转股价格由股东大会授权董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。其中，前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前的交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。（2）转股价格的调整方式及计算公式胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书在本次发行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：派送红股或转增股本：P1＝P0/（1+n）；增发新股或配股：P1＝（P0+A×k）/（1+k）；上述两项同时进行：P1＝（P0+A×k）/（1+n+k）；派送现金股利：P1＝P0-D；上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率， A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现金股利。当公司出现上述股份和/或所有者权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在深圳证券交易所网站和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按本公司调整后的转股价格执行。当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使本公司股份类别、数量和/或所有者权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益或转股衍生权益时，本公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定制订。（1）修正条件及修正幅度在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。（2）修正程序如公司决定向下修正转股价格，公司将在深圳证券交易所和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为 Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：Q 指可转债持有人申请转股的数量；V 指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P 指申请转股当日有效的转股价格。可转债持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换一股的可转债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额以及该余额对应的当期应计利息，按照四舍五入原则精确到 0.01 元。（1）到期赎回条款在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（2）有条件赎回条款在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券： ①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）； ②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365 IA：指当期应计利息； B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额； i：指可转换公司债券当年票面利率； t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，转股价格调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。（1）有条件回售条款本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的全部或部分可转换公司债券按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书的第一个交易日起重新计算。本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。（2）附加回售条款若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司债券的权利。在上述情形下，债券持有人可以在回售申报期内进行回售，在回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。因本次发行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。本次可转债的具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。本次发行可转债给予公司原 A 股股东优先配售权，原股东亦有权放弃配售权。具体优先配售比例及数量提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）在发行前根据市场情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书的方式进行，或者采用网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由主承销商包销。具体发行方式提请股东大会授权公司董事会与保荐人（主承销商）在发行前协商确定。（1）债券持有人的权利 ①依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息； ②根据《募集说明书》约定条件将所持有的本次可转债转为公司股票； ③根据《募集说明书》约定的条件行使回售权； ④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转债； ⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息； ⑥按《募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息； ⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权； ⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。（2）债券持有人的义务 ①遵守公司所发行的本次可转债条款的相关规定； ②依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金； ③遵守债券持有人会议形成的有效决议； ④除法律、法规规定、公司章程及《募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息； ⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由本次可转债持有人承担的其他义务。（3）在本次发行的可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当通过债券持有人会议决议方式进行决策 ①公司拟变更《募集说明书》的约定； ②公司不能按期支付可转债本息；胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 ③公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产； ④拟变更、解聘本次债券受托管理人或变更《可转换公司债券受托管理协议》的主要内容； ⑤保证人（如有）或者担保物（如有）发生重大变化； ⑥在法律许可的范围内修改债券持有人会议规则； ⑦发生其他影响债券持有人重大权益的事项； ⑧根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及债券持有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。（4）下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议 ①公司董事会； ②单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人； ③法律、法规、中国证监会、深圳证券交易所规定的其他机构或人士。公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 45,000.00 万元（含 45,000.00 万元），扣除发行费用后将用于以下项目：单位：万元序号项目名称项目投资总额拟投入募集资金金额实施主体新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目工业控制连接器生产研发建设项目合计 45,233.57 45,000.00 - 本次向不特定对象发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目实际需要和轻重缓急以自筹资金进行先期投入，并在募集资金到位之后，依相关法律法规的要求和程序对先期投入资金予以置换。本次向不特定对象发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额，公司可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，不足部分由公胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书司自筹解决。公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。本次向不特定对象发行可转债不提供担保。公司已聘请资信评级机构为本次发行的可转债出具资信评级报告。公司本次向不特定对象发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。（四）债券评级及担保情况公司已聘请中证鹏元为本次发行的可转换公司债券出具资信评级报告。胜蓝股份主体信用级别为 AA-，本次可转债信用级别为 AA-，评级展望为稳定。本次向不特定对象发行可转换公司债券不提供担保。（五）本次可转债的受托管理人公司聘任东莞证券作为本次可转债的受托管理人，并同意接受东莞证券的监督。在本次可转债存续期内，东莞证券应当勤勉尽责，根据相关法律、法规和规则、募集说明书及《受托管理协议》的规定，行使权利和履行义务。凡通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式取得并持有本次可转债的投资者，均视同自愿接受东莞证券担任本次可转债的受托管理人，同意《受托管理协议》中关于甲方、乙方、可转债持有人权利义务的相关约定。经可转债持有人会议决议更换受托管理人时，亦视同可转债持有人自愿接受继任者作为本期可转债的受托管理人。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书三、违约情形、责任及争议解决（一）债券违约情形本次债券项下的违约事件如下：金或利息；司债券持有人会议规则》及本募集说明书下的任何承诺或义务且将对公司履行本期可转债的还本付息产生重大不利影响，在经债券受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本期可转债未偿还面值总额百分之十以上的可转债持有人书面通知，该违约在上述通知所要求的合理期限内仍未予纠正；付息能力产生实质不利影响，或出售其重大资产等情形以致对公司就本期可转债的还本付息能力产生重大实质性不利影响；偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致公司在本协议或本期可转债项下义务的履行变得不合法；影响的情形。（二）违约责任份有限公司债券持有人会议规则》的约定，有表决权的债券持有人可以通过债券持有人会议形成有效决议，以书面方式通知发行人，宣布所有未偿还的本期可转债本金和相应利息，立即到期应付。以下救济措施，债券受托管理人经债券持有人会议决议后可以书面方式通知发行人，宣布取消加速清偿的决定：胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（1）向债券受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的总和：①所有到期应付未付的本期可转债利息或本金；②债券受托管理人的合理赔偿、费用和开支。（2）《受托管理协议》项下发行人违约事件已得到救济或被债券持有人通过会议决议的形式豁免；（3）债券持有人会议同意的其他救济措施；发行人保证按照本次债券发行条款约定的还本付息安排向债券持有人支付本次债券利息及兑付本次债券本金，若不能按时支付本次债券利息或本次债券到期不能兑付本金，发行人将承担因延迟支付本金和/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因发行人违约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。（三）争议解决机制本次债券发行适用中国法律并依其解释。本次债券发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，争议各方有权按照《受托管理协议》《胜蓝科技股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》等规定，向有管辖权的人民法院提起诉讼。四、承销方式及承销期本次发行由保荐机构（主承销商）东莞证券以余额包销方式承销。承销期的起止时间：自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。五、发行费用单位：万元项目金额承销及保荐费用【】会计师费用【】律师费用【】资信评级费用【】信息披露及发行手续等费用【】合计【】注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。六、承销期间的停牌、复牌及可转债上市的时间安排胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书本次发行的主要日程安排如下表所示：日期发行安排 T-2 日刊登《募集说明书》及摘要、《发行公告》《网上路演公告》【】年【】月【】日 T-1 日原 A 股股东优先配售股权登记日；网上路演【】年【】月【】日 T日刊登《发行提示性公告》；原 A 股股东优先认购配售日（当日缴付足【】年【】月【】日额认购资金）；网上申购日（无需缴付申购资金）；确定网上中签率 T+1 日刊登《网上中签率及优先配售结果公告》；进行网上申购摇号抽签【】年【】月【】日 T+2 日刊登《网上中签结果公告》；网上中签缴款（投资者确保资金账户在【】年【】月【】日 T+2 日日终有足额的可转债认购资金） T+3 日保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包【】年【】月【】日销金额 T+4 日刊登《发行结果公告》【】年【】月【】日以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将及时公告并修改发行日程。本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。七、本次发行证券的上市流通安排本次发行的证券不设持有期限制。本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券在深圳证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。八、本次发行的相关机构（一）发行人名称胜蓝科技股份有限公司法定代表人潘浩住所东莞市长安镇沙头南区合兴路 4 号联系人许立各联系电话 0769-81582995 传真 0769-81582995 （二）保荐机构（主承销商）名称东莞证券股份有限公司法定代表人陈照星住所东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心联系电话 0769-22113725 传真 0769-22119285 保荐代表人朱则亮、杨国辉项目协办人陈宇伟项目组成员邹苇茹、王效男、侯兵鑫、贾鑫鑫、杨炜淦（三）律师事务所胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书名称北京市嘉源律师事务所负责人颜羽住所北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408 联系电话 0755-82789766 传真 0755-82789577 经办律师文梁娟、张舟（四）会计师事务所名称广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）负责人吉争雄住所广州市南沙区南沙街兴沙路 6 号 704 房-2 联系电话 020-39391992 传真 020-39391992 经办注册会计师郭俊彬、彭程（五）资信评级机构名称中证鹏元资信评估股份有限公司法定代表人张剑文住所深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼联系电话 0755-82870071 传真 0755-82872090 经办人邹火雄、朱小万（六）申请上市的证券交易所名称深圳证券交易所住所深圳市福田区深南大道 2012 号电话 0755-88668888 传真 0755-82083104 （七）保荐人（主承销商）收款银行开户行【】户名【】账号【】九、发行人与本次发行相关机构及其相关人员的关系截至本募集说明书签署之日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第三节风险因素投资者在评价发行人此次发行可转债时，除本募集说明书提供的其他资料外，应特别认真考虑下述风险因素。一、与发行人相关的风险（一）经营风险报告期内，公司存在对部分主要客户销售减少的情况。其中，对消费类电子连接器及组件产品的客户，受公司对客户 B 的 TYPE-C 连接器销量下降影响，受客户 P 自身产品销量不畅影响，以及客户 P 将其生产产能从中国转移至越南，其在越南当地开发新的线束配套厂商并就近购买，减少了对公司线束产品的采购额，使得公司对客户 P 收入持续减少。对新能源汽车连接器及组件产品的客户，受客户 A 提升自身家庭储能类产品生产自制率的影响，2024 年公司对客户 A 的收入同比下降 36.53%；受客户 D 对电池模组制造方案进行更新换代升级后取消侧板类连接件的影响，2024 年公司对客户 D 的收入同比下降 28.57%。公司从事电子连接器及精密零组件和新能源汽车连接器及其组件的研发、生产及销售，如果未来公司不能持续保持市场竞争优势，或者公司的产品功能、产品价格、供货能力无法满足客户的需求，或者客户可能会基于供应链稳定、自身产品成本等原因，选择其他供应商进行采购替代或减少向公司的采购金额，将会对公司的经营业绩产生一定的不利影响。报告期内，公司对前五名客户的销售金额合计占营业收入比例分别为公司消费类电子连接器及组件业务的客户集中度主要在 25%至 35%之间，客户集中度相对较高；新能源汽车连接器及组件业务的客户集中度主要在 75%至 85% 之间，客户集中度较高。在新能源汽车连接器及组件业务中，公司对第一大客户客户 A 的收入占比分别为 51.95%、63.76%、53.16%和 70.68%，具有较大依胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书赖性。2024 年，受公司对客户 A、客户 D 收入分别同比下降 40.09%和 28.52% 影响，公司新能源汽车连接器及组件业务收入下降 28.14%。未来，若公司主要客户的市场份额下降或竞争地位发生重大变动，或公司与大客户的合作关系发生变化，公司可能面临合作金额降低或客户流失等风险，进而对公司的经营业绩造成不利影响。连接器行业是技术和人才密集型产业，核心技术人员的稳定性是保障公司业务的稳定性和发展的持续性的关键。截至 2025 年 3 月 31 日，公司共有研发人员 348 人，占员工总人数 11.38%，其中核心技术人员 3 名。公司核心技术人员及研发人员承担着公司技术开发和技术创新管理方面的重要职责，对公司不断进行技术创新具有至关重要的作用。随着电子行业的技术进步，同行业公司对核心技术人员的需求也日益增加，因此存在核心技术人员流失的风险。未来，若公司出现核心技术人员流失的情况，将对公司的生产经营造成不利影响。报告期内，公司的客户主要分布在消费类电子和新能源汽车两个具有不同技术特性且快速变革的行业，这对公司的整体技术研发水平、技术储备、快速研发的能力提出较高要求。同时随着募集资金投资项目的实施，公司逐步扩大业务规模，丰富产品种类，满足众多客户日益多样化的需求，这对技术创新的要求也日益提高。报告期内，公司研发费用分别为 7,650.88 万元、9,025.51 万元、8,375.70 万元和 1,649.53 万元，占同期营业收入的比重分别为 6.54%、7.27%、6.51%和则可能削弱公司的产品竞争力，也将对公司业绩的增长带来不利影响。（二）财务风险别为 5,542.37 万元、7,310.40 万元、10,038.55 万元和 3,048.33 万元，营业收入和胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书净利润有所波动。2023 年、2024 年公司营业收入增速分别为 6.06%、3.71%，增速相对不高。如果公司未来无法应对连接器市场竞争进一步加剧、行业政策发生不利变化、原材料整体价格水平上涨等因素带来的不利影响，可能导致公司营业收入和净利润有所波动甚至下降，从而影响公司经营业绩。截至报告期末，公司应收账款余额 51,763.21 万元，占年化后同期营业收入的 38.44%，坏账准备 4,147.06 万元。报告期内，公司应收账款余额占营业收入的比例分别为 39.38%、39.15%、40.95%和 38.44%。报告期各期末，公司应收账款账面价值占流动资产的比例分别为 32.77%、32.81%、39.30%和 38.19%。未来，若客户经营状况或资信情况恶化，出现推迟支付或无力支付款项的情形，公司将面临应收账款不能按期收回或无法收回从而发生坏账损失的风险，将对公司经营业绩造成不利影响。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 14,547.58 万元、15,720.30 万元、速度下降。未来，若电子连接器及精密零组件产品的销售价格或原材料采购价格在短期内大幅下降，或者因市场因素、技术路线变化等造成公司产品无法正常销售，将导致公司存货出现大额跌价迹象，从而对公司经营业绩造成不利影响。公司出口业务主要采用美元等货币进行结算，存在汇率波动的不确定性。报告期内，公司境外销售收入占公司主营业务收入比重分别为 20.59%、18.84%、影响毛利额，收入实现期间的汇率越低，对应收入金额以及毛利额越低，从而对公司的经营业绩产生不利影响。报告期内，公司汇兑收益（负数为损失）金额分别为 910.92 万元、220.38 万元、573.58 万元和 13.38 万元，占利润总额的比例 15.61%、3.53%、5.40%和 0.43%，汇率波动对公司经营业绩存在一定影响。若美元兑人民币汇率未来出现大幅下降，可能导致公司毛利率水平下降，汇兑胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书损失金额较大，从而对公司的经营业绩产生不利影响。二、与行业相关的风险（一）下游行业需求变动风险入比例分别为 68.80%和 24.65%，合计占比 93.45%，占比较大。在消费电子行业，根据 Canalys 发布的统计数据，2021 年全球智能手机出货量为 13.5 亿部， Clean Technica 的研究数据，2023 年全球新能源汽车市场销量为 1,368.93 万辆，同比增长超过 30%，新能源汽车渗透率为 16%；2024 上半年，全球新能源车销量达约 717 万辆，同比增长 23%，新能源汽车渗透率为 18%。未来，若公司的下游消费电子行业终端需求持续低迷或者新能源汽车行业的增速放缓、发展不及预期，则存在对公司盈利能力和经营状况造成不利影响的风险。（二）市场竞争加剧的风险从全球电子连接器竞争格局来看，2022 年前十大主要竞争者所占的市场份额为 54%，海外企业占据主要地位，其中泰科、安费诺、莫仕排名第一、第二、第三。在境内电子连接器竞争格局来看，近年来，国际连接器巨头陆续在国内设立生产基地，开发中国市场；国内连接器行业经过多年的发展，也诞生一批规模较大的连接器企业，从而形成了充分竞争的市场格局。因此，在境内、境外市场，公司均面临着较多的竞争对手。此外，近年来全球主要经济体经济增速放缓以及国际贸易形势不确定性增加，如果地缘政治矛盾、国际贸易摩擦加剧，则将会对电子连接器市场形成外部压力，导致市场竞争加剧。未来，如果公司无法在新产品开发、技术研发或者销售渠道建设等方面保持优势，会存在因市场竞争加剧带来的经营业绩下滑风险。（三）原材料价格波动的风险公司生产过程中所需原材料主要为铜材、塑胶材料等，报告期内，直接材料占主营业务成本的比重分别为 59.98%、61.18%、62.50%和 65.98%，原材料成本是影响公司利润水平的重要因素之一。如果未来出现主要原材料价格大幅胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书上涨，公司未能及时将该影响向产品价格转嫁时，将会对公司利润水平造成不利影响。（四）全球经济环境变化的风险报告期内，公司境外销售区域主要为亚洲、欧洲等地区，外销收入占主营业务收入的比例分别为 20.59%、18.84%、24.52%和 26.34%，外销收入占比有所上升。报告期内，公司来自于美国的收入占比分别为 1.15%、1.39%、0.85% 和 1.74%。2025 年以来，美国政府宣布对所有中国输美商品多次加征关税；这些关税措施预计将拉低未来公司对美国客户的毛利率，从而对公司来自于美国的业绩产生一定不利影响。目前全球经济环境存在不稳定因素，一部分国家和地区可能会对公司产品采取增加关税、设置进出口限制等措施，如果未来全球经济环境发生不利变化或者汇率发生大幅波动，公司境外销售不排除会受到影响，对公司未来持续经营能力产生不利影响。三、其他风险（一）募集资金投资项目风险本次募投项目达产后公司新能源汽车高压连接器及组件年产能可达 800 万 pcs、工业控制连接器年产能可达 4,800 万 pcs，本次募投项目新增产能增幅较大。公司本次募投项目建成后或将进一步增加市场竞争，市场竞争也将更加激烈。一方面，泰科（Tyco）、安费诺（Amphenol）、鸿腾精密、矢崎（Yazaki）等国外连接器制造企业凭借技术和规模优势在汽车领域和工控领域占有较高市场份额。公司本次募投项目高压连接器作为新能源汽车的上游配套产业，面临未来新能源汽车行业市场集中度不断提升、产业链竞争加剧、产品价格竞争、技术持续迭代淘汰等风险因素的影响，可能导致本次新能源汽车高压连接器项目未来的产能消化不达预期。公司本次募投项目工业控制连接器的行业竞争正逐渐加剧，国内其他工业控制连接器制造企业（例如方向电子、维峰电子）正逐步扩大其应用在工业自动化设备领域的连接器产品生产规模，进一步加剧了市场竞争程度，将挤压本胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书次工业控制连接器项目产品的市场份额，可能导致本次工业控制连接器项目未来的产能消化不达预期。如果公司面临竞争优势减弱、竞争格局恶化、市场竞争对手产能大幅扩大等局面而不能按计划获取足够订单，公司本次两个募投项目将面临产能消化不足的风险。公司本次两个募投项目预计效益情况如下：序号项目名称税后内部收益率达产年净利润（万元）新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目合计 - 8,134.05 在项目建设过程中，本次募投项目面临市场需求变化、技术路径转向、研发人员流失、销售渠道减少、产品利润率下滑、项目实施进度延缓等诸多不确定因素，或实施效果与预期产生偏离，从而导致募集资金投资项目达不到预计效益的风险。本次募投项目建成后，公司固定资产将大幅度增加，且每年公司将新增折旧费用。本次募投项目在达产年及以后年度每年新增折旧摊销 2,709.53 万元，新增折旧摊销占公司 2024 年度归属于上市公司股东的净利润的比例为 26.36%。如果募投项目不能如期达产或者募投项目达产后不能达到预期的盈利水平以抵减因固定资产增加而新增的折旧费用，公司将面临因折旧摊销费用增加而导致净利润下降的风险。 IPO 新能源汽车电池精密结构件建设项目 2024 年度和 2025 年 1-3 月的实际效益分别为 430.05 万元和 307.88 万元，未达到 2024 年度全年预计效益 1,626.99 万元，主要原因系：随着下游动力电池厂商竞争格局持续变化、市场集中度不断提升，市场增速放缓，动力电池精密结构件行业作为其上游配套产业竞争加剧，行业利润空间收窄，为应对市场竞争变化，公司阶段性调整相关业务经营策略、收缩业务规模，主动放弃价格、利润率较低的订单，叠加短期内原材料胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书价格、劳务派遣招工成本上涨，加大潜在项目的前期投入等因素，导致 IPO 新能源汽车电池精密结构件建设项目实现效益下滑。若未来新能源汽车市场内卷式竞争的局面未出现缓和，且公司未能转向更为积极的经营策略、加强成本费用管控等，则 IPO 新能源汽车电池精密结构件建设项目的效益实现存在不达预期的风险。前次可转债汽车射频连接器建设项目 2025 年全年预计效益为 1,201.28 万元，而 2025 年 1-3 月的实际效益为 245.48 万元，达到 2025 年全年预计效益存在不确定性。若前次可转债汽车射频连接器的业务开拓、项目落地等实施进度不及预期，则前次可转债汽车射频连接器建设项目 2025 年的效益实现存在不达预期的风险。本次募投项目所涉及的下游新能源汽车和工业自动化设备大型厂商对产品的认证标准较严、认证周期较长，以保证供应商的产品品质、供应保障、产能规模、技术实力等符合其相关认证要求。本次募投项目产品虽已完成开发，但尚未取得下游新开拓客户的供应商资质认证。若未来公司无法及时获得目标客户的供应商资质认证，则存在对募投项目效益实现造成不利影响的风险。新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目、工业控制连接器生产研发建设项目总投资额为 45,233.57 万元，其中拟投入募集资金金额为 45,000.00 万元，扣除募集资金后资金缺口为 233.57 万元，将通过自筹方式解决。尽管公司可通过自有资金、银行贷款、资本市场融资等多种方式补充上述资金缺口，但若未来发行人自身财务状况出现问题或银企关系恶化无法实施间接融资，将可能导致本次募投项目无法正常推进。本次募投项目生产的产品主要为新能源汽车高压连接器及组件和工业控制连接器，本次募投项目产品是公司在现有技术及客户需求的基础上开发的新的连接器产品，与公司现有产品均属于连接器的细分产品类别。在产品生产工艺胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书及技术方面，本次募投项目产品在性能要求、工艺水平、传输速度及产品精度都有更高的要求，要求连接器具备更高的机械性能、电气性能和环境性能标准，满足高可靠、耐环境、抗干扰、抗振动冲击以及高精度、高速传输、高电压、大电流等方面的要求。新的连接器产品涉及到多方面的技术、生产工艺，公司可能存在对未来市场需求出现判断错误，以及无法掌握新的关键技术，从而导致公司新的连接器产品竞争力下降的风险。在目标客户方面，本次募投项目产品目标客户包括公司现有新能源汽车客户和工业控制设备客户群体，也将积极拓展新的厂商客户，但是新的连接器产品仍存在市场推广进度或客户接受度不及预期的风险。本次募投项目虽然已经公司充分论证，但该论证是基于当前国家产业政策、行业发展趋势、公司技术水平、人员储备、销售渠道、客户储备等因素做出的，若未来上述因素发生重大不利变化，或公司市场开拓不力，或公司技术、人员、销售渠道、客户等优势丧失，或本次募投项目无法按预期推出适应市场需求的新的连接器产品，则可能导致本次募集资金投资项目无法实现预计效益。（二）与本次发行相关的风险本次可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及预期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债每年偿付利息及到期时兑付本金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，公司将在短时间内面临较大的现金支出压力，将对企业生产经营产生负面影响。本次发行的可转债未提供担保。因此，若公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远低于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及在投资者回售时的承兑能力。可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其市场价格受胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响。在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现波动甚至低于面值的风险或与其投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者遭受损失。为此，公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。公司股票的交易价格可能因为多方面因素发生变化而出现波动。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过本次可转债的当期转股价格，则本次可转债投资者的投资收益可能会受到影响。公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等多种因素影响。本次可转债发行后，公司股价可能持续低于本次可转债的转股价格，因此可转债的转换价值可能降低，可转债持有人的利益可能受到不利影响。本次发行设置了公司转股价格向下修正条款。如果公司未能及时向下修正转股价格或者即使公司向下修正转股价格但公司股票价格仍低于转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转债持有人的利益可能受到不利影响。公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正条款，在本次可转债存续期间，由于修正后的转股价格应不低于审议向下修正转股价格的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价，因此本次可转债的转股价格向下修正条款可能无法实施。在触发可转债转股价格向下修正条款的情况下，公司董事会仍可能基于公司业务发展情况、股价走势、市场因素、财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案。并且，公司董事会审议通过的本次可转债转股价格向下修正方案可能未能通过公司股东大会审议。此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定性，公司之后股票价格仍有可能低于修正后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本次可转债不能实施转股的风险。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书本次可转债设置有条件赎回条款，在本次发行的可转债转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%），或当本次可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。如果公司在获得相关监管部门批准（如需）后，行使上述有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。本次可转债为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为本次可转债承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务状况发生不利变化，本次可转债的投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获得对应担保物补偿的风险。本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司总股本将相应增加，净资产规模将有所扩大，若公司净利润增长幅度小于总股本及净资产增加幅度，本公司将面临当期每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。中证鹏元对本次可转换公司债券进行了评级，公司主体信用评级为 AA-，本次发行的可转债信用级别为 AA-。在本次债券存续期限内，中证鹏元将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本期债券的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益可能产生一定影响。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第四节发行人基本情况一、本次发行前股本总额及前十名股东持股情况（一）发行人股本结构截至 2025 年 3 月 31 日，公司股本总额为 163,704,863.00 股，股本结构如下：单位：股类别股份数量股份比例限售流通股份 6,614,644.00 4.04% 无限售流通股份 157,090,219.00 95.96% 股本总额 163,704,863.00 100.00% （二）发行人前十大股东持股情况截至 2025 年 3 月 31 日，公司前十大股东持股情况如下：单位：股占公司总股序号股东名称持股数量股份性质限售股份数量本比例流通股、限售股流通股、限售股保宁资本有限公司——保宁新兴市场中小企基金（美国）流通股、限售股合计 99,772,528.00 60.95% - 6,292,894.00 二、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况（一）公司组织结构胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司已根据《公司法》《上市公司治理准则》等规范性文件及《公司章程》的规定建立了完整的组织架构，具体如下：（二）对其他企业的重要权益投资情况截至 2025 年 3 月 31 日，公司拥有 5 家全资子公司、8 家控股子公司、9 家控股孙公司和 4 家参股公司，股权控制关系图如下：胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书截至 2025 年 3 月 31 日，公司子公司基本情况如下：持股比例序号公司名称成立时间注册资本实收资本主要业务主要生产经营地直接间接主要从事新能源汽车连接器及组件、铜铝排的研发、生产和销售主要从事消费类连接器及组件、汽车线束的研发、生产和销售主要从事消费类电子连接器及组件、产和销售主要从事消费类电子连接器及组件的研发、生产和销售公司连接器电商平台，工控类、消费生产研发和销售主要从事智能家庭消费设备、智能家庭基础设备、消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件的研发、生产和销售主要从事消费类电子连接器及组件、产和销售主要从事消费类电子连接器及组件、和销售主要从事自动化设备线缆的研发、生产和销售胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书线束的研发、生产和销售主要从事汽车周边产品的研发、生产和销售主要从事光学透镜、塑胶产品的研发、生产和销售主要从事消费类连接器及组件、汽车线束的研发、生产和销售主要从事自动化设备线缆的研发、生产和销售主要从事消费类、工控类连接器及组件、汽车线束的研发和销售主要从事连接器及组件、汽车线束、汽车周边产品的研发、生产和销售注：2025 年 4 月 25 日，公司新设子公司胜蓝连创高科技（上海）有限公司，公司直接持股 51%，注册资本 100.00 万元。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书单位：万元序号公司名称总资产净资产营业收入净利润注：上述财务数据经司农会计师审计。三、公司控股股东、实际控制人基本情况和上市以来的变化情况（一）控股股东、实际控制人基本情况（1）基本情况截至 2025 年 3 月 31 日，胜蓝控股持有公司股份 88,730,000 股，占公司股本总额的 54.20%，为公司控股股东。胜蓝控股具体情况如下：公司名称胜蓝投资控股有限公司法定代表人潘浩成立时间 2015 年 9 月 2 日注册资本 10,000.00 万元注册地址乳源瑶族自治县乳城镇鹰峰西路 1 号金瑶山商务楼 A 栋四楼 406E 室经营范围高科技项目投资及投资管理、项目投资、股权投资。（依法须经批准胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）统一社会信用代码 91441900MA4UH06R34 股东构成及持股比黄雪林持股 80.16%，黄福林持股 19.84% 例（2）主要财务指标情况胜蓝控股最近一年的主要财务数据如下：单位：万元项目 2024 年 12 月 31 日/2024 年度总资产 17,508.79 净资产 15,544.49 营业收入 - 营业利润 4,198.21 净利润 3,702.18 注：上述财务数据未经审计。截至 2025 年 3 月 31 日，黄雪林直接持有公司股份 3,000,000 股，占公司股本总额的 1.83%，通过胜蓝控股间接持有公司股份 71,125,968 股，占公司股本总额的 43.45%，合计持有公司 45.28%的股权，为公司的实际控制人。黄雪林先生，1976 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。1998 年 3 月至 2002 年 8 月，任深圳市傅强电子接插件配套有限公司模具技师、工程经理等职务；2002 年 9 月至 2007 年 12 月，任富强电子厂总经理；份董事长；现兼任胜蓝控股经理。（二）股份是否存在质押或其他有争议情况截至 2025 年 3 月 31 日，公司控股股东、实际控制人所持有的公司股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。（三）控股股东、实际控制人上市以来的变化情况自公司上市以来，公司控股股东及实际控制人未发生变化。（四）控股股东、实际控制人投资的其他企业截至 2025 年 3 月 31 日，除公司及子公司外，公司控股股东胜蓝控股投资的胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书其他企业情况如下：序号公司名称成立时间主要业务投资关系研发、生产、销东莞市光烨新能源科技有限胜蓝控股持有 26.00% 公司的股份电站（桩）深圳青水磐投资合伙企业胜蓝控股持有 18.52% （有限合伙）的份额深圳胜晖私募股权基金管理胜蓝控股持有 19.00% 有限公司的股份平潭冯源信柏创业投资合伙胜蓝控股持有 5.18%的企业（有限合伙）份额东莞市元力仙企业管理合伙胜蓝控股持有 5.00%的企业（有限合伙）份额截至 2025 年 3 月 31 日，除公司及子公司、胜蓝控股外，公司实际控制人黄雪林投资的其他企业情况如下：序号公司名称成立时间主要业务投资关系珠海横琴新区恒荣润业股权投资黄雪林持有 19.23% 合伙企业（有限合伙）的份额四、重要承诺及其履行情况（一）报告期内发行人及相关人员作出的重要承诺及履行情况本次发行前已作出的重要承诺及其履行情况参见公司于 2025 年 4 月 28 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《胜蓝科技股份有限公司 2024 年年度报告》之“第六节重要事项”之“一、承诺事项履行情况”。（二）本次向不特定对象发行可转换公司债券所作承诺情况（1）公司控股股东、实际控制人关于公司填补即期回报措施切实履行的承诺为保证公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人承诺： ①不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益； ②自本承诺出具日至公司向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会等证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺相关内容不能满足中国证监会等证券监管机构的该等规定胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书时，承诺人承诺届时将按照中国证监会等证券监管机构的最新规定出具补充承诺； ③承诺人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，承诺人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任； ④作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，承诺人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则，对承诺人作出相关处罚或采取相关管理措施。（2）公司董事、高级管理人员关于公司填补即期回报措施切实履行的承诺公司的董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，对公司填补回报措施能够得到切实履行作出以下承诺： ①本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益； ②本人承诺对本人的职务消费行为进行约束； ③本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动； ④本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩； ⑤本人承诺已公布及未来拟公布（如有）的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩； ⑥自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会等证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺相关内容不能满足中国证监会等证券监管机构的该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会等证券监管机构的最新规定出具补充承诺； ⑦本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任； ⑧作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。（1）计划参与本次可转债发行认购的主体出具的承诺公司控股股东胜蓝控股计划参与本次可转债发行认购，出具承诺如下： ①如公司启动本次可转债发行，本企业承诺将参与胜蓝股份本次可转债发行认购，具体认购安排将根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定以及本次可转债发行具体方案、市场情况和本企业届时资金状况确定，并严格履行相应信息披露义务。 ②自本承诺函出具之日至本次可转债发行完成后六个月内，本企业不以任何方式减持所持有的胜蓝股份股票和已发行的可转债，且在上述期间内，亦无任何减持计划或安排。 ③本企业自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本企业违反上述承诺发生减持胜蓝股份股票、可转债的情况，本企业因减持胜蓝股份股票、可转债的所得收益全部归胜蓝股份所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给胜蓝股份和其他投资者造成损失的，本企业将依法承担赔偿责任。公司实际控制人黄雪林、董事潘浩、董事王俊胜、董事郭正桃、监事李雪飞、监事孙细平、副总经理钟勇光计划参与本次可转债发行认购，上述人员出具承诺如下： ①如公司启动本次可转债发行，本人承诺将参与胜蓝股份本次可转债发行认购，具体认购安排将根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定以及本次可转债发行具体方案、市场情况和本人届时资金状况确定，并严格履行相应信息披露义务。 ②自本承诺函出具之日至本次可转债发行完成后六个月内，本人及本人之配偶、父母、子女不以任何方式减持所持有的胜蓝股份股票和已发行的可转债，且在上述期间内，亦无任何减持计划或安排。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 ③本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人及本人之配偶、父母、子女违反上述承诺发生减持胜蓝股份股票、可转债的情况，本人及本人之配偶、父母、子女因减持胜蓝股份股票、可转债的所得收益全部归胜蓝股份所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给胜蓝股份和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。（2）视情况参与本次可转债发行认购的主体出具的承诺公司独立董事曾一龙、独立董事赵连军、独立董事苏文荣、监事会主席伍麒霖、董事会秘书许立各将视情况参与本次可转债发行认购，上述人员出具承诺如下： ①如公司启动本次可转债发行，本人及本人之配偶、父母、子女将按照《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定，于届时决定是否参与认购本次可转换公司债券并严格履行相应信息披露义务。若公司启动本次可转债发行之日本人及本人之配偶、父母、子女最后一次减持公司股票或已发行的可转债的日期间隔不满六个月（含）的，本人及本人之配偶、父母、子女将不参与认购公司本次发行的可转债。 ②若认购成功，本人承诺，本人及本人之配偶、父母、子女将严格遵守《证券法》《可转换公司债券管理办法》等关于证券交易的规定，在本次可转债认购后六个月内不减持胜蓝股份的股票或已发行的可转债。 ③本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本人及本人之配偶、父母、子女违反上述承诺发生减持胜蓝股份股票、可转债的情况，本人及本人之配偶、父母、子女因减持胜蓝股份股票、可转债的所得收益全部归胜蓝股份所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给胜蓝股份和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。截至本募集说明书签署之日，上述承诺均正常履行中，相关承诺方不存在违反承诺的情况。五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员（一）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简要情况胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书截至本募集说明书签署之日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员如下：序号姓名职务性别出生年份任职起止日（1）黄雪林先生，1976 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中欧国际工商学院工商管理硕士学历。1998 年 3 月至 2002 年 8 月，历任深圳市傅强电子接插件配套有限公司模具技师、工程经理等职务；2002 年 9 月至 2007 年 12 月，任富强电子厂总经理；2007 年 12 月至 2016 年 6 月，任胜蓝有限总经理；（2）潘浩先生，1985 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2007 年 11 月至 2016 年 5 月，任胜蓝有限生产部副经理；2016 年 6 月至事、总经理；现兼任胜蓝控股执行董事。（3）王俊胜先生，1970 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2001 年 5 月至 2015 年 5 月，任东莞惠昌电子有限公司财务总监；任胜蓝股份董事、董事会秘书、财务总监；2017 年 6 月至今，任胜蓝股份董事、财务总监；现兼任广东昭明电子集团股份有限公司董事、广州市金格格网络有限公司监事、东莞市能望包装材料有限公司监事。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（4）郭正桃先生，1982 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2006 年 3 月至 2015 年 12 月，历任富创科技（深圳）有限公司研发经理、运营经理；2006 年 1 月至 2016 年 6 月，任深圳市海崴科技有限公司研发经理；2016 年 7 月至 2023 年 11 月，历任胜蓝股份研发经理、运营总监；2023 年（5）曾一龙先生，1971 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。1992 年 8 月至 1997 年 9 月，福建省云霄审计师事务所工作，1994 年 1 月起任所长；2000 年 8 月至 2003 年 2 月，任深圳中信股份有限公司财务经理；2003 年 2 月至 2004 年 2 月，任厦门金龙旅行车有限公司财务总监；2004 年电信集团任副总会计师；2014 年 9 月至今，任厦门大学管理学院硕士生导师；公司合伙人、江苏正济药业股份有限公司独立董事、北京合康新能科技股份有限公司独立董事。（6）赵连军先生，1975 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。1999 年 7 月至 2015 年 1 月，历任 TCL 科技集团股份有限公司销售公司区域经理、乐华事业部副总经理等职务；2015 年 1 月至 2019 年 7 月，任 TCL 商用信息科技（惠州）有限公司董事、总经理；2019 年 8 月至 2020 年 10 月，任深圳市鹏信卓科工贸有限公司副总经理；2020 年 11 月至今，任深圳玖歌文化科技有限公司、深圳南台科技有限公司执行董事、总经理；2021 年 9 月至今，任公司独立董事；现兼任 TCL 华科能源互联网（贵州）股份有限公司董事。（7）苏文荣先生，1964 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2005 年 6 月至 2007 年 5 月，任广东中信协诚律师事务所执业律师；独立董事。（1）伍麒霖先生，1992 年 7 月出生，中国国籍，有中国香港永久居留权，胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书硕士研究生学历。2015 年 5 月至 2016 年 5 月，任胜蓝有限业务员；2018 年 9 月至今，任胜蓝股份业务经理；2024 年 5 月至今，任公司监事会主席。（2）李雪飞先生，1981 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。2004 年 1 月至 2007 年 9 月，任深圳市金积嘉电子工业有限公司 PMC 部生产及物料控制员；2010 年 4 月至 2022 年 3 月，任胜蓝股份 PMC 部主管。（3）孙细平先生，1980 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。2003 年 1 月至 2008 年 12 月，任祥鑫科技股份有限公司冲压部生产主任；2009 年 6 月至今，任公司冲压部生产主管；2022 年 7 月至今，任公司监事。（1）潘浩先生，总经理，简历请详见本节之“五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“（一）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简要情况”之“1、董事简历及任职情况”。（2）王俊胜先生，财务总监，简历请详见本节之“五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“（一）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简要情况”之“1、董事简历及任职情况”。（3）钟勇光先生，副总经理，1974 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1995 年 7 月至 2000 年 1 月，任梅州市兴宁石膏矿会计；2000 年 2 月至 2002 年 7 月，任东莞市嘉晋室内装饰设计有限公司会计主管；2002 年限财务主管；2016 年 6 月至今，任胜蓝股份副总经理。（4）许立各先生，董事会秘书、副总经理，1984 年 10 月出生，中国国籍，有中国香港永久居留权，本科学历。2012 年 5 月至 2016 年 6 月，任胜蓝股份管理部总经理助理；2016 年 6 月至 2024 年 1 月，任胜蓝股份证券部证券事务代表；（1）唐海江先生，1979 年 2 月生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书历。2005 年 4 月至 2006 年 7 月，任东莞宏致电子有限公司模具设计工程师；品研发中心经理。（2）曾伟先生，1986 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2008 年 1 月至 2012 年 10 月，任深圳市科达利实业股份有限公司工程师；月，任胜蓝股份新能源汽车电池精密结构件开发部经理；2020 年 10 月至今，任胜蓝股份研发总监。（3）卢世秋先生，男，1980 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2002 年 7 月至 2006 年 7 月，历任中山市长河自动化设备厂（普通合伙）技术员、生产部主管等职务；2006 年 7 月至 2008 年 7 月，任深圳市钜诚自动化设备有限公司装配部主管；2008 年 7 月至 2016 年 6 月，任胜蓝有限自动化事业部经理；2016 年 6 月至 2023 年 12 月，任胜蓝股份工程技术中心经理；2023 年 12 月至今，任胜蓝股份业务部经理。（二）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 2024 年度从本公司（含下属子公司）领取薪酬情况如下：单位：万元序号姓名职务报酬总额胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（三）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外兼职情况截至本募集说明书签署之日，除在公司及其子公司任职外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外兼职情况如下：兼职单位与发行姓名职务兼职单位兼职职务人关系黄雪林董事长胜蓝控股经理公司控股股东董事、总经胜蓝控股执行董事公司控股股东潘浩理东莞市光烨新能源科技有限公司董事无其他关联关系广州市金格格网络有限公司监事无其他关联关系董事、财务王俊胜东莞市能望包装材料有限公司监事无其他关联关系总监广东昭明电子集团股份有限公司董事公司参股公司深圳市东方富海投资管理股份有限监事无其他关联关系公司江苏正济药业股份有限公司独立董事无其他关联关系曾一龙独立董事北京合康新能科技股份有限公司独立董事无其他关联关系厦门百穗行科技股份有限公司董事无其他关联关系深圳市青芒果信息技术咨询有限公监事无其他关联关系司深圳玖歌文化科技有限公司执行董事、总经理无其他关联关系深圳南台科技有限公司执行董事、总经理无其他关联关系 TCL 华科能源互联网（贵州）股份赵连军独立董事董事无其他关联关系有限公司湖南星刻科技有限公司监事无其他关联关系贵阳聚聪科技中心（有限合伙）执行事务合伙人无其他关联关系苏文荣独立董事广东踔厉律师事务所律师无其他关联关系注：自 2021 年起，厦门百穗行科技股份有限公司、深圳市青芒果信息技术咨询有限公司均处于歇业状态，曾一龙先生并未实际担任前述公司任何职务，曾一龙先生多次催促，前述公司仍未办理工商变更手续。（四）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有公司股份及变动情况截至 2025 年 3 月 31 日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有公司股份情况如下：通过何公司间接姓名直接持股比例间接持股比例合计持股比例持股黄雪林 1.83% 43.45% 胜蓝控股 45.28% 潘浩 0.65% - - 0.65% 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书王俊胜 0.12% - - 0.12% 郭正桃 0.01% - - 0.01% 曾一龙 - - - - 赵连军 - - - - 苏文荣 - - - - 伍麒霖 - - - - 李雪飞 0.01% - - 0.01% 孙细平 0.02% - - 0.02% 钟勇光 0.09% - - 0.09% 许立各 - - - - 唐海江 - - - - 曾伟 - - - - 卢世秋 - - - - 合计 2.73% 43.45% - 46.18% 报告期内，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有公司股份变动情况如下：序号证券账户名称变动日期变动股数（万股）变更原因除上述变动情况外，报告期内公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有发行人股份不存在其他变动。（五）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变动情况报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变动情况如下：时间董事会成员报告期初，公司董事为黄雪林、黄福林、潘浩、王俊胜、令西普、田子军、曾一龙。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书司召开 2021 年第三次临时股东大会，同意聘任赵连军为公司独立董事。选举黄雪林、黄福林、潘浩、王俊胜为公司第三届董事会非独立董事，选举赵连军、曾一龙、苏文荣为公司第三届董事会独立董事。长。公司召开 2023 年第一次临时股东大会，同意聘任郭正桃为公司董事。时间监事会成员报告期初，公司监事为伍建华、王志刚、覃绍和。雪飞、孙细平为公司第三届监事会职工代表监事。召开 2023 年年度股东大会，同意聘任伍麒霖为公司非职工代表监事。时间高级管理人员报告期初，公司高级管理人员为黄福林、潘浩、王俊胜、钟勇光、郏建平。董事会秘书。公司召开第三届董事会第十二次会议，同意聘任潘浩为公司总经理。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书经理、董事会秘书。公司在报告期内发生的董事、监事及高级管理人员的变化，均系公司根据股份公司法人治理结构的规范要求，对公司经营管理团队进行充实和完善，董事、监事及高级管理人员的上述变动履行了必要的法律程序，符合有关法律法规及当时有效的《公司章程》的规定，未对公司的持续经营产生重大不利影响。报告期初，公司核心技术人员为唐海江、曾伟、卢世秋、王志刚。2022 年（六）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况（1）2021 年 4 月，向激励对象首次授予限制性股票议审议通过了《关于公司的议案》《关于公司及其摘要的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。前述议案于 2021 年 3 月 30 日获公司 2021 年第一次临时股东大会审议通过。次会议审议通过了《关于向 2021 年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。根据《上市公司股权激励管理办法》、胜蓝股份《限制性股票激励计划》及其他有关法律、法规、规范性文件，公司确定本次限制性股票的首次授予日为 2021 年 4 月 30 日，以每股 12.30 元的授予价格向符合授予条件的 88 名激励对象授予 209.50 万股限制性股票。（2）2021 年 11 月，向激励对象授予预留部分限制性股票七次会议审议通过了《关于向激励对象授予预留部分限制性股票的议案》，独胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书立董事发表了同意的独立意见。公司确定本次限制性股票的预留授予日为 2021 年 11 月 30 日，以每股 12.30 元的授予价格向符合授予条件的 6 名激励对象授予 30.00 万股限制性股票。（3）2022 年 5 月，部分限制性股票作废、首次授予部分第一个归属期归属条件成就、调整首次授予价格和数量十一次会议审议通过了《关于作废 2021 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》《关于 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属条件成就的议案》《关于调整 2021 年限制性股票激励计划首次授予价格和数量的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。 ①部分限制性股票作废：根据《上市公司股权激励管理办法》、胜蓝股份《限制性股票激励计划》及其他有关法律、法规、规范性文件，由于 5 名激励对象因个人原因已离职，不符合激励对象资格，公司对其已授予但尚未归属的限制性股票 105,000 股进行作废处理。 ②首次授予部分第一个归属期归属条件成就：本次股权激励计划首次授予部分第一个归属期归属条件已成就，符合《管理办法》《限制性股票激励计划》及相关法律法规的规定。 ③调整首次授予价格和数量：A、由于公司实施了 2020 年度、2021 年度的权益分派，根据《限制性股票激励计划》的规定，应对限制性股票的授予价格进行相应的调整。本次股权激励计划首次授予价格由 12.30 元/股调整为 12.08 元 /股。B、由于股权激励计划的 5 名激励对象因个人原因已离职，不符合激励对象资格，公司对其已授予但尚未归属的限制性股票 105,000 股进行作废处理，故本次股权激励计划首次授予数量由 239.50 万股调整为 229.00 万股。（4）2022 年 6 月，首次授予部分第一个归属期归属股份上市致同会计师事务所于 2022 年 6 月 7 日出具了致同验字（ 2022 ）第况。公司申请增加注册资本人民币 597,000 元，本次增资完成后，公司总股本将由 148,900,000 股增加至 149,497,000 股，注册资本由人民币 148,900,000.00 元增胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书加至人民币 149,497,000.00 元。公司实际收到 83 名激励对象以货币资金缴纳的款项合计人民币 7,211,760.00 元，其中：新增注册资本（股本）人民币（5）2022 年 12 月，预留部分授予价格调整议审议通过了《关于调整 2021 年限制性股票激励计划预留部分授予价格的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。由于公司实施了 2020 年度、2021 年度的权益分派，公司 2021 年限制性股票激励计划预留部分授予价格由 12.30 元/股调整为 12.08 元/股。（6）2022 年 12 月，预留授予部分第一个归属期归属股份上市广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）于 2022 年 12 月 6 日出具了司农验字202222006660010 号验资报告，审验了公司截至 2022 年 12 月 6 日止注册资本的实收情况。公司申请增加注册资本人民币 90,000 元，本次增资完成后，公司总股本将由 149,497,000 股增加至 149,587,000 股，注册资本由人民币以货币资金缴纳的款项合计人民币 1,087,200.00 元，其中：新增注册资本（股本）人民币 90,000.00 元，股本溢价人民币 997,200.00 元计入资本公积。（7）2023 年 6 月，部分限制性股票作废、授予价格调整议审议通过了《关于作废部分已授予但尚未归属的第二类限制性股票的议案》《关于调整 2021 年限制性股票激励计划及 2021 年第二期限制性股票激励计划的授予价格的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。 ①部分限制性股票作废：根据公司《限制性股票激励计划》及《2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》，2022 年度公司营业收入或净利润均未达到上述业绩考核预设下限，本次股权激励计划的第二个归属期归属数量对应授予股份数量的比例为 30%，因公司业绩层面考核因素而导致所有未达到归属胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书条件的 687,000 股限制性股票，公司予以作废。 ②授予价格调整：由于公司实施了 2022 年度的权益分派，公司 2021 年限制性股票激励计划授予价格由 12.08 元/股调整为 12.03 元/股。（8）2024 年 4 月，部分限制性股票作废会议审议通过了《关于作废部分已授予但尚未归属的第二类限制性股票的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。根据公司《限制性股票激励计划》及《2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法》，2023 年度公司营业收入或净利润均未达到上述业绩考核预设下限，本次股权激励计划的第三个归属期归属数量对应授予股份数量的比例为股票，公司予以作废。（1）2022 年 1 月，向激励对象首次授予限制性股票二次会议审议通过了《关于公司及其摘要的议案》、《关于公司管理办法>的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。前述议案于 2021 年 12 月 16 日获公司 2021 年第四次临时股东大会审议通过。次会议审议通过了《关于向 2021 年第二期限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。根据《上市公司股权激励管理办法》及其他有关法律、法规、规范性文件，公司确定本次限制性股票的首次授予日为 2022 年 1 月 19 日，以每股 15.07 元的授予价格向符合授予条件的 11 名激励对象授予 200.00 万股限制性股票。（2）2022 年 12 月，预留部分授予价格调整、授予预留部分股份胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书议审议通过了《关于调整 2021 年第二期限制性股票激励计划授予价格的议案》《关于向激励对象授予 2021 年第二期限制性股票激励计划预留部分限制性股票的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。 ①调整预留部分授予价格：由于公司实施了 2021 年度的权益分派，根据《限制性股票激励计划》的规定，应对限制性股票的授予价格进行相应的调整。本次股权激励计划首次授予价格由 15.07 元/股调整为 15.00 元/股。 ②授予预留部分股份：公司确定本次限制性股票的预留授予日为 2022 年 12 月 1 日，以每股 15.00 元的授予价格向符合授予条件的 2 名激励对象授予 30.00 万股限制性股票。（3）2023 年 6 月，部分限制性股票作废、授予价格调整议审议通过了《关于作废部分已授予但尚未归属的第二类限制性股票的议案》《关于调整 2021 年限制性股票激励计划及 2021 年第二期限制性股票激励计划的授予价格的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。 ①部分限制性股票作废：根据公司《限制性股票激励计划》及《2021 年第二期限制性股票激励计划实施考核管理办法》，2022 年度公司营业收入或净利润均未达到上述业绩考核预设下限，本次股权激励计划的第一个归属期归属数量对应授予股份数量的比例为 30%，因公司业绩层面考核因素而导致所有未达到归属条件的 690,000 股限制性股票，公司予以作废。 ②授予价格调整：由于公司实施了 2022 年度的权益分派，公司 2021 年限制性股票激励计划授予价格由 15.00 元/股调整为 14.95 元/股。（4）2024 年 4 月，部分限制性股票作废会议审议通过了《关于作废部分已授予但尚未归属的第二类限制性股票的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。根据公司《限制性股票激励计划》及《2021 年第二期限制性股票激励计划实施考核管理办法》，2023 年度公司营业收入或净利润均未达到上述业绩考核预设下限，本次股权激励计划的第二个归属期归属数量对应授予股份数量的比胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书例为 30%，因公司业绩层面考核因素而导致所有未达到归属条件的 690,000 股，公司予以作废。（5）2025 年 4 月，授予价格调整，部分限制性股票作废六次会议审议通过了《关于 2021 年第二期限制性股票激励计划授予价格调整暨部分限制性股票作废的议案》。 ①授予价格调整：基于公司 2022 年、2023 年度权益分派已实施完毕，公司股。 ②部分限制性股票作废：鉴于 2024 年度公司营业收入或净利润均未达到业绩考核预设下限，根据相关规定，公司决定对 2021 年第二期限制性股票激励计划的所有激励对象对应考核当年可归属的限制性股票全部取消归属，并作废失效。公司 2021 年第二期限制性股票激励计划已实施完毕。六、公司所属行业基本情况根据《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所处行业属于计算机、通信和其他电子设备制造业（代码 C39）。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），发行人所处行业属于计算机、通信和其他电子设备制造业（代码为 C39）。（一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化行业的主要管理部门为工信部，其主要职责为：对行业发展方向进行宏观调控，承担产业政策制定、起草相关法律法规及制定规章并组织实施等工作，指导行业技术创新和进步，以先进性技术改造提升传统产业，组织实施国家重大科技专项，推动相关科研成果产业化，推动行业的发展。中国电子元件行业协会（CECA）是非营利性社会组织，是由与电子元件及材料相关的企事业单位和个人自愿结成的全国性、行业性社会团体，其主要职能是：在政府部门和企（事）业之间发挥桥梁纽带作用；开展行业调查研究；胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书加强行业自律；履行好服务企业的宗旨；开展国际交流与合作；受政府部门委托或经政府有关部门授权，组织行业新产品、科技成果评价；参与电子元件产业的相关国家标准、行业标准制修订和质量监督等工作，推动团体标准的制度修订工作，并促进标准的贯彻和实施；经政府有关部门批准，开展专业技术人员和专业技能人员的水平评价类职业资格认定。最近三年，我国颁布的与连接器领域相关的法律法规和产业政策具体如下：颁发部颁发时序号名称主要内容门间促进新能源延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量汽车产业高质量发展的境，更大释放新能源汽车消费潜力政策措施《国务院办统筹有关政策资源，加大对基础电子产业（电子材料、电公厅关于深子元器件、电子专用设备、电子测量仪器等制造业）升级化电子电器及关键技术突破的支持力度。引导建立以行业企业为主行业管理制体、上下游相关企业积极参与、科研院所有力支撑的研发度改革的意体系，重点支持发展技术门槛高、应用场景多、市场前景见》广的前沿技术和产品。《信息通信聚焦数据中心、通信基站、通信机房三类重点设施，以全行业绿色低方位全过程的集约化布局、高效化设计、绿色化建设、低碳化技术、智能化运维为手段，加快实现重点设施绿色低计划（2022- 碳发展。《中华人民共和国国民经济和社会实施产业基础再造工程，加快补齐基础零部件及元器件、发展第十四基础软件、基础材料、基础工艺和产业技术基础等瓶颈短个五年规划板；提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水和 2035 年远平。景目标纲要》重点发展高频高速、低损耗、小型化的光电连接器；抢抓全球 5G 和工业互联网契机，围绕 5G 网络、工业互联网和《基础电子数据中心建设，重点推进射频阻容元件、中高频元器件、元器件产业特种印制电路板、高速传输线缆及连接组件、光通信器件划（2021- 业领域自动化、智能化升级的机遇，面向工业机器人和智感器、光纤光缆、光通信器件等工业级电子元器件的应用。上述法律法规及行业政策的推出，为行业的有序竞争及健康发展营造了良好的制度环境，对于进一步扩大市场需求，推动行业稳定持续增长具有重要作用；上述行业主要法规政策亦对公司经营发展提供了有力的法律保障及政策支胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书持，对公司的经营发展带来积极影响，对公司经营资质、准入门槛、运营模式和行业竞争格局等持续经营能力方面不会产生不利影响。（二）行业近三年在新技术、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和未来发展趋势连接器作为电子元器件行业的关键零部件，市场对连接器的性能要求、工艺水平、传输速度及产品精度都有更高的要求，要求连接器具备更高的机械性能、电气性能和环境性能标准，满足高可靠、耐环境、抗干扰、抗振动冲击以及高精度、高速传输、高电压、大电流等方面的要求。连接器下游应用领域逐渐向高端化、高频高速化、智能化发展，连接器也随之将向智能化、高速化和小型化发展。随着中国产业升级以及高科技领域如航空航天、数据通信、云计算等领域的蓬勃发展，中国国内高端连接器需求不断升高，高端连接器将是未来发展趋势。中国制造正处于由量向质的转变，中国连接器行业也处于由模仿向创新的升级。移动互联网蓬勃发展下，数据传输流量快速增长，5G 发展带来的高数据流量、高传输速率趋势对连接器产生高频高速技术的需求，促进高频高速连接器的发展。5G 产品如基站、路由器、手机等具有更快的传输速度和更大传输容量，此类 5G 技术特点将促进连接器向高频高速方向发展。传统汽车向新能源汽车和自动驾驶汽车不断发展，汽车不再只是一种交通工具，智能驾驶、娱乐影音等与传统汽车相互交织一起，推动了汽车电子化发展，也推动连接器技术的升级以及需求的增长。由于未来汽车架构设计更为精细，汽车内部线路错综复杂，一条线路出现问题，难以在短时间内进行维修。具有监控电子设备使用状态的连接器的应用可迅速发现并反馈问题，缩短电子设备故障检测和维修时间，智能化连接器将是未来发展主要趋势。（三）发行人行业市场情况胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书发行人专注于电子连接器及精密零组件的研发、生产及销售。连接器已广泛应用于汽车、电信与数据通信、计算机与周边产品、工业等领域。根据 Bishop & Associates、中银证券统计数据，连接器主要应用领域包括通信、汽车、消费电子、工业（工控）等，具体情况如下：数据来源：Bishop&Associates、中银证券（1）全球连接器市场规模持续增长在 5G 网络逐步兴起的背景下，通信网络产品、智能汽车、电脑及周边、消费类电子等下游行业的持续发展，推动了全球连接器市场需求持续增长，整体市场规模不断扩大。根据 Bishop & Associates、中商产业研究院、上海证券研究所统计数据，2023 年全球连接器市场规模将达到 900 亿美元，2024 年市场规模将进一步增至 954 亿美元。单位：亿美元胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书数据来源：Bishop & Associates、中商产业研究院、上海证券研究所（2）中国连接器市场规模增速较快随着近 20 年全球连接器制造中心不断地向中国转移，国内连接器市场规模也取得快速发展。在世界制造业向中国大陆转移的背景下，全球连接器的生产重心业已逐步向中国大陆转移，中国连接器市场份额不断扩大，市场规模不断上升。根据 Bishop & Associates、中商产业研究院、上海证券研究所数据显示，到 2024 年该行业市场规模有望增至 2183 亿元。单位：亿元数据来源：Bishop & Associates、中商产业研究院、上海证券研究所连接器庞大的市场规模为发行人的发展提供了有力支撑。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司电子连接器及精密零组件主要应用在消费类电子、新能源汽车等领域，下游产业的规模增长与技术革新是推动连接器市场增长的主要因素。（1）消费类电子发行人生产的消费类电子连接器及组件、光学透镜产品主要应用在智能手机、电脑、电视等消费类电子领域，受移动互联网、物联网、大数据等技术发展影响，智能手机、电脑等智能终端逐渐成为消费类电子产品的主力。 ①全球消费类电子发展情况根据 wind 数据，2023 年全球智能手机出货量 11.71 亿部；全球 PC 出货量达 2.56 亿台。单位：百万台数据来源：wind ②国内消费类电子发展情况近年来，随着国民生活水平的不断提高，我国居民的消费能力不断增强，成为消费电子产品迅速增长的主要原因。据国家统计局数据，我国城镇居民人均可支配收入由 2013 年的 26,467 元增长到 2023 年的 51,821 元，年均复合增长率为 6.95%。城镇居民人均消费支出由 2013 年的 18,488 元增长到 2023 年的的质量也随之有了一定的要求，因此对智能手机、电脑、电视等消费电子的需胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书求不断上升；另一方面，通信、信息和娱乐的融合也推动了消费电子技术的发展，智能手机、电脑、电视等新兴产品不断更新换代推广于市场，使得整个产业保持着相当高的活跃性。根据 wind 数据，2023 年国内智能手机出货量 2.76 亿部。根据 Canalys 和 IDC 数据统计，2023 年国内 PC 市场出货量为 0.41 亿部。单位：百万台数据来源：wind；Canalys 和 IDC 电子连接器作为消费类电子产品的配件，其需求量往往高于消费电子产品的市场容量，庞大的终端市场也有力推动了消费类电子连接器的市场需求。（2）新能源汽车行业基本情况汽车连接器是连接汽车电子部件不可或缺的设备，占到连接器市场份额的四分之一。与燃料汽车相比，新能源汽车起步较晚，近年来由于全球能源危机和环境污染问题的日益严峻，新能源汽车迎来了快速发展的时期，对上游连接器及组件的需求势头较为强劲。 ①全球新能源汽车发展情况根据《中国汽车产业发展年报 2021》（工信部），近年来，全球新能源车的销量持续呈强劲增长趋势，销量在 2017 年、2018 年和 2020 年分别突破了 100 万辆、200 万辆和 300 万辆大关。根据 Clean Technica 的研究数据，2023 年全球新能源汽车市场销量为 1,368.93 万辆，同比增长超过 30%，新能源汽车渗透率胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书为 16%；2024 上半年，全球新能源车销量达约 717 万辆，同比增长 23%，新能源汽车渗透率为 18%。单位：万辆数据来源：OICA、Clean Technica ②国内新能源汽车发展情况受益于国家政策支持、消费者需求变动以及环境保护的需要，我国新能源汽车行业快速发展。根据中国汽车工业协会统计，我国新能源汽车销量由 2020 年的 136.7 万辆增长至 2023 年 949.5 万辆，增长较快。2016 年至 2021 年的 5 年时间，我国新能源汽车销售渗透率从 1%提升至 13.4%，2023 年我国新能源车销售渗透率超过 31%。根据中国汽车工业协会数据，2024 年 1-6 月我国新能源车销量为 494.4 万辆，同比增长 32%，新能源车渗透率达到 35%。单位：万辆胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书数据来源：中国汽车工业协会（四）行业整体竞争格局及市场集中情况由于连接器产品下游应用领域广，市场需求大，近年来全球连接器制造企业巨头凭借早期形成的技术和产品优势，陆续在中国设立生产基地，参与国内竞争；同时，国内企业凭借多年连接器制造经验和技术的积累，并依托国内庞大的消费市场，也涌现出一批规模较大的连接器企业，参与到全球竞争。从竞争格局来看，2022 年前十大主要竞争者所占的市场份额为 54%，海外企业占据主要地位，其中泰科、安费诺、莫仕排名第一、第二、第三。2022 年全球连接器竞争格局如下图：数据来源：Bishop & Associates、国金证券研究所（1）行业竞争充分、市场化程度高因连接器产品下游应用领域广，市场需求大，近年来，国际连接器巨头陆胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书续在国内设立生产基地，开发中国市场；国内连接器行业经过多年的发展，也诞生一批规模较大的连接器企业，从而形成了充分竞争的市场格局。（2）市场集中度高、产品竞争分化随着连接器下游应用市场集中度的不断提升，国际连接器巨头凭借先发优势在高端产品市场占有较高的份额；近些年随着全球连接器制造向中国的转移，以及连接器国产化趋势的不断增强，国内连接器领先制造企业也逐步从中低端产品往高端产品延伸，参与到高端市场的竞争。（3）产品不断创新、后发优势可期连接器产品的应用非常广泛，各个行业的技术和产品升级都会给连接器市场带来新的上升空间。消费类电子领域，由于下游电子产品更新换代快，新技术应用多，为配套供应的零组件企业提供了更多的机会。新能源汽车和通讯领域的迅速发展，给快速跟进的连接器制造企业提供了新机会。发行人自设立以来，专注于电子连接器及精密零组件产品的研发、生产和销售，不断巩固电子连接器产品在市场的占有率，同时也紧跟客户和市场的需求，将产品应用领域从消费类电子拓展至新能源汽车等应用领域，产品也得到市场的认可。在消费类电子领域，发行人直接为小米、TCL、日本电产、日立集团等厂商供货，通过向富士康、立讯精密、安费诺、三诺集团、铭基电子等公司供货将产品应用在华为、OPPO、vivo、Nokia、联想等知名品牌；在新能源汽车领域，发行人直接与比亚迪、长城汽车、上汽五菱等企业建立了稳定合作关系，为未来业务的快速发展奠定坚实基础。（1）境外主要企业以泰科（Tyco）、安费诺（Amphenol）、鸿腾精密、矢崎（Yazaki）等为代表的境外主要连接器制造企业引领着连接器产业的技术潮流，这些企业凭借技术和规模优势在高端连接器市场占有较高市场份额，特别是在解决高速度、高可靠性、串扰和噪声等问题的通讯、航天、军工应用领域具有明显优势，而胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书该领域的连接器产品利润水平也较高。泰科成立于 1941 年，产品主要应用于汽车、工业、通信领域。已在中国上海、苏州、东莞等地设立分支机构。安费诺成立于 1932 年，主要从事连接器、电缆产品的制造。已在中国广州、深圳、厦门等地设立分支机构。鸿腾精密成立于 2013 年，是富士康旗下专注于互联解决方案及相关产品设计、开发和生产的公司。Yazaki 成立于 1929 年，主要生产汽车线束、仪表等，已在中国上海、武汉、广州等地设立分支机构。（2）境内主要企业 ①消费电子连接器领域在消费电子连接器领域，境内上市的主要企业包括得润电子、意华股份、信音电子、鸿日达等，具体情况如下：得润电子成立于 1992 年，主营电子连接器和精密组件的研发、制造和销售，产品广泛应用于家用电器、计算机及外围设备、通讯、智能手机、LED 照明、智能汽车、新能源汽车等各个领域。在消费电子领域，产品主要包括家电连接器及线束、电脑连接器、LED 连接器、通讯连接器等；在汽车领域，产品主要包括汽车连接器及线束、新能源汽车车载电源管理模块、车联网、安全和告警传感器、汽车电子等。意华股份成立于 1995 年，主营业务为连接器业务及太阳能支架业务。在连接器业务方面，公司专注于以通讯为主的连接器及其组件产品研发、生产和销售，主要产品为数据通信领域和消费电子领域的连接器产品。公司以通讯连接器为核心，消费电子连接器为重要构成，汽车等其他连接器为延伸作为现阶段的发展战略。信音电子成立于 2001 年，主营业务为连接器的研发、生产和销售，产品主要应用于笔记本电脑、消费电子和汽车等领域。公司经过多年持续研发投入，在行业内已建立了较高的品牌知名度，为全球知名的笔记本电脑连接器制造厂商。公司是多个国际知名电脑品牌的合格供应商，并与多个国际知名代工厂建立了稳定的合作关系。鸿日达成立于 2003 年，专业从事精密电子连接器及金属结构件的研发、生胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书产及销售，产品广泛用于以手机、笔记本电脑、智能可穿戴设备为代表的 3C 消费电子行业。2023 年度公司主营业务基本上还是依赖于 3C 消费电子行业。 ②新能源汽车连接器领域在新能源汽车连接器领域，境内上市的主要企业包括得润电子、徕木股份、瑞可达等，具体情况如下：徕木股份成立于 2003 年，专业从事以连接器和屏蔽罩为主的精密电子元件研发、生产和销售的企业。按照应用领域的不同，公司产品可分为汽车精密连接器及配件、组件，汽车精密屏蔽罩及结构件，手机精密连接器，手机精密屏蔽罩及结构件。瑞可达成立于 2006 年，专业从事连接器产品的研发、生产、销售和服务，主要产品包括连接器、连接器组件和模块等系列。在新能源汽车连接器市场，公司开发了全系列高压大电流连接器及组件、换电连接器、智能网联连接器、 CCS、交直流充电枪、液冷充电枪、充电桩、超充系统等系列产品。（1）市场壁垒连接器行业下游的消费电子、汽车、通讯等行业大多已形成完整成熟的供应链，对上游连接器制造企业的审核十分严格，要求供应商具备较强的产品研发能力、较好的生产和品质管控能力以及优质的服务，上述客户一般不会轻易更换已经使用且质量稳定的产品，也不会轻易放弃与现有供应商的合作关系，这对行业新进入者构成壁垒。（2）技术壁垒连接器下游主要应用领域产品更新换代速度越来越快，下游品牌客户也需要连接器制造企业具备快速开发的能力。此外，行业内的很多工艺流程也在不断完善，帮助客户解决新产品开发过程中出现的问题需要经验和技术的积累，因而对行业新进入者构成壁垒。（3）规模壁垒连接器产品应用领域广，具有大规模生产的特点，生产规模大、资金雄厚胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书的企业在原材料采购和生产管理方面具有规模优势。新进入企业若要具备规模化的生产厂房和机器设备等生产要素，以及与之配套的生产管理能力、质量控制能力，均需要大量的资金和一定时间的管理经验、制造经验积累，从而形成行业进入壁垒。（五）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及其发展状况连接器上游主要包括有色金属、塑胶材料等原材料厂商，下游行业主要包括汽车、电信与数据通信、计算机与周边产品等制造企业。连接器行业上游原材料包括金属材料、塑胶材料等。其中，金属材料主要用于制作连接端子，为避免信号在传输过程中受到过多阻碍或衰退，端子多采用磷铜、黄铜、紫铜等铜材作为原材料；塑胶材料以 PA、LCP 等为主，用于制造连接器产品的外壳；在电镀材料的选择上，以镀金、镀锡、镀镍和镀银等为主。在整体上，金属材料占连接器的成本比重较大。金属材料和塑胶材料市场化程度高，市场竞争激烈，受下游客户市场行情影响大。连接器作为电路系统电气连接必需的基础元件之一，广泛应用于汽车、电信与数据通信、计算机与周边产品等领域。随着各应用领域的终端产品技术的快速发展及其市场的不断发展，连接器行业呈专业化细分趋势，而下游的应用厂商，一般也会与专业连接器制造厂商加强合作，以确保质量、成本上的稳定。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书七、公司主要业务的有关情况（一）主营业务和主要产品用途发行人是一家专注于电子连接器及精密零组件和新能源汽车连接器及其组件的研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品包括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件、光学透镜等，主要应用于消费类电子、新能源汽车等领域。在消费类电子连接器行业，发行人根据终端应用市场及客户的需要，依托自身精湛的模具开发能力，具备大批量生产连接器组件端子和胶壳的能力，同时将端子和胶壳组装成 USB 连接器、Wafer 连接器和 FPC 连接器等连接器产品，主要将上述产品供货至下游手机、电脑等终端应用品牌的一二级供应商，如立讯精密、富士康和三诺集团等；报告期发行人根据连接器行业发展趋势及终端客户需求，开发并量产 Type-C 等线束连接器，并直接供货给小米等终端品牌客户。发行人自成立以来始终以客户需求为导向，坚持技术创新，在管理运营上不断追求精益求精，通过了 IATF16949、ISO9001、QC080000 等体系认证和产品安规认证。发行人拥有优质、稳定的客户资源，已与富士康、立讯精密、小米、TCL、日本电产、日立集团、比亚迪、长城汽车等国内外知名客户建立稳定合作关系。连接器是连接两个元器件，传输电信号和光信号的电子元器件，被广泛应用于消费类电子、汽车、工业等领域。发行人主要产品根据应用领域可分为消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件和光学透镜三类。具体如下：（1）消费类电子连接器及组件胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书连接器组件连接器产品应用领域 USB连接器 Wafer连接器 FPC连接器手机、电脑、电视、相机等消线束连接器费类电子领域 ①连接器组件端子和胶壳属于连接器的零组件。其中，端子用于传递信号或实现导电功能；胶壳用于保护和固定端子，并起到绝缘作用。 ②连接器产品为满足客户的不同需求，发行人研发生产了 USB 连接器、Wafer 连接器、 FPC 连接器、线束连接器等产品，具体如下：种类产品系列功能 Micro USB USB 2.0 USB 连接器实现电子产品之间的电流和数据传输 USB 3.0 USB Type-C DIP SERIES Wafer 连接器实现电子产品内部不同 PCB 板之间的连接 SMT SERIES NONZIF FPC 连接器用于电子产品内部不同柔性 PCB 板的连接 ZIF LVDS 线 AUDIO 线线束连接器实现电气导通和信号传输 SATA 线 Type-C 数据线（2）新能源汽车连接器及组件发行人生产的新能源汽车连接器及组件产品主要包括软/硬连接、高压连接器、充电枪等，主要应用在新能源汽车电池系统上，起到传输电流和信号等作用。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书高压连接器 BMS采样线束充电枪电池盖板高压线束软/硬连接（3）光学透镜发行人生产的光学透镜产品主要包括折射式透镜和反射式透镜，其功能是改变 LED 背光模组的光照角度，以改善光的均匀分布。（二）主要经营模式发行人是一家集研发、生产和销售为一体的生产制造企业，采购、生产和销售模式都相对比较成熟。其中：发行人采购的主要原材料包括铜材、塑胶材料等，根据生产需求自主采购，并由资材中心负责对采购的全过程进行控制与管理。发行人主要采用“以产定采”的采购模式，资材中心下辖的 PMC 部根据客户订单需要提出采购需求申请，采购部门通过对比 2 家以上供应商的质量、价格和交期等，优先选择性价比高的供应商。对于达到一定规模的原辅料采购，一般由 2 家以上合格供应商供货。因产品更新迭代快，相应的研发、生产需要及时跟进。发行人根据客户和市场需求，主要采取“以销定产”的模式，以自主生产为主，部分生产环节进行委外加工；当产能不足时，为满足客户需求，发行人将部分订单交付其他合作厂商代工生产，发行人负责产品的设计、开发和销售。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书发行人 PMC 部负责制定生产计划、协调生产资源、跟进生产进度等事宜，生产部门按照生产计划安排生产，质量中心全程监控生产过程并确保产品品质。报告期内，公司将部分产品委托合作厂商加工分为两种模式，一种是由于自身产能不足将部分订单交付其他合作厂商代工生产，发行人负责产品的设计、开发和销售；一种是将电镀、组装和注塑等加工工序委托合作厂商进行外协加工，公司外协加工主要以电镀外协加工为主，主要是因公司电子连接器产品需要对铜材等金属材料进行电镀，且对电镀的材料、规格及工艺等需求的种类也较多，而电镀加工需要具备一定的规模才能降低生产成本，由于珠三角地区专业电镀加工厂商较多，出于业务发展及成本的考虑，公司将电镀加工环节委托专业电镀厂商完成，外协加工不涉及产品开发、设计等关键技术。发行人产品销售主要采取直销的模式，通过业务推广、客户推荐等方式与客户建立合作关系，并由营销中心负责对销售的全过程进行控制与管理。在销售策略方面，公司主要遵循“挖掘细分行业需求、规划产品解决方案、推广产品与开拓客户”的方式。例如，针对储能、无人机、服务器、自动机器人等细分行业领域，公司强化行业研究，对细分行业客户的连接器应用场景进行调研与分析，深挖客户的痛点、难点、未满足点，归纳可以开发或优化的产品需求。然后，公司组织团队进行产品方案的规划、验证、开发，形成针对性的产品解决方案。最后，公司按照不同细分行业客户的需求进行精准化的营销，从而开拓新客户或满足老客户的新需求。发行人始终坚持以技术创新为核心发展目标，以质量保证为首要发展任务的经营理念，目前已建立了完善的技术创新体系，完成了产品研发、制造工程技术研发和产品质量保证技术并行的研发系统架构建设，系统内各部门互相协作，形成了良好的联动效应。产品研发中心：下设电子连接器开发部、新能源汽车电池精密结构件开发部、光学透镜开发部。分别负责不同应用领域产品的市场调查、跟踪及行业发展分析，提出研发需求，有针对性地自主创新产品，根据客户要求设计专用产胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书品，优化现有产品设计，完成新产品开发评估、测试及认证、量产等工作。工程技术中心：下设模具开发部、自动化设备开发部、机加工部、生产工程部。分别负责配合新产品研发进行模具、自动化生产设备的开发，对模具设备机加工，参与新产品生产工艺、制造技术创新、新产品生产标准化的制定，对现有产品生产工艺的改进、技术提升。产品检测中心：下设开发产品保证部、实验室。负责在产品设计阶段优化设计方案、控制产品品质和功能风险，通过预防成本的投入来提升品质管控能力，降低重大品质风险，完成所有新产品性能测试、验证工作。（三）发行人销售情况和主要客户（1）连接器及组件业务报告期内，公司连接器及组件业务主要产品涵盖消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件等，涉及品类繁多，不同品类的形状尺寸、集成程度及生产工艺差异较大，同一台设备往往用于生产多种产品，且同一台设备生产不同产品的产量有较大差异，从而导致产能存在一定弹性，这属于连接器行业的普遍现象。因此，以设备工时利用率来衡量产能利用率更能真实地反映产能利用情况，即产能利用率=设备实际工时/设备理论工时。报告期内，公司连接器及组件业务的产量、销量、产能情况如下：项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度产量（万个） 143,188.23 613,702.75 564,929.07 568,107.97 消费类电子连接销量（万个） 148,615.52 653,837.80 554,683.27 577,448.98 器及组件产销率 103.79% 106.54% 98.19% 101.64% 产能利用率 87.26% 92.98% 85.16% 82.90% 产量（万个） 1,386.38 5,017.93 8,714.17 11,319.63 新能源汽车连接销量（万个） 1,539.75 5,359.23 9,058.01 11,286.50 器及组件产销率 111.06% 106.80% 103.95% 99.71% 产能利用率 86.67% 90.92% 82.98% 93.62% 注 1：设备理论工时=当期设备台数*当期理论运行天数*单台设备每天的理论运行时间；注 2：2024 年度、2025 年 1-3 月公司新能源汽车连接器及组件的产销率较高，主要原因系公司当期销量中通过第三方厂商生产的产品数量增加较多。（2）光学透镜业务胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书报告期内，公司光学透镜业务的产量、销量、产能情况如下：项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度产量（万个） 25,835.18 81,066.86 62,844.52 73,855.34 销量（万个） 21,163.33 76,928.52 63,503.89 70,615.23 光学透镜产销率 81.92% 94.90% 101.05% 95.61% 产能利用率 79.13% 62.07% 48.12% 56.55% 注：产能利用率=实际产量/设计产能。公司光学透镜产品主要应用于中大尺寸电视机显示屏领域。报告期内，公司光学透镜产能利用率较低，主要原因系境内光学透镜产品竞争激烈、毛利率较低，公司主动减少境内光学透镜业务收入规模，进而导致生产线开工率不足、产能利用率整体处于较低水平。报告期内，公司光学透镜境内收入分别为例为 97.06%、89.99%、48.25%和 42.43%。2025 年 1-3 月，光学透镜产能利用率有所上升，主要原因系：一般情况下每年二季度为终端客户销售旺季，为保障旺季供应客户会提前备货，从而引起一季度向公司的采购规模增加，致使公司开工率提高。2025 年 1-3 月，公司光学透镜收入为 2,157.55 万元，增长 6.25%。报告期内公司前五大销售客户情况如下：单位：万元年度序号客户名称销售金额占营业收入的比例合计 12,347.96 36.67% 合计 41,623.92 32.33% 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书合计 54,667.45 44.04% 合计 50,949.64 43.53% 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方或持有发行人百分之五以上股份的股东在上述客户中不存在关联关系或在其中占有权益的情况。（四）原材料、能源采购耗用和主要供应商发行人生产经营所需的主要原材料为铜材、塑胶材料等，供应商情况稳定。报告期内，发行人主要原材料及占采购总额的比重情况如下：单位：万元项目金额占比金额占比金额占比金额占比磷铜 459.99 2.08% 1,961.49 2.42% 1,387.67 1.73% 1,655.52 2.21% 铜材紫铜 794.58 3.59% 3,406.87 4.20% 3,358.43 4.19% 3,318.09 4.44% 黄铜 184.28 0.83% 733.37 0.90% 271.45 0.34% 280.36 0.37% PMMA 塑胶 863.09 3.90% 2,341.18 2.89% 1,524.16 1.90% 2,092.73 2.80% 塑胶 PA 塑胶 130.66 0.59% 831.16 1.02% 924.04 1.15% 867.6 1.16% LCP 塑胶 95.94 0.43% 433.06 0.53% 405.02 0.50% 343.51 0.46% 端子 956.07 4.32% 3,239.28 3.99% 6,260.43 7.80% 4,920.20 6.58% 部件胶壳 1,037.33 4.69% 2,427.42 2.99% 2,926.68 3.65% 2,489.53 3.33% 类线材 1,178.83 5.33% 2,575.01 3.18% 1,806.33 2.25% 1,856.19 2.48% 合计 5,700.77 25.78% 17,948.84 22.12% 18,864.21 23.52% 17,823.73 23.83% 发行人生产过程中主要消耗的能源为电力。报告期内，公司主要能源电力的生产耗用情况如下：项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度平均采购单价（元/千瓦时） 0.57 0.68 0.77 0.74 电力采采购数量（万千瓦时） 529.67 2,653.57 2,365.67 2,296.47 购采购金额（万元） 301.03 1,812.83 1,827.97 1,702.37 报告期内，公司前五大供应商采购金额及占比情况如下：胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书单位：万元期间序号供应商名称采购金额占采购总额比重合计 2,851.95 12.90% 合计 9,307.29 11.49% 合计 11,580.64 14.27% 合计 11,525.83 15.41% 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方或持有发行人百分之五以上股份的股东在上述供应商中不存在关联关系或在其中占有权益的情况。（五）境内外采购、销售金额及占比情况报告期内，公司的境内外采购情况如下：单位：万元区域金额比例金额比例金额比例金额比例境内采购 21,990.82 99.44% 80,867.78 99.72% 81,087.83 99.48% 74,204.40 99.20% 境外采购 123.95 0.56% 223.51 0.28% 427.14 0.52% 600.4 0.80% 合计 22,114.77 100.00% 81,091.28 100.00% 81,514.97 100.00% 74,804.80 100.00% 报告期内，公司境内采购占比均在 99%以上，以境内采购为主。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（1）境内外销售情况报告期内，公司的境内外主营业务收入情况如下：单位：万元区域金额比例金额比例金额比例金额比例境内销售境外销售其中： 7,276.18 22.08% 26,294.28 21.21% 7,631.93 6.31% 10,471.58 9.12% 亚洲欧洲 814.37 2.47% 3,006.38 2.42% 2,014.94 1.67% 1,856.11 1.62% 美国 573.71 1.74% 1,051.41 0.85% 1,678.13 1.39% 1,315.87 1.15% 合计 32,951.21 100.00% 123,982.71 100.00% 121,006.73 100.00% 114,762.18 100.00% 报告期内，公司境内收入占主营业务收入比例均在 73%以上，以境内收入为主。（2）主要产品进口国的有关政策报告期内，公司境外收入分别为 23,629.19 万元、22,798.41 万元、30,395.04 万元和 8,679.92 万元，占主营业务收入的比例分别为 20.59%、18.84%、24.52% 和 26.34%。公司境外收入总体有所上升，主要产品进口国涉及亚洲的马来西亚、越南、新加坡、泰国以及欧洲的法国等地区、国家。报告期内，公司未出现违反主要产品进口国或地区安全、产品质量等相关法律法规的情形，不存在被相关主管部门处罚的情况。（六）安全生产及污染治理情况公司不属于高危险、重污染行业。公司及其子公司报告期内严格遵守安全生产方面的法律、法规、规章及规范性文件的规定，未发生重大安全事故，也不存在安全生产方面的行政处罚。公司及其子公司报告期内日常生产运营活动符合环境保护的要求与标准，不存在因违反有关环境保护方面的法律法规而受到行政处罚且情节严重的情况，污染处理设施运转正常有效，未发生环保事故。（七）现有业务发展安排及未来发展战略聚焦核心资源，深耕主营业务。面对市场环境的变化，公司将聚焦核心资胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书源，持续保持对消费类电子连接器及组件和新能源汽车连接器及组件的投入与开拓。公司将秉持“开拓新客户、深挖老客户”的市场开拓理念，紧跟客户的发展步伐、快速响应客户需求，在新兴消费电子、新能源汽车等领域不断进行新客户的开拓，并进一步依托公司优质的老客户资源深挖客户的未满足需求。加大研发投入，坚持技术创新。未来，公司将不断加大研发投入，改进和提升公司产品质量，加速产品更新升级，坚持新产品开发技术及创新、生产制造技术及创新并进的技术发展策略。在产品开发与技术创新方面，公司将实施技术创新与结构优化战略，从创新队伍的建立、创新基地的建设、创新基础软硬件的购置、加快技术创新及产品研发步伐等方面推进公司的整体创新计划；在产品生产制造技术及创新方面，公司将重点开发新能源汽车高压连接器及组件、工业控制连接器生产的专有技术、工艺和工程设备，包括精密成型技术、精密模具技术、激光焊接技术、自动化技术等。公司的愿景是成为连接器行业的领导者。未来，公司将继续以优化产业结构为基础，以技术创新为动力，精细化管理运营为标杆，创新驱动中国连接器行业效率提升产业发展。在战略实施层面，公司将持续实施全面人才发展战略，培养和引进研发、生产、营销及管理等各个方面人才；同时不断加大研发投入，在优化完善现有消费类连接器、新能源汽车连接器的基础上，持续研发生产新能源高压连接器及组件、工业控制连接器等应用领域的产品，为客户提供从设计到成品的一体化服务，提升公司在技术及产品方面的竞争力水平，为公司的持续发展提供保障。八、发行人核心技术及研发情况（一）研发投入情况报告期内，发行人研发投入情况如下：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度研发费用 1,649.53 8,375.70 9,025.51 7,650.88 营业收入 33,669.18 128,735.17 124,132.36 117,038.93 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度占营业收入的比例 4.90% 6.51% 7.27% 6.54% （二）报告期内研发形成的重要专利及非专利技术以及其应用情况报告期内，发行人研发形成的授权专利技术参见本募集说明书附件二。发行人专利技术在主营产品中得到广泛应用，提升了发行人产品竞争优势。（三）核心技术人员、研发人员情况截至 2025 年 3 月 31 日，发行人共有核心技术人员共 3 人，包括：唐海江、曾伟、卢世秋。发行人核心技术人员简历参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“（一）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简要情况”之“4、核心技术人员简历及任职情况”。报告期内，公司核心技术人员稳定，未发生重大变化。报告期各期末，公司研发人员占员工总数的比例情况如下：项目 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 研发人员数量（人） 348 340 360 371 员工总数（人） 3,057 2,669 2,527 2,514 研发人员占比 11.38% 12.74% 14.25% 14.76% 报告期内，公司技术研发人员数量、占比略有下降，但总体维持在较高水平，略有下降的主要原因系 2021 年度公司根据业务规模的增长情况新增了较多研发人员，研发人员数量由年初的 255 人增加至年末的 385 人；在研发人员的数量满足研发项目要求后，公司基于提高人效以及精细化管理水平的目标，对研发人员进行一定的精简，具有合理性。（四）核心技术来源及其对发行人的影响截至本募集说明书签署之日，发行人核心技术主要来源于自主研发，不存在争议或纠纷。公司核心技术主要应用于主营产品及服务，为公司的可持续发展提供了技术支撑。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书九、与业务相关的主要固定资产及无形资产（一）主要固定资产截至 2025 年 3 月 31 日，发行人主要固定资产包括房屋建筑物、机器设备、运输工具和办公及其他设备，具体如下：单位：万元序号固定资产类别账面原值账面净值成新率合计 74,562.03 53,017.76 71.11% （二）主要生产设备情况截至 2025 年 3 月 31 日，发行人主要生产设备情况如下：单位：万元序号设备名称原值净值成新率合计 21,722.69 12,148.66 55.93% 发行人主要机器设备为模具、注塑机、自动机、冲床等，这些机器设备均在发行人日常生产经营中正常使用，状态良好。（三）房屋及建筑物截至 2025 年 3 月 31 日，发行人及其子公司拥有的房屋情况具体如下：序取得面积使用情抵押情所有权人房产证编号房屋坐落用途号方式（㎡）况况粤（2020）乳源县不乳源县乳城镇国道动产权第 0001081 号 323 线东北侧粤（2020）乳源县不乳源县乳城镇国道动产权第 0001082 号 323 线东北侧粤（2020）乳源县不乳源县乳城镇国道动产权第 0001083 号 323 线东北侧粤（2022）乳源县不乳源县乳城镇国道动产权第 0006130 号 323 线东北侧粤（2022）乳源县不乳源县乳城镇国道动产权第 0006131 号 323 线东北侧胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书东莞市东坑镇东坑横粤（2023）东莞不动东路 225 号东坑胜蓝产权第 0190065 号科技连接器建设项目东坑横东路 225 号东粤（2023）东莞不动坑胜蓝科技连接器建产权第 0190056 号设项目 5 号食堂、宿舍楼东莞市东坑镇东坑横粤（2023）东莞不动东路 225 号东坑胜蓝产权第 0190060 号科技连接器建设项目东莞市东坑镇东坑横粤（2023）东莞不动东路 225 号东坑胜蓝产权第 0190072 号科技连接器建设项目东莞市东坑镇东坑横粤（2023）东莞不动东路 225 号东坑胜蓝产权第 0190055 号科技连接器建设项目 ShenglanT 泰国罗勇府布罗登县 echnology( Thailand)C 园区 o.,Ltd. 截至 2025 年 3 月 31 日，发行人及其子公司租赁的房屋情况具体如下：序面积用承租人出租人位置租赁期限号（㎡）途东莞市长安镇沙头南胜蓝股东莞市微讯技术生产份有限公司经营宿舍及办公楼胜蓝股昆山市皓康科技昆山市玉山镇玉城北份发展有限公司路 5 号（3 号房 301）胜蓝新东莞市长安镇沙头西生产能源坊村西兴街 6 号厂房经营东莞市东坑镇黄屋工业区 33 号 1 栋 5 楼 6 生产胜蓝新东莞市金满园物楼 7 楼及宿舍楼 2 楼经能源业管理有限公司 11 套两房一厅、1 套营、单间、3 楼 12 套 2 房宿舍一厅及 2 套单间东莞市东坑镇黄屋工胜蓝新东莞市金满园物生产能源业管理有限公司经营楼靠大门 6 格东莞市东坑镇黄屋工胜蓝新东莞市金满园物能源业管理有限公司及四楼 14 间单间东莞市东坑镇塔新路东莞胜东莞市利明投资生产蓝光电实业有限公司经营园5栋4楼深圳前海羽翼科深圳市前海合作区前深圳胜蓝公司 32 楼胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书富强精 TRIUMPH 红磡商业中心 A 座工 409 楼 R 室 FIELD INC 东莞市东坑镇塔新路车品新东莞市利明实业生产能源投资有限公司经营园 5 栋 6 楼半层东莞市东坑镇塔新路车品新东莞市利明实业 100 号东升高新科技能源投资有限公司产业园内 7 号宿舍 3 楼 301-308 室深圳市龙岗区横岗街道四联社区 228 工业区大运 AI 小镇 D02 深圳市龙启叁邑富方达栋（202 房、203 房、科技 207 房、209 房、211 任公司房、213 房、215 房、房、271 房、275 房）深圳市龙岗区产深圳市龙岗区信义路富方达生产科技经营有限公司楼富方达深圳市龙岗区横岗街科技道窝肚二巷 2 号 803 富方达深圳市龙岗区横岗街科技道窝肚九巷 2 号 405 福清市石竹街道龙塘富方达科技山东省淄博市高新区山东惠工电气股四宝山街道青龙山路份有限公司 5366 号，院内北侧办公楼二楼 211 室注：序号 17 的租赁正在办理续租手续。对于上述序号 1、3 租赁房产，东莞市长安镇人民政府（系市辖镇，拥有土地管理、规划建设权限）于 2024 年 12 月 5 日出具《证明》，确认发行人及其子公司租赁上述房产用于生产经营，所在的土地均系作为工业用途的集体土地，发行人及其子公司未因租赁上述房产受到行政处罚。上述土地、房产暂时没有纳入调整及拆迁规划范围内，如发生上述情况，镇政府将提前通知发行人，并给予足够时间进行搬迁，以维护发行人的合法权益。东莞市长安镇沙头社区居民委员会（系东莞市长安镇沙头村村民委员会改制而来）于 2024 年 11 月 11 日出具《证明》，确认发行人租赁上述房产用于生产经营，所在土地均系作为工业用途的集体土地，所在土地符合规划要求，暂无规划调整或纳入拆迁计划范围，如发生上述情况，将提前通知发行人，并给予足够时间搬迁，以维护发行人的合法权益。对于上述序号 1 项租赁房产，出租人东莞市微讯技术有限公司于 2024 年 12 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书月 11 日出具《承诺函》，承诺“该项房产无产权权属纠纷或潜在纠纷，若因本项房产出现产权权属纠纷导致承租人不能正常使用出租房产的，由本企业负责解决并承担由此给承租人带来的全部损失”。对于其它租赁房产，其中序号 7、10、13 项为生产经营用途，序号 2、6、号 7、10 项租赁房产，出租方已于 2024 年 12 月 16 日出具《承诺函》，承诺“该项房产无产权权属纠纷或潜在纠纷，若因本项房产出现产权权属纠纷导致承租人不能正常使用出租房产的，由本企业负责解决并承担由此给承租人带来的全部损失”。发行人实际控制人黄雪林已作出承诺，发行人及其控股子公司租赁的房产，若因出租方无权处分租赁房产或者租赁房产系非法建筑等原因致使发行人及其控股子公司无法继续使用租赁房产的，其将承担发行人及其控股子公司因厂房搬迁而造成的损失。（四）主要无形资产公司拥有的无形资产系公司多年积累形成，是公司开展业务的重要支撑，对公司生产经营具有重大影响。公司拥有的主要无形资产具体情况如下：截至 2025 年 3 月 31 日，发行人共拥有土地使用权 4 宗，具体情况如下：土地使用权土地面积抵押序号权属证书编号地址用途终止日期人类型（㎡）情况粤（2020）东莞东莞市东坑镇丁屋工业 2070 年 1 村用地月 14 日粤（2017）乳源乳源县乳城镇国道工业 2067 年 6 用地月 14 日粤（2023）东莞东莞市长安镇银城工业 2073 年 6 六路 38 号用地月3日 Shenglan 地块编号为泰国罗勇府布罗登 Technology 工业 21 莱 1 颜 (Thailand)C 用地 49 平方哇号 34693 工业园区 o.,Ltd. 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书截至 2025 年 3 月 31 日，发行人及其子公司共持有 74 项注册商标，具体情况参见本募集说明书附件一。截至 2025 年 3 月 31 日，发行人及其子公司共拥有 432 项专利，其中发明专利 40 项、实用新型专利 329 项、外观设计专利 63 项，具体情况参见本募集说明书附件二。截至 2025 年 3 月 31 日，发行人拥有的计算机软件著作权共 21 项，具体情况如下：序号名称权利人登记号完成日期登记日期取得方式双头裁线压着机控制系统 V8.31 全伺服双头压着机操作系统 V1.0 全伺服单头沾锡机操作系统 V1.0 插座机械寿命测试软件 V1.0 USB 公连接器测试软件 V1.0 连接器电阻值测试软件 V1.0 全自动高速 USB Type-C 连接器智能检测系统 USB Type-C 连接器接口参数配置系统高速 USB Type-C 连接器高频分析软件高可靠性连接器信号接收处理系统超小型高密度连接器自动化生产控制系统高速连接器射频数字传输系统高速可靠性连接器数字视频传输系统截至 2025 年 3 月 31 日，发行人拥有的上述计算机软件著作权不存在质押、胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书冻结及其他设定第三方权益的情形。（五）公司业务经营资质情况截至 2025 年 3 月 31 日，公司及其控股子公司取得的主要业务资质情况如下：序号业务资质企业名称发证机关证书编号有效期至东莞长安海关东莞长安海关东莞长安海关出入境检验检疫报检企业备广东出入境 1608220854090000002 案表检验检疫局 9 乳源瑶族自督管理局东莞市市场监督管理局东莞市市场监督管理局城镇污水排入排水管网许可东莞市生态粤莞排{2020}字第证环境局 11900353 号 M04001W N001Y 广东省通信管理局胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书深圳市市场粤深食药监械经营备监督管理局 202017438 （六）拥有的特许经营权情况截至 2025 年 3 月 31 日，公司不存在特许经营权的情形。十、重大资产重组公司于 2020 年7月在深圳证券交易所创业板上市。截止本募集说明书签署之日，上市以来公司未发生重大资产重组。十一、公司境外经营情况截至 2025 年 3 月 31 日，公司拥有富强精工、泰国胜蓝、美国胜蓝、胜蓝新能源香港 4 家境外子公司，上述子公司具体情况参见本节“二、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）对其他企业的重要权益投资情况”。十二、报告期内的分红情况（一）公司利润分配政策公司现行有效的《公司章程》对公司的利润分配政策进行了明确的规定。现行利润分配政策如下：公司实行持续、稳定和积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。公司采用现金、股票或者法律允许的其他形式分配利润，公司董事会可以根据公司的资金实际情况提议公司进行中期现金分红，具体分配方案由董事会拟定，提交股东大会审议批准。在公司盈利、现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司将优先采取现金方式分配股利；在预计公司未来将保持较好的发展前景，且公司发展对现金需求较大的情形下，公司可采用股票分红的方式分配股利。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司采取现金分红时，必须同时满足下列条件：（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；（2）公司累计可供分配利润为正值；（3）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；（4）公司不存在重大投资计划或重大现金支出等特殊事项（募集资金投资项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计归属于母公司净资产的 30%。（1）在满足上述现金分红条件下，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。（2）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策： ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但有重大投资计划或重大现金支出安排的，可以按照前项规定处理。在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书整体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提下，提出股票股利分配预案。公司采用股票股利进行利润分配的，应当充分考虑发放股票股利后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度、每股净资产的摊薄等相适用，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。在满足利润分配条件、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上每年年度股东大会审议通过后进行一次利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红，并提交股东大会审议批准。（1）董事会制定年度利润分配方案、中期利润分配方案，独立董事应对利润分配方案单独发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。（2）监事会应当审议利润分配方案，并作出决议，若有外部监事，外部监事应对利润分配方案单独发表明确意见。（3）董事会和监事会审议并通过利润分配方案后提交股东大会审议批准。（4）股东大会审议利润分配方案。公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（包括但不限于股东热线电话、传真、邮箱、互动平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。（5）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会审议通过后 2 个月内完成利润分配事项。（1）当公司外部经营环境或自身经营状况发生较大变化，或根据投资规划和长期发展需要等确需调整利润分配方案的，可以调整利润分配政策。调整后的利润分配政策，不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书下列情况为上述所称的外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化： ①因国家法律法规、行业政策发生重大变化，非因公司自身原因而导致公司经审计的净利润为负； ②因出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服的不可抗力因素,对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经审计的净利润为负； ③出现《公司法》规定不能分配利润的情形； ④公司经营活动产生的现金流量净额连续两年均低于当年实现的可供分配利润的 10%； ⑤中国证监会和证券交易所规定的其他事项。（2）董事会制定利润分配政策修改方案，独立董事应在董事会召开前单独发表明确意见。（3）监事会应当审议利润分配政策修改方案，并作出决议，若有外部监事，外部监事应对利润分配政策修改方案单独发表明确意见。（4）董事会和监事会审议通过利润分配政策修改方案后，提交股东大会审议。公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决。利润分配政策调整或者变更议案需经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上同意通过。公司应严格按照有关规定在年度报告、半年度报告中详细披露利润分配方案和现金分红政策的制定及执行情况，说明是否符合本章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等。如公司当年盈利且满足现金分红条件、但董事会未作出现金利润分配方案的，公司应当在定期报告中披露原因，还应说明未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，并由独立董事发表独立意见、监事会发表意见，同时在召开股东大会时，公司应当提供网络投票等方式以方便中小股东参与表决。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（二）公司最近三年利润分配情况最近三年，公司现金分红的具体情况如下：单位：万元项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度以截至 2024 年 12 月 31 以截至 2023 年 12 月 31 以截至 2022 年 12 月 31 日的公司总股本日的公司总股本日公司总股本分红方案向全体股东以每 10 股派向全体股东以每 10 股派向全体股东每 10 股派发发现金红利人民币 1.30 发现金红利人民币 1.00 现金红利 0.50 元（含元（含税），不送红元（含税），不送红税），不送红股，不转股，不转增股本股，不转增股本。增股本。现金分红金额（含税）归属于上市公司普通股股东的净利润现金分红金额占归属于上市公司普通股股 20.70% 19.55% 12.52% 东的净利润的比率最近三年累计现金分红额（含税）最近三年年均可分配利润最近三年累计现金分红额/最近三年年均 54.86% 可分配利润公司最近三年现金分红情况符合中国证监会及《公司章程》关于现金分红的规定，符合公司的实际情况和全体股东利益。十三、最近三年已公开发行公司债券或者其他债务是否存在违约或延迟支付本息的情形经中国证券监督管理委员会《关于同意胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可20214024 号）同意注册，胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 3,300,000 张，每张面值为人民币 100 元，募集资金总额 330,000,000.00 元，扣除承销费、保荐费及其他发行费用 3,272,169.81 元（不含税金额）后，募集资金净额为人民币胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 “123143”。“胜蓝转债”按照约定每年偿付利息，不存在违约或延迟支付本息的情形。2024 年 12 月 13 日，“胜蓝转债”在深圳证券交易所摘牌。除公司 2022 年发行可转换公司债券以外，最近三年，公司未发行其他债券。十四、最近三年平均可分配利润是否足以支付公司债券一年的利息的情况为 5,975.19 万元、7,651.90 万元和 10,279.74 万元，平均可分配利润为 7,968.94 万元。参考近期可转债市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第五节财务会计信息与管理层分析本节的财务会计数据反映了公司最近三年一期的财务状况、经营业绩与现金流量；如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司经审计的 2022 年度、公司管理层对公司的财务状况、经营业绩等作了简明的分析。公司提请投资者注意，以下讨论与分析应结合公司的财务报告及审计报告全文和本募集说明书披露的其他信息一并阅读。一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平（一）审计意见类型司农会计师对公司 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日和 2024 年 12 月母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并分别出具了编号为“司农审字 202322006660020 号”、“司农审字202423007630012 号”和“司农审字 202524007290140 号”的标准无保留意见的审计报告。公司 2025 年 1-3 月财务报表未经审计。（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准公司在本节披露的与财务会计信息相关的重要事项判断标准为：根据自身所处的行业和发展阶段，公司首先判断项目性质的重要性，主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素。在此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性。发行人的报表重要性水平为最近三年平均利润总额的 5%。二、最近三年及一期财务报表（一）合并资产负债表单位：元项目 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 流动资产：胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书货币资金 311,102,070.97 342,767,839.83 449,610,454.19 512,723,476.00 交易性金融资产 - 7,000,000.00 18,000,000.00 30,009,338.05 应收票据 151,435,765.08 129,825,786.65 218,429,600.70 143,284,693.89 应收账款 476,161,537.69 484,764,124.00 448,493,382.82 426,190,148.62 应收款项融资 15,570,772.69 324,359.94 3,821,723.93 2,433,806.06 预付款项 5,781,904.49 4,976,256.50 11,758,297.63 2,652,747.06 其他应收款 5,307,472.01 5,461,710.35 5,132,913.55 10,034,339.63 存货 184,142,234.18 167,103,070.41 157,203,018.79 145,475,781.65 其他流动资产 97,412,898.02 91,137,808.66 54,678,601.72 27,908,295.45 流动资产合计 1,246,914,655.13 1,233,360,956.34 1,367,127,993.33 1,300,712,626.41 非流动资产：长期股权投资 110,118,388.94 107,745,198.13 92,755,971.27 78,140,852.95 其他权益工具投资 12,801,872.92 - - - 固定资产 530,177,637.01 530,675,714.71 524,697,855.04 267,662,735.36 在建工程 147,328,695.87 128,334,708.77 16,092,578.34 197,419,812.57 使用权资产 20,879,169.93 20,600,999.39 22,755,973.84 16,208,845.65 无形资产 89,014,410.72 89,719,634.66 74,445,546.85 22,632,634.57 商誉 - - 1,939,371.25 - 长期待摊费用 17,984,375.08 18,091,967.20 12,556,753.70 3,922,797.63 递延所得税资产 36,069,008.26 35,375,454.05 34,524,689.23 19,711,379.09 其他非流动资产 5,987,867.22 2,636,504.14 18,845,062.85 6,757,620.77 非流动资产合计 970,361,425.95 933,180,181.05 798,613,802.37 612,456,678.59 资产总计 2,217,276,081.08 2,166,541,137.39 2,165,741,795.70 1,913,169,305.00 流动负债：短期借款 25,071,168.42 30,171,269.22 91,598,098.10 2,731,350.94 应付票据 195,416,148.88 162,559,816.11 227,365,678.01 168,191,677.03 应付账款 343,918,868.55 343,787,906.42 313,377,049.80 298,081,008.02 合同负债 3,190,440.51 2,942,721.94 3,597,730.62 2,778,654.16 应付职工薪酬 20,966,966.36 34,567,011.42 30,830,927.70 26,359,895.55 应交税费 12,788,630.12 16,525,058.38 10,019,739.66 9,989,040.73 其他应付款 17,105,554.51 8,880,172.76 12,301,595.93 25,687,342.43 一年内到期的非流动负债 10,761,309.01 10,065,481.53 9,450,887.96 12,618,047.58 其他流动负债 401,832.23 190,810.94 358,627.48 359,430.53 流动负债合计 629,620,918.59 609,690,248.72 698,900,335.26 546,796,446.97 非流动负债：应付债券 - - 297,221,838.41 280,540,283.02 租赁负债 10,544,812.59 10,877,467.67 14,059,876.31 4,167,369.71 长期应付款 97,934.64 114,371.60 - - 预计负债 606,899.80 606,899.80 40,583.39 - 递延收益 6,805,971.56 7,122,653.28 6,795,095.52 7,859,538.35 递延所得税负债 3,730,933.33 3,428,292.26 10,683,173.01 11,651,029.13 非流动负债合计 21,786,551.92 22,149,684.61 328,800,566.64 304,218,220.21 负债合计 651,407,470.51 631,839,933.33 1,027,700,901.90 851,014,667.18 所有者权益：股本 163,704,863.00 163,704,863.00 149,598,888.00 149,589,439.00 其他权益工具 - - 51,441,960.42 51,481,554.03 资本公积 742,702,909.46 742,702,909.46 398,153,841.94 400,868,939.08 其他综合收益 842,824.39 838,695.13 650,461.65 262,224.08 盈余公积 42,428,856.33 42,428,856.33 40,483,788.72 37,896,129.90 未分配利润 599,199,840.83 569,056,631.74 483,120,777.62 416,668,883.61 归属于母公司所有者权益合计 1,548,879,294.01 1,518,731,955.66 1,123,449,718.35 1,056,767,169.70 少数股东权益 16,989,316.56 15,969,248.40 14,591,175.45 5,387,468.12 所有者权益合计 1,565,868,610.57 1,534,701,204.06 1,138,040,893.80 1,062,154,637.82 负债和所有者权益总计 2,217,276,081.08 2,166,541,137.39 2,165,741,795.70 1,913,169,305.00 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（二）合并利润表单位：元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、营业总收入 336,691,832.75 1,287,351,672.50 1,241,323,635.54 1,170,389,274.27 其中：营业收入 336,691,832.75 1,287,351,672.50 1,241,323,635.54 1,170,389,274.27 二、营业总成本 304,833,420.13 1,198,411,448.04 1,179,651,461.93 1,110,997,286.11 其中：营业成本 251,298,162.12 980,172,047.09 955,995,178.19 922,008,888.12 税金及附加 2,871,796.50 10,232,528.33 7,797,087.52 5,653,909.41 销售费用 8,947,659.93 38,641,644.60 40,604,542.23 37,822,281.41 管理费用 25,611,849.10 89,249,787.17 79,453,487.74 76,156,440.15 研发费用 16,495,295.66 83,756,951.51 90,255,124.51 76,508,823.71 财务费用 -391,343.18 -3,641,510.66 5,546,041.74 -7,153,056.69 其中：利息收入 764,500.54 2,955,574.91 4,826,867.58 2,438,761.96 利息费用 379,440.48 3,820,283.25 10,993,091.85 2,791,152.71 加：其他收益 2,464,601.49 15,876,081.97 14,682,554.82 10,515,061.19 投资收益（损失以“－”号填列） 2,377,665.48 13,786,144.15 12,078,113.42 902,485.56 其中：对联营企业和合营企业的投资收益信用减值损失（损失以“-”号填列） -331,745.20 -259,891.69 -12,445,233.13 -4,682,339.31 资产减值损失（损失以“-”号填列） -4,834,366.21 -10,768,107.89 -11,796,893.14 -7,428,595.72 资产处置收益（损失以“-”号填列） -23,443.70 -281,073.65 -727,254.03 491,737.13 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 31,511,124.48 107,293,377.35 63,463,461.55 59,190,337.01 加：营业外收入 2,880.74 918,300.72 1,058,095.50 164,294.97 减：营业外支出 229,092.47 2,065,269.27 2,020,603.83 997,700.90 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用 801,635.50 5,760,861.26 -10,603,028.03 2,933,279.05 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 30,483,277.25 100,385,547.54 73,103,981.25 55,423,652.03 （一）按经营持续性分类填列） - - - - 填列）（二）按所有权归属分类六、其他综合收益的税后净额 4,129.26 181,595.93 388,215.04 655,103.17 （一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额（1）外币财务报表折算差额 -47,743.66 188,233.48 388,237.57 655,103.17 （二）归属于少数股东的其他综合收 - -6,637.55 -22.53 - 益的税后净额七、综合收益总额 30,487,406.51 100,567,143.47 73,492,196.29 56,078,755.20 归属于母公司所有者的综合收益总额 30,147,338.35 102,985,597.17 76,907,279.44 60,407,038.46 归属于少数股东的综合收益总额 340,068.16 -2,418,453.70 -3,415,083.15 -4,328,283.26 八、每股收益：（一）基本每股收益 0.18 0.68 0.51 0.40 （二）稀释每股收益 0.18 0.68 0.51 0.38 （三）合并现金流量表单位：元胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 346,723,149.36 1,224,240,399.16 1,165,546,398.10 1,192,928,824.31 收到其他与经营活动有关的现金 1,762,101.82 11,547,539.82 39,191,075.44 15,137,361.72 经营活动现金流入小计 348,485,251.18 1,235,787,938.98 1,204,737,473.54 1,208,066,186.03 购买商品、接受劳务支付的现金 224,540,932.76 695,324,233.46 678,943,378.36 693,578,728.68 支付给职工以及为职工支付的现金 86,187,085.65 282,246,917.74 268,424,696.04 266,626,012.97 支付的各项税费 16,219,049.62 59,607,473.47 46,323,288.01 39,009,180.38 支付其他与经营活动有关的现金 16,255,182.04 83,438,960.83 117,045,710.67 67,823,889.43 经营活动现金流出小计 343,202,250.07 1,120,617,585.50 1,110,737,073.08 1,067,037,811.46 经营活动产生的现金流量净额 5,283,001.11 115,170,353.48 94,000,400.46 141,028,374.57 二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 - - - 637,500.00 取得投资收益收到的现金 4,474.67 1,018,952.64 573,398.46 210,433.82 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金 27,000,000.00 596,000,000.00 128,100,141.18 134,990,000.00 投资活动现金流入小计 27,786,050.16 599,418,673.38 129,829,117.68 137,234,919.03 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金 5,400,000.00 - - 13,425,000.00 支付其他与投资活动有关的现金 20,000,000.00 585,115,274.66 114,000,000.00 165,405,978.65 投资活动现金流出小计 54,760,756.69 779,591,709.26 329,307,993.85 324,237,836.23 投资活动产生的现金流量净额 -26,974,706.53 -180,173,035.88 -199,478,876.17 -187,002,917.20 三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 680,000.00 6,355,088.35 4,410,000.00 335,026,790.19 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金 15,008,848.65 38,889,599.92 91,551,264.50 30,731,350.94 收到其他与筹资活动有关的现金 23,454,807.87 106,069,324.28 79,695,902.06 51,542,780.87 筹资活动现金流入小计 39,143,656.52 151,314,012.55 175,657,166.56 417,300,922.00 偿还债务支付的现金 20,108,949.45 63,195,376.39 2,000,000.00 68,000,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金 32,403,093.68 100,804,700.34 141,699,906.12 82,397,167.53 筹资活动现金流出小计 52,629,362.19 182,173,921.35 154,237,742.53 161,612,274.26 筹资活动产生的现金流量净额 -13,485,705.67 -30,859,908.80 21,419,424.03 255,688,647.74 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额 -35,108,972.33 -89,875,183.77 -81,467,023.22 219,558,202.90 加：期初现金及现金等价物余额 305,394,650.43 395,269,834.20 476,736,857.42 257,178,654.52 六、期末现金及现金等价物余额 270,285,678.10 305,394,650.43 395,269,834.20 476,736,857.42 三、发行人财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况（一）财务报表的编制基础及遵循会计准则的声明公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定，以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定》的披露规定编制胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书财务报表。本公司承诺自报告期末起至少 12 个月不存在影响公司持续经营的事项。（二）合并财务报表范围截至 2025 年 3 月 31 日，纳入公司合并报表范围的主体情况如下：公司所占权益比例序号公司名称注册资本直接间接（三）公司最近三年及一期合并财务报表范围变化情况说明报告期内，公司合并报表范围变化情况如下：本期合并财务报表范围内子公司增加广东省拓能联科精密科技有限公司，其他合并主体未发生变动。本期合并财务报表范围内子公司减少东莞市特伦拓科技有限公司、广东胜贤智控科技有限公司，增加子公司成都胜蓝艾肯福德科技有限公司、淄博特伦拓电子科技有限公司、广东胜蓝精密部件有限公司、广东青蓝精密技术有限公司，其他合并主体未发生变动。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书本期合并财务报表范围内子公司增加广东胜蓝车品新能源科技有限公司、深圳市富方达科技有限公司、深圳市富方达精密科技有限公司、胜蓝新能源科技有限公司、东莞市特普伦实业有限公司、广东领创盛达新能源有限公司、 Shenglan Technology(Thailand)Co., Ltd.、胜蓝电子（深圳）有限公司、JCTC Inc.，其他合并主体未发生变动。本期合并财务报表范围内子公司增加广东胜蓝电子科技有限公司，减少广东科胜智讯科技有限公司，其他合并主体未发生变动。四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表（一）主要财务指标财务指标 /2025 年 1-3 月 31 日/2024 年度 31 日/2023 年度 31 日/2022 年度流动比率（倍） 1.98 2.02 1.96 2.38 速动比率（倍） 1.68 1.74 1.71 2.11 资产负债率（母公司） 35.07% 33.65% 52.25% 48.45% 资产负债率（合并） 29.38% 29.16% 47.45% 44.48% 应收账款周转率（次） 2.58 2.54 2.62 2.30 存货周转率（次） 5.36 5.62 5.90 5.78 每股经营活动现金流量净额（元/股）每股净现金流量（元） -0.21 -0.55 -0.54 1.47 每股净资产（元） 9.46 9.28 7.51 7.06 归属于母公司普通股股东的净利润（万元）扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东 2,820.14 9,670.97 7,264.76 4,864.21 的净利润（万元）计算公式如下：流动比率=流动资产合计/流动负债合计；速动比率=（流动资产-存货-预付款项）/流动负债；资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%；应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面余额；存货周转率=营业成本/存货平均账面余额；每股经营活动的现金流量=经营活动的现金流量净额/期末普通股股份总数；每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数；胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书每股净资产=期末净资产（归属于母公司口径）/期末总股本（二）公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益公司按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告20102 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告200843 号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：净资产收益率每股收益（元/股）报告期利润报告期加权平均全面摊薄基本每股收益稀释每股收益归属于公司普 2024 年度 8.63% 6.77% 0.68 0.68 通股股东的净利润 2023 年度 7.02% 6.81% 0.51 0.51 扣除非经常性 2025 年 1-3 月 1.84% 1.82% 0.17 0.17 损益后归属于 2024 年度 8.12% 6.37% 0.64 0.64 公司普通股股 2023 年度 6.67% 6.47% 0.49 0.49 东的净利润 2022 年度 4.80% 4.60% 0.33 0.31 注：上述财务指标，若无特别说明，均以合并口径计算。上述指标的计算公式如下： ROE=P0/（E0+NP/2+Ei*Mi/M0-Ej*Mj/M0±Ek*Mk/M0）其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为当期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为当期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为当期月份数；Mi 为新增净资产次月起至当期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至当期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至当期期末的累计月数。基本每股收益=P0/S S=S0+S1+Si*Mi/M0-Sj*Mj/M0-Sk 其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为当期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为当期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为当期因回购等减少股份数；Sk 为当期缩股数；M0 当期月份数；Mi 为增加股份次月起至当胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至当期期末的累计月数。稀释每股收益=P1/（S0+Sl+Si*Mi/M0-Sj*Mj/M0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）其中：P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整；其他字母指代的意义同本注释“2、基本每股收益”中各字母的意义。加或因并股而减少，但不影响所有者权益金额的，应当按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。（三）公司最近三年及一期非经常性损益明细表根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 ——非经常性损益》的规定，公司最近三年一期非经常性损益明细如下表所示：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度非流动性资产处置损益，包括已 -19.95 -151.79 -72.73 56.07 计提资产减值准备的冲销部分计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 246.46 723.11 453.11 1,051.51 定额或定量持续享受的政府补助除外；委托他人投资或管理资产的损益 0.45 101.90 56.41 21.98 单独进行减值测试的应收款项减 - 81.41 100.26 - 值准备转回企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资 - - 87.76 - 时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益除上述各项之外的其他营业外收 -184.01 -83.34 -5.01 -114.70 入和支出其他符合非经常性损益定义的损 - 135.35 - - 益项目非经常性损益总额 221.94 639.93 440.80 1,181.57 减：非经常性损益的所得税影响 27.79 18.16 46.00 67.06 非经常性损益净额 194.16 621.78 394.80 1,114.51 减：归属于少数股东的非经常性 7.65 3.52 -0.03 13.01 损益净影响数归属于公司普通股股东的非经常性损益五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正（一）会计政策变更胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书财政部于 2022 年 11 月印发了《企业会计准则解释第 16 号》（财会〔2022)31 号）（以下简称“解释 16 号”），解释中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起施行，允许企业自发布年度提前执行，公司决定自 2022 年提前执行；解释中“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”、“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”内容自公布之日起施行，公司自规定之日起开始执行。公司执行“解释 16 号”对 2021 年末资产负债表相关项目的影响列示如下：（1）合并资产负债表项目变更前调整金额变更后递延所得税资产 15,155,369.52 4,129,302.19 19,284,671.71 递延所得税负债 - 4,129,302.19 4,129,302.19 （2）母公司资产负债表项目变更前调整金额变更后递延所得税资产 7,849,611.79 3,395,809.43 11,245,421.22 递延所得税负债 - 3,395,809.43 3,395,809.43 （1）财政部于 2023 年 10 月 25 日发布了《企业会计准则解释第 17 号》（财会〔2023〕21 号）（以下简称“解释第 17 号”）。 ①关于流动负债与非流动负债的划分解释第 17 号明确企业在资产负债表日没有将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的实质性权利的，该负债应当归类为流动负债。对于企业贷款安排产生的负债，企业将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的权利可能取决于企业是否遵循了贷款安排中规定的条件（以下简称契约条件），企业在判断其推迟债务清偿的实质性权利是否存在时，仅应考虑在资产负债表日或者之前应遵循的契约条件，不应考虑企业在资产负债表日之后应遵循的契约条件。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书对负债的流动性进行划分时的负债清偿是指，企业向交易对手方以转移现金、其他经济资源（如商品或服务）或企业自身权益工具的方式解除负债。负债的条款导致企业在交易对手方选择的情况下通过交付自身权益工具进行清偿的，如果企业按照《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》的规定将上述选择权分类为权益工具并将其作为复合金融工具的权益组成部分单独确认，则该条款不影响该项负债的流动性划分。该解释规定自 2024 年 1 月 1 日起施行，应当按照本解释的规定对可比期间信息进行调整。 ②关于供应商融资安排的披露解释第 17 号要求企业在进行附注披露时，应当汇总披露与供应商融资安排有关的信息，以有助于报表使用者评估这些安排对该企业负债、现金流量以及该企业流动性风险敞口的影响。在识别和披露流动性风险信息时也应当考虑供应商融资安排的影响。该解释规定自 2024 年 1 月 1 日起施行，无需在首次执行该解释规定的报告中披露该规定要求的信息。 ③关于售后租回交易的会计处理解释第 17 号规定，承租人在对售后租回所形成的租赁负债进行后续计量时，确定租赁付款额或变更后租赁付款额的方式不得导致其确认与租回所获得的使用权有关的利得或损失。该解释规定自 2024 年 1 月 1 日起施行，应当对《企业会计准则第 21 号——租赁》首次执行日后开展的售后租回交易进行追溯调整。本公司自 2024 年 1 月 1 日起执行解释第 17 号的规定，执行该规定对公司本期内财务报表无重大影响。（2）财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了《企业会计准则解释第 18 号》（财会〔2024〕24 号）（以下简称“解释第 18 号”）。解释第 18 号规定，根据《企业会计准则第 14 号——收入》（财会〔2017〕22 号）第三十三条等有关规定，对于不属于单项履约义务的保证类质量保证，企业应当按照《企业会计准则第 13 号——或有事项》（财会〔2006〕3 号）规定进行会计处理。在对因上述保证类质量保证产生的预计负债进行会计核算时，企业应当根据《企业会计准则第 13 号——或有事项》有关规定，按确定的预计负债金额，借记“主营业胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书务成本”、“其他业务成本”等科目，贷记“预计负债”科目，并相应在利润表中的“营业成本”和资产负债表中的“其他流动负债”、“一年内到期的非流动负债”、“预计负债”等项目列示。上述会计处理规定自 2024 年 12 月 6 日起施行，上述保证类质量保证会计处理涉及的会计科目和报表列报项目的变更应进行追溯调整。本公司自 2024 年 12 月 6 日起执行解释第 18 号的规定，执行该规定对公司本期内财务报表无重大影响。（二）会计估计变更报告期内，公司不存在会计估计变更的情形。（三）会计差错更正报告期内，公司不存在会计差错更正事项。六、财务状况分析（一）资产结构分析报告期各期末，公司资产构成情况如下：单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例流动资产 124,691.47 56.24% 123,336.10 56.93% 136,712.80 63.13% 130,071.26 67.99% 非流动资产 97,036.14 43.76% 93,318.02 43.07% 79,861.38 36.87% 61,245.67 32.01% 资产合计 221,727.61 100.00% 216,654.11 100.00% 216,574.18 100.00% 191,316.93 100.00% 报告期各期末，公司总资产分别为 191,316.93 万元、216,574.18 万元、整体呈增长趋势。报告期各期末，公司流动资产占资产总额的比例分别为 67.99%、63.13%、内，公司的合作优质客户数量较多，且给予客户一定的信用额度，使得流动资胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书产中应收账款、应收票据规模较大；②报告期内，公司生产的连接器产品种类丰富、在手订单充足，使得流动资产中与生产经营相关的存货规模较大；③ 报告期各期末，公司流动资产占总资产比例呈下降趋势的主要原因系：① 随着公司逐步将前次可转债募集资金投入使用，用于设备购置、厂房建设等项目，流动资产中货币资金逐年下降；②公司使用首次公开发行股票募集资金和前次可转债募集资金建设相关募投项目，使得与募投项目相关的生产厂房、机器设备等非流动资产规模增加较多，导致非流动资产占比上升，流动资产占比下降；③公司购置生产用地，使得无形资产中土地使用权金额增加较多，导致非流动资产占比上升，流动资产占比下降。报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例货币资金 31,110.21 24.95% 34,276.78 27.79% 44,961.05 32.89% 51,272.35 39.42% 交易性金融资产 - - 700.00 0.57% 1,800.00 1.32% 3,000.93 2.31% 应收票据 15,143.58 12.14% 12,982.58 10.53% 21,842.96 15.98% 14,328.47 11.02% 应收账款 47,616.15 38.19% 48,476.41 39.30% 44,849.34 32.81% 42,619.01 32.77% 应收款项融资 1,557.08 1.25% 32.44 0.03% 382.17 0.28% 243.38 0.19% 预付款项 578.19 0.46% 497.63 0.40% 1,175.83 0.86% 265.27 0.20% 其他应收款 530.75 0.43% 546.17 0.44% 513.29 0.38% 1,003.43 0.77% 存货 18,414.22 14.77% 16,710.31 13.55% 15,720.30 11.50% 14,547.58 11.18% 其他流动资产 9,741.29 7.81% 9,113.78 7.39% 5,467.86 4.00% 2,790.83 2.15% 流动资产合计 124,691.47 123,336.10 100.00% 136,712.80 100.00% 130,071.26 100.00% % 报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、存货构成，前述四项资产合计金额占流动资产的比例分别为 94.38%、93.17%、（1）货币资金报告期各期末，公司货币资金构成如下：单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例库存现金 14.41 0.05% 31.14 0.09% 18.97 0.04% 19.79 0.04% 银行存款 27,039.66 86.92% 30,521.97 89.05% 39,502.82 87.86% 47,653.33 92.94% 其他货币资金 4,056.14 13.04% 3,723.67 10.86% 5,439.26 12.10% 3,599.22 7.02% 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书合计 31,110.21 100.00% 34,276.78 100.00% 44,961.05 100.00% 51,272.35 100.00% 报告期各期末，公司货币资金分别为 51,272.35 万元、44,961.05 万元、其中其他货币资金为公司受限的应付票据承兑保证金。集资金投入使用，为购置设备、建设厂房等支付的资金较多。（2）交易性金融资产公司交易性金融资产均为使用闲置资金购买的银行低风险理财产品及定期存款。报告期各期末，公司交易性金融资产分别为 3,000.93 万元、1,800.00 万元、交易性金融资产的变动主要系公司为提高资金使用效率进行现金管理，以及申购或赎回银行理财产品与定期存款所致。（3）应收票据/应收款项融资报告期各期末，公司应收票据和应收款项融资基本情况如下：单位：万元科目项目 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 应收票据余额 15,824.96 13,583.95 22,940.65 15,044.46 其中：银行承兑汇票余额 2,297.68 1,663.33 1,143.99 790.53 应收票据商业承兑汇票余额 13,527.28 11,920.62 21,796.66 14,253.93 减：商业承兑汇票坏账准备 681.39 601.37 1,097.69 715.99 应收票据账面价值 15,143.58 12,982.58 21,842.96 14,328.47 应收款项融资余额 1,557.08 32.44 382.17 243.38 其中：银行承兑汇票 1,557.08 32.44 382.17 243.38 应收款项商业承兑汇票 - - - - 融资减：商业承兑汇票坏账准备 - - - - 应收款项融资账面价值 1,557.08 32.44 382.17 243.38 应收票据和应收款项融资合计 16,700.65 13,015.01 22,225.13 14,571.85 报告期各期末，公司应收票据和应收款项融资账面价值合计分别为的比例分别为 7.62%、10.26%、6.01%和 7.53%。2023 年末，应收票据、应收款项融资金额和比例较上年末有所增长，主要原因系公司综合考虑客户的经营规模、市场地位、资信状况以及公司与客户的合作历史、交易规模等，销售产品回款时接受客户的商业承兑汇票金额较大。公司的银行承兑汇票信用等级较高、风险较低；2024 年末，应收票据、应收款项融资金额和比例较上年末有所减少，胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书主要原因系公司采用票据背书转让方式支付供应商款项增加。报告期各期末，公司根据企业会计准则要求计提的银行承兑汇票坏账准备金额为 0 元；公司按照预期信用损失模型对商业承兑汇票计提坏账准备，应收商业承兑汇票计提的坏账准备金额分别为 715.99 万元、1,097.69 万元、601.37 万元和 681.39 万元。（4）应收账款 ①应收账款余额变动情况报告期各期末，公司应收账款账面余额及变动情况如下：单位：万元项目年 1-3 月年 1-12 月年 1-12 月年 1-12 月应收账款余额 51,763.21 52,711.56 48,596.81 46,091.14 营业收入 33,669.18 128,735.17 124,132.36 117,038.93 应收账款余额增长率 -1.80% 8.47% 5.44% -17.38% 营业收入增长率 17.18% 3.71% 6.06% -10.16% 应收账款余额占营业收入的比例注 1：2025 年 1-3 月营业收入增长率系以上年同期营业收入为基础计算；注 2：2025 年 3 月末应收账款余额占营业收入的比例经年化处理。报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 46,091.14 万元、48,596.81 万元、52,711.56 万元和 51,763.21 万元，应收账款账面余额占同期营业收入的比例分别为 39.38%、39.15%、40.95%和 38.44%，基本保持稳定。 ②期后回款截至 2025 年 4 月 30 日，公司报告期各期末应收账款期后回款情况如下：期后回款对应期报告期期末账面余额期后回款期后回款比例间由上表可知，公司 2022 年末、2023 年末和 2024 年末应收账款期后回款情况较好；2025 年 3 月末公司应收账款期后回款率不高，主要原因系期后回款率计算的截止时点为 2025 年 4 月 30 日，与报告期期末间隔仅 1-4 个月，时间较短，公司应收票据和应收款项融资的收款期限大部分为 6 个月，应收账款信用胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书期大部分为月结 60 天-120 天，应收款项未到收款期。 ③应收账款坏账准备情况报告期各期末，公司应收账款及坏账计提情况如下：单位：万元账面余额坏账准备类别账面价值金额比例金额计提比例按单项计提坏账准备 693.67 1.34% 693.67 100.00% - 按组合计提坏账准备 51,069.55 98.66% 3,453.39 6.76% 47,616.15 其中：应收上市公司客户 28,731.30 55.51% 1,456.73 5.07% 27,274.57 应收其他客户 22,338.25 43.15% 1,996.66 8.94% 20,341.59 合计 51,763.21 100.00% 4,147.06 8.01% 47,616.15 类别账面余额坏账准备账面价值金额比例金额比例按单项计提坏账准备 693.69 1.32% 693.69 100.00% - 按组合计提坏账准备 52,017.87 98.68% 3,541.45 6.81% 48,476.41 其中：应收上市公司客户 29,321.85 55.63% 1,485.22 5.07% 27,836.62 应收其他客户 22,696.02 43.06% 2,056.23 9.06% 20,639.79 合计 52,711.56 100.00% 4,235.15 8.03% 48,476.41 账面余额坏账准备类别账面价值金额比例金额计提比例按单项计提坏账准备 458.62 0.94% 458.62 100.00% - 按组合计提坏账准备 48,138.19 99.06% 3,288.85 6.83% 44,849.34 其中：应收上市公司客户 25,235.35 51.93% 1,287.88 5.10% 23,947.48 应收其他客户 22,902.83 47.13% 2,000.97 8.74% 20,901.86 合计 48,596.81 100.00% 3,747.47 7.71% 44,849.34 类别账面余额坏账准备账面价值金额比例金额计提比例按单项计提坏账准备 692.74 1.50% 692.74 100.00% - 按组合计提坏账准备 45,398.40 98.50% 2,779.39 6.12% 42,619.01 其中：应收上市公司客户 28,059.90 60.88% 1,413.03 5.04% 26,646.86 应收其他客户 17,338.51 37.62% 1,366.35 7.88% 15,972.15 合计 46,091.14 100.00% 3,472.13 7.53% 42,619.01 报告期各期末，公司应收账款的账龄组合及计提坏账准备情况如下：单位：万元账龄金额占比金额占比金额占比金额占比小计 51,763.21 100.00% 52,711.56 100.00% 48,596.81 100.00% 46,091.14 100.00% 减：坏账准 4,147.06 8.01% 4,235.15 8.03% 3,747.47 7.71% 3,472.13 7.53% 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书备合计 47,616.15 91.99% 48,476.41 91.97% 44,849.34 92.29% 42,619.01 92.47% 报告期各期末，公司 1 年以内的应收账款余额分别为 44,784.60 万元、公司已根据坏账准备计提政策，足额计提坏账准备。 ④应收账款坏账准备计提和转回对经营业绩的影响单位：万元项目占利润总占利润总占利润总占利润总金额金额金额金额额比重额比重额比重额比重坏账计提 - - 597.31 5.63% 867.03 13.87% 54.97 0.94% 坏账转回 88.08 2.82% 81.41 0.77% 100.26 1.60% - - 报告期内，公司根据预期信用损失模型计提坏账准备，坏账准备计提充分，转回的坏账准备金额以及占利润总额比例均较小，对经营业绩不构成重大影响。 ⑤报告期末应收账款前五名情况单位：万元占应收账款期末余额合公司名称应收账款期末余额坏账准备期末余额计数的比例客户 A 6,244.68 12.06% 313.89 客户 B 2,908.66 5.62% 146.21 客户 E 2,653.37 5.13% 133.37 客户 C 2,357.57 4.55% 118.50 客户 F 2,220.62 4.29% 170.31 合计 16,384.90 31.65% 882.29 性。 ⑥与同行业可比上市公司坏账准备对比情况公司与同行业可比上市公司坏账准备对比情况如下：公司名称证券代码 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 得润电子 002055.SZ 未披露 21.23% 15.43% 15.54% 17.28% 意华股份 002897.SZ 未披露 16.69% 5.73% 6.28% 5.73% 信音电子 301329.SZ 未披露 1.32% 1.13% 1.13% 1.18% 鸿日达 301285.SZ 未披露 6.02% 5.47% 5.72% 5.17% 徕木股份 603633.SH 未披露 8.67% 8.32% 7.87% 7.92% 瑞可达 688800.SH 未披露 8.57% 9.72% 7.77% 9.13% 平均值未披露 10.42% 7.63% 7.39% 7.74% 公司 8.01% 8.03% 7.71% 7.53% 6.21% 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书注 1：应收账款坏账准备计提比例=期末应收账款坏账准备/期末应收账款账面余额；注 2：同行业可比上市公司数据来源于定期报告，下同。除去上述因素影响，报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提比例与同行业可比上市公司平均水平基本一致，不存在显著差异。（5）预付账款公司预付款项主要为预付材料款、设备款等。报告期各期末，公司预付款项金额分别为 265.27 万元、1,175.83 万元、497.63 万元和 578.19 万元，占流动资产的比例为 0.20%、0.86%、0.40%和 0.46%，占比较低。（6）其他应收款公司其他应收款主要为押金、保证金、其他往来等款项。报告期各期末，公司其他应收款为 1,003.43 万元、513.29 万元、546.17 万元和 530.75 万元，占流动资产比例分别为 0.77%、0.38%、0.44%和 0.43%，占比较低。（7）存货 ①存货构成变动情况报告期各期末，公司存货构成情况如下表所示：单位：万元项目账面余额比例账面余额比例账面余额比例账面余额比例原材料 4,536.70 23.16% 3,807.06 21.28% 4,150.79 24.45% 3,785.37 24.51% 在产品 4,771.94 24.36% 3,987.07 22.28% 3,856.46 22.72% 3,634.31 23.53% 库存商品 6,950.12 35.47% 6,861.20 38.35% 6,542.32 38.54% 5,168.88 33.46% 发出商品 2,832.34 14.46% 2,743.10 15.33% 1,927.69 11.36% 2,083.22 13.49% 委托加工物资 501.38 2.56% 494.14 2.76% 498.03 2.93% 774.97 5.02% 合计 19,592.48 100.00% 17,892.57 100.00% 16,975.29 100.00% 15,446.73 100.00% 存货账面余额增长率营业收入增长率报告期内，公司存货以原材料、在产品、库存商品及发出商品为主，合计占存货账面余额比例分别为 94.98%、97.07%、97.24%和 97.44%。公司存货变动情况与营业收入的变动情况相一致，具有合理性。报告期内，公司存货主要项目变动情况分析如下：胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 A、原材料公司的原材料主要为铜材、塑胶材料等。报告期各期末，公司存货中原材料账面余额为 3,785.37 万元、4,150.79 万元、3,807.06 万元和 4,536.70 万元，占存货比例分别为 24.51%、24.45%、21.28%和 23.16%，占比较为稳定。 B、在产品公司产品主要为定制化产品，在承接客户订单后，公司依据客户订单交期情况合理安排生产，相应的形成一定数量的在产品。报告期各期末，公司在产品账面余额分别为 3,634.31 万元、3,856.46 万元、3,987.07 万元和 4,771.94 万元，占存货比例分别为 23.53%、22.72%、22.28%和 24.36%，具有稳定性。 C、库存商品、发出商品公司库存商品主要为根据现有订单生产完成但尚未发货的产品及部分根据市场需求提前备货的货物，发出商品为已发出但控制权尚未转移至客户的产成品。报告期各期末，公司库存商品、发出商品账面合计余额分别为 7,252.10 万元、8,470.01 万元、9,604.30 万元和 9,782.46 万元，占存货比例分别为 46.95%、 ②存货跌价准备情况 A、存货跌价准备整体计提情况报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：单位：万元项目 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 存货账面余额 19,592.48 17,892.57 16,975.29 15,446.73 减：存货跌价准备 1,178.25 1,182.27 1,254.99 899.16 存货账面价值 18,414.22 16,710.31 15,720.30 14,547.58 存货跌价计提比例 6.01% 6.61% 7.39% 5.82% 报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 899.16 万元、1,254.99 万元、定产”、“以产定采”的模式，除少部分基于安全库存原则而额外备货的产品外，原材料库存主要根据生产计划确定，在产品及半成品和库存商品与客户订单相对应，总体库存合理；公司存货管理良好，2022-2024 年度和 2025 年 1-3 月存货周转率分别为 5.78 次、5.90 次、5.62 次和 5.36 次，存货周转率较高，公司胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书总体存货跌价风险较小，具体参见本节“六、财务状况分析”之“（四）营运能力分析”之“2、存货周转率”的相关内容。 B、公司计提减值损失对应的产品类型报告期内，公司存货计提减值损失对应的产品类型明细如下：单位：万元存货类别存货跌价存货跌价账面余额计提比例账面余额计提比例准备准备消费类电子连接器及组件 13,157.98 797.73 6.06% 11,612.72 828.57 7.13% 新能源汽车连接器及组件 5,751.24 365.40 6.35% 5,335.23 331.69 6.22% 光学透镜 683.26 15.12 2.21% 944.62 22.01 2.33% 合计 19,592.48 1,178.25 6.01% 17,892.57 1,182.27 6.61% 存货类别存货跌价存货跌价账面余额计提比例账面余额计提比例准备准备消费类电子连接器及组件 11,114.46 947.78 8.53% 10,023.07 590.81 5.89% 新能源汽车连接器及组件 5,274.90 294.28 5.58% 4,861.88 278.66 5.73% 光学透镜 585.93 12.93 2.21% 561.78 29.69 5.28% 合计 16,975.29 1,254.99 7.39% 15,446.73 899.16 5.82% 报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 899.16 万元、1,254.99 万元、1,182.27 万元和 1,178.25 万元。主要计提的产品类型为消费类电子连接器及组件和新能源汽车连接器及组件。具体分析如下： a、报告期内，消费类电子连接器及组件存货跌价准备计提比例分别为 ①2023 年公司并购的特普伦、富方达科技两家公司存在一定数量的长库龄存货。因此，在 2023 年末至 2025 年 3 月末，公司对上述两家子公司跌价准备计提比例相对较高；②2023 年末、2024 年末和 2025 年 3 月末，上述两家子公司长账龄存货原值分别为 728.73 万元、398.22 万元和 334.71 万元，长账龄存货占上述两家子公司存货总额的比例分别为 60.11%、29.59%和 23.43%；对上述两家子公司存货跌价准备计提比例分别为 18.01%、9.61%和 9.14%，其中，长账龄存货跌价计提比例分别为 29.67%、29.73%和 34.32%。在剔除上述两家子公司影响后，报告期内各期消费类电子连接器及组件存货跌价准备计提比例分别为 5.47%、5.89%、6.81%和 5.69%。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 b、报告期内，公司新能源汽车连接器及组件存货跌价准备计提比例分别为 5.73%、5.58%、6.22%、6.35%。其中，2024 年末及 2025 年 3 月末公司新能源汽车连接器及组件存货跌价准备计提比例相对较高，主要原因：受新能源连接器领域市场竞争激烈、价格竞争加剧的影响，2024 年末及 2025 年 3 月末公司新能源汽车连接器及组件产品预计售价较 2023 年末降低了 8.53%和 3.84%，导致了存货可变现净值下降，从而使得 2024 年末及 2025 年 3 月末的存货跌价准备计提比例较 2023 年增加。 ③与同行业可比上市公司存货跌价准备对比情况公司与同行业可比上市公司存货跌价准备对比情况如下：名称证券代码 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 得润电子 002055.SZ 未披露 6.52% 8.80% 8.17% 意华股份 002897.SZ 未披露 9.26% 9.01% 7.18% 信音电子 301329.SZ 未披露 7.97% 10.60% 13.53% 鸿日达 301285.SZ 未披露 11.44% 12.57% 6.81% 徕木股份 603633.SH 未披露 1.24% 1.19% 1.15% 瑞可达 688800.SH 未披露 5.64% 5.90% 4.91% 平均值未披露 7.01% 8.01% 6.96% 公司 6.01% 6.61% 7.39% 5.82% 注 1：存货跌价准备计提比例=期末存货跌价准备/期末存货账面余额；注 2：最近一期同行业可比上市公司存货跌价准备比例为截至 2024 年末的数据，公司存货跌价准备比例为截至 2025 年 3 月末的数据。报告期各期，公司存货跌价准备计提比例与得润电子、意华股份、瑞可达相对较为接近，略低于同行业可比上市公司平均水平。同行业可比上市公司的存货跌价计提比例差异较大，主要原因系同行业可比上市公司的产品结构及细分市场、客户类型及终端应用领域、业务模式等不尽相同，使得不同企业的存货明细构成、备货模式、库龄情况等存在差异，导致了不同企业间的存货跌价计提比例差异较大，具有合理性；其中，信音电子、鸿日达存货跌价准备计提比例较高，徕木股份的存货跌价准备计提比例较低。（8）其他流动资产报告期各期末，公司其他流动资产具体构成情况如下：单位：万元项目 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 待抵扣进项税额 9,640.20 9,046.68 5,258.14 2,539.12 预缴所得税 101.09 67.11 209.72 249.65 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书预缴其他税款 - - - 2.06 合计 9,741.29 9,113.78 5,467.86 2,790.83 报告期各期末，公司其他流动资产账面价值分别为 2,790.83 万元、5,467.86 万元、9,113.78 万元和 9,741.29 万元，占流动资产比例分别为 2.15%、4.00%、募投项目购置固定资产及厂房建设，形成的待抵扣进项税额增加所致。报告期各期末，公司的非流动资产构成情况如下：单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例长期股权投资 11,011.84 11.35% 10,774.52 11.55% 9,275.60 11.61% 7,814.09 12.76% 其他权益工具投资固定资产 53,017.76 54.64% 53,067.57 56.87% 52,469.79 65.70% 26,766.27 43.70% 在建工程 14,732.87 15.18% 12,833.47 13.75% 1,609.26 2.02% 19,741.98 32.23% 使用权资产 2,087.92 2.15% 2,060.10 2.21% 2,275.60 2.85% 1,620.88 2.65% 无形资产 8,901.44 9.17% 8,971.96 9.61% 7,444.55 9.32% 2,263.26 3.70% 商誉 - - - - 193.94 0.24% - - 长期待摊费用 1,798.44 1.85% 1,809.20 1.94% 1,255.68 1.57% 392.28 0.64% 递延所得税资产 3,606.90 3.72% 3,537.55 3.79% 3,452.47 4.32% 1,971.14 3.22% 其他非流动资产 598.79 0.62% 263.65 0.28% 1,884.51 2.36% 675.76 1.10% 非流动资产合计 97,036.14 100.00% 93,318.02 100.00% 79,861.38 100.00% 61,245.67 100.00% 报告期各期末，公司非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产，报告期各期末上述四项资产合计金额占公司非流动资产的比例分别为 92.39%、88.65%、91.78%和 90.34%。报告期内，公司非流动资产总额逐年上升，主要原因系公司为扩大生产经营规模，进行生产线改扩建并相应配置生产设备、购置土地、建设厂房等。（1）长期股权投资报告期各期末，公司的长期股权投资构成情况如下：单位：万元项目 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 对合营企业投资 - - - - 对联营企业投资 11,011.84 10,774.52 9,275.60 7,814.09 其中：连捷精密 5,813.15 5,727.45 5,162.39 4,401.88 昭明电子 5,198.69 5,047.07 4,113.21 3,412.20 合计 11,011.84 10,774.52 9,275.60 7,814.09 报告期各期末，公司的参股公司连捷精密和昭明电子经营业绩良好，权益法核算长期股权投资的投资收益持续增加。报告期内，公司长期股权投资未发胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书生减值的情况。（2）固定资产 ①固定资产构成报告期各期末，公司固定资产的构成如下：单位：万元项目账面价值比例账面价值比例账面价值比例账面价值比例房屋建筑物 29,901.87 56.40% 30,067.87 56.66% 31,001.37 59.08% 7,862.24 29.37% 机器设备 22,475.56 42.39% 22,333.47 42.08% 20,663.26 39.38% 18,019.79 67.32% 运输工具 161.46 0.30% 173.38 0.33% 194.92 0.37% 162.47 0.61% 办公及其他设备合计 53,017.76 100.00% 53,067.57 100.00% 52,469.79 100.00% 26,766.27 100.00% 报告期各期末，公司固定资产主要包括房屋建筑物和机器设备，占固定资产账面价值的 95%以上。司位于东莞市东坑镇厂房工程达到预定可使用状态并转为固定资产，使得当年房屋建筑物金额增加 24,105.19 万元，同时公司实施前次可转债募投项目，增加机器设备购置金额较大。2024 年末，公司固定资产较 2023 年末增加 597.78 万元，主要系公司实施前次可转债募投项目，增加机器设备购置，使得当年机器设备金额增加 1,670.21 万元。 ②固定资产折旧及减值准备计提情况单位：万元序号固定资产类别账面原值账面净值成新率合计 74,562.03 53,017.76 71.11% 截至 2025 年 3 月末，公司固定资产使用状况良好，不存在重大资产闲置状况，不存在由于遭受毁损而不具备生产能力或转让价值、长期闲置或技术落后等原因而需计提减值准备的情形。 ③公司固定资产折旧年限与同行业可比公司对比项目得润电子意华股份信音电子鸿日达徕木股份瑞可达胜蓝股份房屋建筑物 20 20-30 20 20 20 20 20 机器设备 10 10 5-10 3-10 3-10 5-10 5-10 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书运输工具 5-10 5 5 5 5 5 5-10 办公及其他设备 5 5 2、5 年 3-5 5 3、5 年 5-10 由上表可知，公司固定资产中房屋及建筑物、生产设备、电子设备、办公设备及运输设备与可比公司折旧期限基本一致，公司固定资产折旧期限合理。（3）在建工程报告期各期末，公司在建工程的具体构成如下：单位：万元项目 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 东莞市东坑镇厂房工程（胜蓝股份） 26.83 90.25 62.23 18,017.63 东莞市长安镇厂房工程（胜蓝股份） 10,365.57 8,435.78 262.89 5.66 设备安装工程（胜蓝股份） 434.75 640.84 689.82 413.56 韶关厂房工程（韶关胜蓝） - - - 360.91 泰国厂房工程（泰国胜蓝） 1,784.74 1,735.49 - - 其他在建工程 2,120.98 1,931.12 594.32 944.22 合计 14,732.87 12,833.47 1,609.26 19,741.98 报告期各期末，公司在建工程分别为 19,741.98 万元、1,609.26 万元、司的东莞市东坑镇厂房工程于 2023 年达到预定可使用状态并转为固定资产，使得期末在建工程减少。2024 年末，公司在建工程较 2023 年末增加 11,224.21 万元，主要原因系公司增加东莞市长安镇厂房工程和泰国厂房工程的建设投入。报告期内，公司在建工程状况良好，不存在资产减值情形。（4）使用权资产报告期各期末，公司使用权资产分别为 1,620.88 万元、2,275.60 万元、公司胜蓝新能源新增租赁厂房、宿舍、办公楼所致；2024 年末公司使用权资产减少 215.50 万元，主要系公司计提使用权资产折旧所致。（5）无形资产 ①无形资产构成报告期各期末，公司无形资产具体构成如下：胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书单位：万元项目金额占比金额占比金额占比金额占比土地使用权 8,554.67 96.10% 8,599.80 95.85% 7,175.65 96.39% 1,824.00 80.59% 软件 109.75 1.23% 128.82 1.44% 268.91 3.61% 439.27 19.41% 专利权 236.51 2.66% 242.76 2.71% - - - - 商标权 0.51 0.01% 0.58 0.01% - - - - 合计 8,901.44 100.00% 8,971.96 100.00% 7,444.55 100.00% 2,263.26 100.00% 报告期各期末，无形资产账面价值分别为 2,263.26 万元、7,444.55 万元、为 7,175.65 万元，较上年末增加 5,351.65 万元，主要系 2023 年度公司购置东莞市长安镇土地使用权所致。2024 年末，公司土地使用权为 8,599.80 万元，较上年末增加 1,424.15 万元，主要系孙公司泰国胜蓝在泰国购置土地使用权所致。 ②公司无形资产摊销年限与同行业可比公司对比项目得润电子意华股份信音电子鸿日达徕木股份瑞可达胜蓝股份土地证登记土地使用权 - 50 50 50 30-50 50 使用年限软件 - 2-5 5-10 5 5 5 3 专利权 - 5-10 3-10 - 3-5 5 4 由上表可知，公司无形资产中土地使用权、软件、专利权与可比公司摊销期限基本一致，公司无形资产摊销期限合理。报告期内，公司无形资产未发生减值情况。（6）商誉报告期内，公司商誉为收购特普伦形成的商誉。报告期各期末，公司商誉金额分别为 0 元、193.94 万元、0 元和 0 元，占非流动资产比例分别为 0%、0%、预计业绩表现；经商誉减值测试，按照预计未来现金流量现值确定的商誉所在资产组可收回金额低于其账面价值，当期发生商誉减值金额 193.94 万元。（7）长期待摊费用公司长期待摊费用主要为装修费用。报告期各期末，公司长期待摊费用分别为 392.28 万元、1,255.68 万元、1,809.20 万元和 1,798.44 万元，占非流动资产比例分别为 0.64%、1.57%、1.94%和 1.85%，金额和占比较小。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（8）递延所得税资产公司递延所得税资产主要为内部交易未实现利润、可抵扣亏损、计提坏账准备、租赁资产等形成的可抵扣暂时性差异。报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 1,971.14 万元、3,452.47 万元、3,537.55 万元和 3,606.90 万元，占非流动资产比例分别为 3.22%、4.32%、3.79%和 3.72%，金额和占比较小。（9）其他非流动资产公司其他非流动资产主要为预付设备及工程款。报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 675.76 万元、1,884.51 万元、263.65 万元和 598.79 万元，占非流动资产比例分别为 1.10%、2.36%、0.28%和 0.62%，金额和占比较小。（二）负债结构分析报告期各期末，公司负债构成情况如下：单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例流动负债 62,962.09 96.66% 60,969.02 96.49% 69,890.03 68.01% 54,679.64 64.25% 非流动负债 2,178.66 3.34% 2,214.97 3.51% 32,880.06 31.99% 30,421.82 35.75% 负债合计 65,140.75 100.00% 63,183.99 100.00% 102,770.09 100.00% 85,101.47 100.00% 报告期各期末，公司负债总额分别为 85,101.47 万元、102,770.09 万元、系：2024 年 10 月 8 日至 2024 年 11 月 5 日，公司股票价格已满足在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于公司可转债当期转股价格的行使可转债提前赎回权，截至 2024 年末，公司可转债已全部完成转股或赎回，因此，应付债券期末余额从 2023 年末的 29,722.18 万元减至 2024 年末的 0 元。报告期各期末，公司流动负债占负债总额比例分别为 64.25%、68.01%、动情况。报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例短期借款 2,507.12 3.98% 3,017.13 4.95% 9,159.81 13.11% 273.14 0.50% 应付票据 19,541.61 31.04% 16,255.98 26.66% 22,736.57 32.53% 16,819.17 30.76% 应付账款 34,391.89 54.62% 34,378.79 56.39% 31,337.70 44.84% 29,808.10 54.51% 合同负债 319.04 0.51% 294.27 0.48% 359.77 0.51% 277.87 0.51% 应付职工薪酬 2,096.70 3.33% 3,456.70 5.67% 3,083.09 4.41% 2,635.99 4.82% 应交税费 1,278.86 2.03% 1,652.51 2.71% 1,001.97 1.43% 998.90 1.83% 其他应付款 1,710.56 2.72% 888.02 1.46% 1,230.16 1.76% 2,568.73 4.70% 一年内到期的非流动负债其他流动负债 40.18 0.06% 19.08 0.03% 35.86 0.05% 35.94 0.07% 流动负债合计 62,962.09 100.00% 60,969.02 100.00% 69,890.03 100.00% 54,679.64 100.00% 报告期各期末，公司流动负债金额分别为 54,679.64 万元、69,890.03 万元、前述三项合计金额占公司流动负债总额的比例分别为 85.77%、90.48%、88.00% 和 89.64%，占比较高。（1）短期借款报告期各期末，公司短期借款余额分别为 273.14 万元、9,159.81 万元、和 3.98%，存在一定波动。报告期内，公司保留一定规模的银行借款贷款余额，主要原因系：①基于与银行保持长期持续合作关系以及维持公司银行授信及后续融资需求的考虑；②补充子公司生产经营的所需流动资金。（2）应付票据公司应付票据主要为银行承兑汇票。报告期各期末，公司应付票据余额分别为 16,819.17 万元、22,736.57 万元、16,255.98 万元和 19,541.61 万元，占流动负债的比例分别为 30.76%、32.53%、26.66%和 31.04%。报告期各期末，公司应付票据余额占比较高的主要原因系为提升资金使用效率，公司根据业务发展需要使用票据结算以降低采购活动对货币资金的占用规模。（3）应付账款报告期各期末，公司应付账款情况如下：单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书货款 32,196.07 93.62% 31,957.05 92.96% 28,656.70 91.44% 28,703.85 96.30% 设备及工程款 2,195.82 6.38% 2,421.74 7.04% 2,681.00 8.56% 1,104.25 3.70% 合计 34,391.89 100.00% 34,378.79 100.00% 31,337.70 100.00% 29,808.10 100.00% 报告期各期末，公司应付账款余额分别为 29,808.10 万元、31,337.70 万元、结算供应商货款，公司报告期各期末应付账款余额随着呈现一定的波动。（4）合同负债公司合同负债主要为预收客户货款。报告期各期末，公司合同负债余额分别为 277.87 万元、359.77 万元、294.27 万元和 319.04 万元，占流动负债总额比例分别为 0.51%、0.51%、0.48%和 0.51%，金额和占比较低。（5）应付职工薪酬报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 2,635.99 万元、3,083.09 万元、资及当年奖金，其它的月末应付职工薪酬主要体现为当月计提的工资，致使公司年末应付职工薪酬高于其他月末的应付职工薪酬。因此，公司 2025 年 3 月末应付职工薪酬金额低于 2022 年末、2023 年末和 2024 年末的应付职工薪酬金额具有合理性。（6）应交税费公司应交税费主要为应交增值税和应交企业所得税。报告期各期末，公司应交税费分别为 998.90 万元、1,001.97 万元、1,652.51 万元和 1,278.86 万元，主要受本期确认金额和本期已交税额影响而有所变动。（7）其他应付款公司其他应付款主要为预提的水电费、厂房租金及应付子公司少数股东的股权收购款等款项。报告期各期末，公司其他应付款分别为 2,568.73 万元、大，主要原因系 2022 年末公司新增应付子公司少数股东陈德爱的股权收购款胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例应付债券 - - - - 29,722.18 90.40% 28,054.03 92.22% 租赁负债 1,054.48 48.40% 1,087.75 49.11% 1,405.99 4.28% 416.74 1.37% 长期应付款 9.79 0.45% 11.44 0.52% - - - - 预计负债 60.69 2.79% 60.69 2.74% 4.06 0.01% - - 递延收益 680.60 31.24% 712.27 32.16% 679.51 2.07% 785.95 2.58% 递延所得税负债 373.09 17.12% 342.83 15.48% 1,068.32 3.25% 1,165.10 3.83% 非流动负债合计 2,178.66 100.00% 2,214.97 100.00% 32,880.06 100.00% 30,421.82 100.00% 报告期各期末，公司非流动负债分别为 30,421.82 万元、32,880.06 万元、得税负债。（1）应付债券报告期各期末，公司应付债券分别为 28,054.03 万元、29,722.18 万元、0 元和 0 元，占非流动负债的比例分别为 92.22%、90.40%、0%和 0%。2023 年末，公司应付债券较 2022 年末增加 1,668.16 万元，主要系计提前次可转债当期利息所致；2024 年末，公司应付债券余额为 0 元，主要原因系：2024 年 10 月 8 日至交易日的收盘价格不低于公司可转债当期转股价格的 130%，即 30.12 元/股，已触发公司可转债的有条件赎回条款，公司董事会决议行使可转债提前赎回权，截至 2024 年末，公司可转债已全部完成转股或赎回，因此，应付债券期末余额从 2023 年末的 29,722.18 万元减至 2024 年末的 0 元。截至本募集说明书签署之日，公司前次可转债中未转股部分已全部赎回；根据本次可转债的募集资金规模，公司预计本次发行完成后累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%。（2）租赁负债公司租赁负债主要为公司及子公司为满足经营需要而租赁第三方厂房所形成。报告期各期末，公司租赁负债分别为 416.74 万元、1,405.99 万元、1,087.75 万元和 1,054.48 万元。（3）递延收益胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司递延收益为收到的与资产相关的政府补助。报告期各期末，公司递延收益分别为 785.95 万元、679.51 万元、712.27 万元和 680.60 万元。（4）递延所得税负债公司递延所得税负债主要为可转换债券、租赁形成的应纳税暂时性差异。报告期各期末，公司递延所得税负债分别为 1,165.10 万元、1,068.32 万元、（三）偿债能力分析报告期各期，公司的主要偿债能力指标如下：项目 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31 流动比率（倍） 1.98 2.02 1.96 2.38 速动比率（倍） 1.68 1.74 1.71 2.11 资产负债率（合并） 29.38% 29.16% 47.45% 44.48% 报告期各期末，公司的流动比率分别为 2.38 倍、1.96 倍、2.02 倍和 1.98 倍，速动比率分别为 2.11 倍、1.71 倍、1.74 倍和 1.68 倍；流动比率、速动比率均大于 1，最近两年一期整体保持平稳，表明公司短期偿债能力较好。2023 年末，公司流动比率、速动比率较上年末下降，主要原因系：①2023 年，公司使用募集资金购置设备、建设厂房等，年末货币资金有所减少；②2023 年，公司增加银行借款补充子公司生产经营所需的流动资金，年末短期借款有所增加；③ 加。报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为 44.48%、47.45%、29.16% 和 29.38%。2023 年末，公司资产负债率有所上升，主要原因系 2023 年末银行借款较上年末增加 8,886.67 万元，应付票据、应付账款合计金额较上年末增加司可转债全部完成转股或赎回，应付债券期末余额从 2023 年末的 29,722.18 万元减至 2024 年末的 0 元。报告期内，公司资产质量良好，不存在重大偿债风险，资产负债率维持在健康水平。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书报告期内，公司偿债能力指标与同行业可比上市公司的对比情况如下：偿债能力指同行业可比上标市公司得润电子 1.38 1.37 1.21 1.32 意华股份 1.53 1.40 1.38 1.35 信音电子 5.60 6.21 7.27 3.05 流动比率鸿日达 1.15 1.22 1.51 2.52 （倍）徕木股份 1.30 1.29 1.62 1.71 瑞可达 1.60 1.56 1.82 2.35 平均值 2.09 2.18 2.47 2.05 公司 1.98 2.02 1.96 2.38 得润电子 1.08 1.08 0.94 0.96 意华股份 0.97 0.89 0.84 0.69 信音电子 5.23 5.81 6.89 2.64 速动比率鸿日达 0.95 1.04 1.31 2.08 （倍）徕木股份 0.73 0.73 1.01 1.11 瑞可达 1.31 1.25 1.51 2.00 平均值 1.71 1.80 2.08 1.58 公司 1.68 1.74 1.71 2.11 得润电子 73.38% 74.07% 68.12% 65.80% 意华股份 60.63% 60.76% 68.61% 64.05% 信音电子 14.40% 13.31% 12.20% 25.71% 资产负债率鸿日达 49.54% 48.98% 42.80% 27.95% （合并）徕木股份 47.33% 47.13% 43.18% 35.46% 瑞可达 51.13% 50.67% 42.18% 36.62% 平均值 49.40% 49.15% 46.18% 42.60% 公司 29.38% 29.16% 47.45% 44.48% 报告期各期末，公司流动比率、速动比率与行业平均水平基本一致，不存在显著差异；最近一年一期，公司资产负债率低于行业平均水平，公司负债水平良好。（四）营运能力分析报告期内，公司的主要资产周转指标如下：项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度应收账款周转率（次） 2.58 2.54 2.62 2.30 存货周转率（次） 5.36 5.62 5.90 5.78 注：2025 年 1-3 月应收账款周转率和存货周转率经年化处理。报告期内，公司应收账款周转率分别为 2.30 次、2.62 次、2.54 次和 2.58 次，整体较为稳定。报告期内，公司存货周转率分别为 5.78 次、5.90 次、5.62 次和有所下降。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书需求旺盛影响，公司新能源汽车连接器及组件收入同比增长 6.93%，引起新能源业务存货库存去化加快（存货周转速度上升 5.87%），最终使得公司整体存货周转率略有上升。接器及组件存货周转率较 2023 年下降 28.11%影响，具体分析如下：在“以销定产”、“以产定采”的模式下，公司存货规模受订单及收入影响较大。为维持正常生产经营需要，公司 2024 年末存货规模较 2023 年末并未有重大变化。但由于 2024 年度公司新能源汽车连接器及组件业务收入较 2023 年同期下降接器及组件存货周转率较 2023 年下降较多，从而导致了公司整体存货周转率下降 4.71%。费类电子连接器及组件存货周转率较 2024 年下降 5.21%影响，具体分析如下：公司消费类电子连接器及组件产品 2025 年 1-3 月收入增长 18.28%，使得公司为完成收入所需要的备货增加，导致 2025 年 3 月末存货余额较 2024 年末增长低，使得年化后的营业成本较 2024 年度仅增长 3.31%，最终导致 2025 年 1-3 月存货周转率下降。最近三个年度，公司应收账款周转率指标与同行业可比上市公司对比情况如下：单位：次名称 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度得润电子未披露 2.64 3.00 3.86 意华股份未披露 3.87 4.49 6.58 信音电子未披露 2.95 2.91 2.95 鸿日达未披露 2.99 3.19 3.17 徕木股份未披露 2.12 1.88 2.08 瑞可达未披露 2.93 2.28 2.94 平均值未披露 2.92 2.96 3.60 公司 2.58 2.54 2.62 2.30 最近三个年度，公司应收账款周转率与信音电子、鸿日达、徕木股份、瑞胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书可达相对较为接近，低于行业平均水平，主要原因系意华股份应收账款周转率较高，拉高行业平均水平。不同企业间的产品结构及细分市场、客户类型及终端应用领域、业务模式等不尽相同，因此各企业间的应收账款周转率存在差异。入占比为 56.63%，与公司以连接器产品为主的业务结构存在差异。剔除意华股份的影响，2022-2024 年度同行业可比上市公司应收账款周转率平均水平分别为最近三个年度，公司存货周转率指标与同行业可比上市公司对比情况如下：单位：次名称 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度得润电子未披露 5.43 3.70 3.89 意华股份未披露 2.91 2.60 2.52 信音电子未披露 6.12 5.55 4.90 鸿日达未披露 3.84 3.22 2.46 徕木股份未披露 1.41 1.22 1.31 瑞可达未披露 3.50 2.87 3.63 平均值未披露 3.87 3.19 3.12 公司 5.36 5.62 5.90 5.78 整体高于同行业可比上市公司平均水平，主要原因如下：（1）公司主要采用“以销定产、以产定采”的经营模式，除少部分基于安全库存原则而额外备货的产品外，原材料库存主要根据生产计划确定，在产品、库存商品及发出商品与客户订单相对应，不存在存货长期积压和滞销的情形。（2）公司与同行业可比上市公司生产和销售的产品结构不同，也是导致存货周转率存在差异的原因。其中，公司与信音电子的连接器产品主要应用于消费类电子行业，由于消费类电子行业客户普遍对产品交期的要求较高，故存货周转较快。而主营业务主要为新能源汽车业务的可比公司存货周转相对较慢。如徕木股份的汽车类产品业务 2022 年-2024 年分别占其主营业务收入的比例为新能源连接器产品业务 2022 年-2024 年分别占其主营业务收入的比例为 86.37%、可比上市公司存货周转率存在差异具有合理性。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（五）财务性投资情况（1）财务性投资根据中国证监会于 2023 年 2 月发布的《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》：（1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等；（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资；（3）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表；（4）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。此外，根据中国证监会 2020 年 7 月发布的《监管规则适用指引——上市类第 1 号》，对上市公司募集资金投资产业基金以及其他类似基金或产品的，如同时属于以下情形的，应当认定为财务性投资：（1）上市公司为有限合伙人或其投资身份类似于有限合伙人，不具有该基金（产品）的实际管理权或控制权；（2）上市公司以获取该基金（产品）或其投资项目的投资收益为主要目的。（2）类金融业务根据中国证监会于 2023 年 2 月发布的《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定：除人民银行、银保监会、中国证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。的具体情况本次向不特定对象发行可转换公司债券董事会决议日（2024 年 12 月 5 日）前六个月起至本募集说明书签署之日期间，公司不存在正在实施或拟实施财务性投资及类金融业务的情形。截至 2025 年 3 月 31 日，公司可能涉及财务性投资（包括类金融业务）的相关科目具体情况如下：单位：万元报表项目金额核算内容是否属于财务性投资货币资金 31,110.21 库存现金、银行存款、其他货币资金否交易性金融资产 -- 不适用衍生金融资产 -- 不适用其他应收款 530.75 业务往来需要的押金、保证金否其他流动资产 9,741.29 待抵扣进项税额、预缴所得税否其他非流动资产 598.79 预付设备及工程款等否长期股权投资 11,011.84 对联营企业的股权投资否（详见下文分析）债权投资 -- 不适用其他债权投资 -- 不适用其他权益工具投资长期应收款 -- 不适用其他非流动金融 -- 不适用资产投资性房地产 -- 不适用（1）长期股权投资不认定为财务性投资的原因及合理性单位：万元后续追加被投资单初始投资时后续处置计认缴金期末账持股比序号 /减少投实缴金额位点划额面价值例资时点合计 7,650.00 7,650.00 11,011.84 - ①投资连捷精密情况胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书之相关的数据中心服务器的市场发展潜力，计划进入应用于服务器的电子连接器领域。但公司在该领域的技术积累较少，而连捷精密在该领域具备技术优势，在此背景下公司通过增资入股连捷精密的方式以加强双方合作，从而对公司开展服务器连接器业务进行战略布局。连捷精密主要生产通讯终端类连接器、光电类连接器、电气电源连接器、手机用屏蔽类小五金等配套类产品，其在通讯连接器、高速连接器方面具有一定的技术积累。为了提升公司在通讯连接器、高速连接器方面的制造能力和技术水平，进一步提高市场竞争力和盈利能力，公司对连捷精密进行投资。在投资连捷精密后，公司与其签署战略合作协议，加强双方在通讯连接器技术研发、项目开发以及协同服务客户等方面的合作。报告期内，公司向连捷精密采购金额分别为 80.61 万元、89.15 万元、903.46 万元和 289.77 万元。因此，公司对连捷精密的投资属于围绕产业链上游以获取技术协同的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。 ②投资昭明电子情况造能力、CNC 加工能力带来一定挑战。为保障未来及时交付客户订单以及扩大自身市场竞争力，公司期望扩充产能保障生产能力，而昭明电子恰好具备该能力，在此背景下公司通过增资入股昭明电子的方式以加强合作，从而进一步保障公司 CNC 加工能力。昭明电子主要产品为精密结构件、精密模具及刀具，主要应用于消费电子、算力基础架构硬件和新能源电池等领域，其在精密五金加工制造、研发技术方面以及 CNC 加工产能方面存在优势，并且在消费电子领域拥有较多客户资源。基于此，为了提升公司精密五金制造能力、保障公司 CNC 加工能力，以及加强与昭明电子在服务消费电子客户方面的产业协同，公司对昭明电子进行投资。在投资昭明电子后，公司与其签署战略合作协议，加强昭明电子对公司 CNC 加工能力的保障以及加强双方协同服务客户等方面的合作。2024 年度，公司向昭明采购了少量产品，具体金额为 0.32 万元。因此，公司对昭明电子的投资主要属于围绕产业链上游以获取生产能力的胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。综上，截至最近一期末，公司不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）的情形。（2）其他权益工具投资不认定为财务性投资的原因及合理性单位：万元后续追加被投资单初始投资时后续处置计认缴金期末账持股比序号 /减少投实缴金额位点划额面价值例资时点合计 1,500.00 540.00 1,280.19 - 情况如下： ①投资爱格玛情况胜蓝股份该项投资不界定为财务性投资，具体分析如下：爱格玛主要从事研发、生产、销售与感知算法应用相结合的硬件产品，主要产品包括无人机、感知模块等。在产业链上，爱格玛属于公司连接器及组件产品的下游客户，公司看重与其硬件产品在连接器及组件方面的协同效应，故增资入股爱格玛并计划长期持有爱格玛股权。在业务协同方面，公司可在连接器、电子线束等零部件方面配套爱格玛的硬件产品，且可开拓爱格玛的模组加工、成品组装业务，从而扩大公司销售业绩。器、模具等产品与爱格玛的智能控制板等硬件产品进行整合应用；爱格玛获取到属于前述合作领域的产品订单中，若涉及电子连接器及精密零组件的采购需求，爱格玛应选择公司作为唯一供应商，除非公司明确表示无法满足需求。截至本回复出具之日，公司承接了爱格玛的适配无人机使用的光纤桶项目，项目立项、市场调研、设备及模具厂家选择已经完成，已收到小批量订单，预计因此，公司对爱格玛的投资属于围绕产业链下游以开拓产品销售领域的产胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。 ②投资翼蓝智算（新成立公司）情况翼信息”）同意共同成立深圳市翼蓝智算科技有限公司（以下简称“翼蓝智算”），投资协议约定胜蓝股份出资 150 万元，占注册资本的 15%，华翼信息出资 850 万元，占注册资本的 85%。同时，投资协议约定：甲（华翼信息）乙（胜蓝股份）双方将利用各自的资源和技术优势，助力目标公司（翼蓝智算）在 GPU（图形处理器）加速卡算力服务器、液冷技术及产品的研发、生产和销售，及 GPU 服务器集群的业务连续性、运维等关键领域的全面发展。近年来，公司在散热领域进行布局、研发投入，于 2024 年 9 月成立专门的热传事业部，专注于液冷散热、风冷散热等相关的产品设计与研发。目前，在散热产品业务上，公司主要销售的是与散热相关的连接器线束、水冷部件，且相关产品在报告期内为公司的成熟产品；例如，公司向客户 E 销售应用在显卡散热风扇上的连接器线束以及应用在服务器上的水冷部件（如压铸水管等），与散热相关的产品占公司对客户 E 销售产品的 80%以上（2024 年公司对客户 E 收入 3,694.41 万元），前述产品的主要终端客户为浪潮、中芯国际、阳光电源、华为、英伟达等国内外厂商。华翼信息主营业务为向客户提供高性能计算领域的软硬件集成解决方案，客户资源包括神州数码、紫光集团、同济大学等，其部分团队成员拥有多年服务器行业工作经历，积累了丰富的服务器行业经验。翼蓝智算经营范围包括“云计算装备技术服务；信息系统运行维护服务;数据处理和存储支持服务;云计算设备销售;云计算设备制造;基于云平台的业务外包服务”等，主营业务为风冷、液冷 AI 服务器，以及数据中心和数据中心设备的运维。在产业链上，翼蓝智算属于公司高速连接器、散热产品的下游客户。公司参与投资成立翼蓝智算，主要目的为拓宽高速连接器产品、散热产品的销售渠道，并计划长期持有翼蓝智算股权。在业务协同方面，公司的高速连接器产品可配套翼蓝智算的服务器产品，并在服务器的液冷散热技术方面进行深入合作。截至本回复出具之日，翼蓝智算正在按照规划进行服务器产品的研发，并已经形成服务器样机，但尚未开展服务器产品的大批量生产与销售；在翼蓝智算的服务器样机开发过程中，公司热传事业部参与和提供了散热的解决方案胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书开发与优化，主要是向翼蓝智算服务器产品提供了显卡散热和 CPU（中央处理器）散热的设计方案与对应样品（样品中使用了公司的高速连接器和散热模组），促进了翼蓝智算服务器产品的开发。未来，翼蓝智算拟生产销售的服务器产品亦需要使用公司的高速连接器和散热模组等产品。因此，公司对翼蓝智算的投资属于围绕产业链下游以开拓产品销售领域的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。七、经营成果分析（一）报告期内经营情况概览报告期内，公司盈利能力相关指标如下所示：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度营业收入 33,669.18 128,735.17 124,132.36 117,038.93 营业成本 25,129.82 98,017.20 95,599.52 92,200.89 营业利润 3,151.11 10,729.34 6,346.35 5,919.03 利润总额 3,128.49 10,614.64 6,250.10 5,835.69 净利润 3,048.33 10,038.55 7,310.40 5,542.37 归属于母公司所有者的净利润 3,014.32 10,279.74 7,651.90 5,975.19 报告期各期，公司营业收入分别为 117,038.93 万元、124,132.36 万元、一方面，2022 年度公司营业收入、毛利率较低；另一方面，当年度公司计入成本费用中的股份支付费用金额较大。因此，公司 2022 年度净利润较低具有合理性。报告期内，受外部宏观经济环境以及下游消费电子、新能源汽车领域客户需求的变化，公司经营状况有所波动；公司营业收入、净利润呈现增长的态势，经营业绩逐渐趋向增强。（二）营业收入报告期内，公司营业收入的构成如下：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书金额占比金额占比金额占比金额占比主营业务收入其他业务收入合计 33,669.18 100.00% 128,735.17 100.00% 124,132.36 100.00% 117,038.93 100.00% 报告期内，公司主营业务收入占营业收入比例分别为 98.05%、97.48%、主要受消费类电子连接器及组件和新能源汽车连接器及组件收入变动影响，具体分析参见本募集说明书“第五节财务会计信息与管理层分析”之“七、经营成果分析”之“（二）营业收入”之“2、主营业务收入构成分析”。报告期内，公司主营业务按产品类型划分情况如下：单位：万元项目金额占比金额占比金额占比金额占比消费类电子连接器 22,670.36 68.80% 85,068.16 68.61% 72,639.91 60.03% 68,359.76 59.57% 及组件新能源汽车连接器 8,123.30 24.65% 30,869.46 24.90% 42,956.92 35.50% 40,173.93 35.01% 及组件光学透镜 2,157.55 6.55% 8,045.08 6.49% 5,409.90 4.47% 6,228.48 5.43% 合计 32,951.21 100.00% 123,982.71 100.00% 121,006.73 100.00% 114,762.18 100.00% 报告期内，公司主营业务收入主要由消费类电子连接器及组件和新能源汽车连接器及组件构成；消费类电子连接器及组件和新能源汽车连接器及组件占主营业务收入比例分别为 94.57%、95.53%、93.51%和 93.45%，是公司的核心产品及主要收入来源。（1）消费类电子连接器及组件报告期内，公司消费类电子连接器及组件收入分别为 68,359.76 万元、回暖，公司当期消费类电子连接器中 USB 类别连接器销售收入有所增长，同比增加 2,033.52 万元；另一方面，2023 年 4 月公司收购特普伦，使得当年度公司胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书新增消费类产品收入 1,814.14 万元。等领域市场的发展，以及公司持续地加大客户开拓、产品开发力度，公司在服务器、消费级无人机等领域的连接器产品销售较好，其中服务器、消费级无人机领域的收入分别同比增长 2,435.16 万元、3,240.48 万元；②公司消费类电子连接器及组件业务的第四大客户客户 E 和第五大客户客户 H 收入分别同比增长热风扇产品在下游服务器、显卡等领域（英伟达、浪潮、华为等）销售较好，同时其向公司下达的服务器、显卡领域散热风扇类线束采购订单增加；对客户 H 收入增长的主要原因系随着公司与客户 H 的合作加深，公司产品获得了客户 H 的认可，客户 H 向公司采购的消费类线束产品随之增加；③国内及全球的智能手机、PC 类产品市场有一定的恢复，带动了公司传统消费电子类连接器产品的销售增加。领域的连接器产品销售较好，其中服务器、消费级无人机领域的收入分别同比增长 801.15 万元、1,177.02 万元；②公司消费类电子连接器及组件业务的第四大客户客户 E 和第五大客户客户 H 收入分别同比增长 416.33 万元、478.66 万元，当期客户 E 和客户 H 收入增长的原因与前述 2024 年收入增长原因一致。（2）新能源汽车连接器及组件报告期内，公司该类产品实现收入分别为 40,173.93 万元、42,956.92 万元、先下降后增长的情况。公司与客户 A 合作的加深，客户 A 增加了对公司的家庭储能类重载连接器采购量，导致公司收入同比增加 5,516.30 万元。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书户 A 基于提升自身家庭储能类产品生产自制率的目的，减少了对公司的家庭储能类重载连接器采购量，导致公司收入同比减少 8,764.45 万元；客户欣旺达集团对新能源汽车电池模组制造方案进行更新换代升级，升级后取消了侧板类连接件，从而减少了对公司的侧板类连接件采购额，导致公司收入同比下降原因系：①公司优化产品成本结构，积极参与客户 A 的精密结构件产品招投标，使得当期公司对客户 A 的精密结构件产品收入增长 2,659.31 万元，同比增长能类重载连接器出现了品质与交期不能匹配需求的情况；在前述背景下其又逐步增加了对公司重载连接器产品的采购量，使得公司对其的重载连接器收入增长 773.65 万元，同比增长 212.05%。报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分如下：单位：万元区域金额比例金额比例金额比例金额比例境内销售 24,271.29 73.66% 93,587.67 76.06% 98,208.33 81.16% 91,132.99 79.41% 境外销售 8,679.92 26.34% 30,395.04 24.52% 22,798.41 18.84% 23,629.19 20.59% 其中：亚洲欧洲 814.37 2.47% 3,006.38 2.42% 2,014.94 1.67% 1,856.11 1.62% 美国 573.71 1.74% 1,051.41 0.85% 1,678.13 1.39% 1,315.87 1.15% 合计 32,951.21 100.00% 123,982.71 100.00% 121,006.73 100.00% 114,762.18 100.00% 报告期内，公司以境内销售为主，境内销售收入占主营业务收入的比例分别为 79.41%、81.16%、76.06%和 73.66%，符合市场情况。目前，中国是全球最大的消费市场之一，拥有最大的新能源汽车消费市场，具有最完整的消费类电子产品供应链体系，同时也是全球最大的连接器生产基地。报告期内，公司境外销售占比整体呈增长趋势，其中 2024 年境外销售占比增加较多，主要原因系 2023 年公司根据内外销市场的宏观环境、需求变化等，主动加强对外销市场的开拓，并取得了一定的成果。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书报告期内，公司主营业务收入分季度情况如下：单位：万元项目金额占比金额占比金额占比金额占比第一季度 32,951.21 100.00% 27,837.18 22.45% 24,667.54 20.39% 28,807.07 25.10% 第二季度 - - 30,519.12 24.62% 31,813.07 26.29% 27,723.39 24.16% 第三季度 - - 31,680.37 25.55% 35,930.22 29.69% 28,633.67 24.95% 第四季度 - - 33,946.03 27.38% 28,595.90 23.63% 29,598.05 25.79% 合计 32,951.21 100.00% 123,982.71 100.00% 121,006.73 100.00% 114,762.18 100.00% 报告期内，公司各年度分季度主营业务收入总体呈现下半年高于上半年的情况，主要原因系公司现有产品主要应用于消费类电子等领域，目前智能手机、电脑、电视等厂商普遍在节庆日较多的下半年推出新产品，消费类电子的销售高峰也多集中在下半年。受此影响，公司消费类电子连接器及组件相关产品下半年的销售往往略高于上半年，体现出一定的季节性特点。（三）营业成本报告期内，公司的营业成本构成如下：单位：万元项目金额占比金额占比金额占比金额占比主营业务成本 24,591.63 97.86% 94,387.06 96.30% 92,766.92 97.04% 90,261.25 97.90% 其他业务成本 538.19 2.14% 3,630.15 3.70% 2,832.60 2.96% 1,939.63 2.10% 合计 25,129.82 100.00% 98,017.20 100.00% 95,599.52 100.00% 92,200.89 100.00% 公司营业成本主要来源于主营业务成本，报告期内，公司主营业务成本占营业成本比例分别为 97.90%、97.04%、96.30%和 97.86%。报告期内，公司主营业务成本按产品类型的构成如下：单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例消费类电子连 55,514. 52,870. 接器及组件 92 41 新能源汽车连 33,909. 33,270. 接器及组件 11 02 光学透镜 1,267.15 5.15% 4,528.70 4.80% 3.60% 4.57% 合计 24,591.63 100.00 94,387.06 100.00% 92,766. 100.00 90,261. 100.00 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 % 92 % 25 % 公司的主营业务成本构成及变动情况与主营业务收入整体上相一致。报告期内，公司主营业务成本按照成本要素构成情况如下：单位：万元项目金额占比金额占比金额占比金额占比直接材料 16,225.94 65.98% 58,993.07 62.50% 56,757.43 61.18% 54,143.15 59.98% 直接人工 2,338.66 9.51% 9,177.08 9.72% 9,434.11 10.17% 9,808.50 10.87% 其他费用 6,027.03 24.51% 26,216.91 27.78% 26,575.38 28.65% 26,309.60 29.15% 合计 24,591.63 100.00% 94,387.06 100.00% 92,766.92 100.00% 90,261.25 100.00% 报告期内，公司主营业务成本存在一定波动，这与公司销售收入的变动情况整体相一致。公司主营业务成本由直接材料、直接人工及其它费用（主要包括制造费用与外协加工费用）构成。（四）营业毛利及毛利率报告期内，公司营业毛利按照收入类别划分如下：单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例主营业务毛利 8,359.58 97.89% 29,595.65 96.35% 28,239.81 98.97% 24,500.92 98.64% 其他业务毛利 179.78 2.11% 1,122.31 3.65% 293.03 1.03% 337.12 1.36% 合计 8,539.37 100.00% 30,717.96 100.00% 28,532.85 100.00% 24,838.04 100.00% 报告期内，公司主营业务突出，主营业务毛利是公司营业毛利的主要来源。报告期内，公司的主营业务毛利构成情况如下：单位：万元项目毛利占比毛利占比毛利占比毛利占比消费类电子连接器及组件新能源汽车连接器及组件光学透镜 890.40 10.65% 3,516.38 11.88% 2,067.02 7.32% 2,107.66 8.60% 合计 8,359.58 100.00% 29,595.65 100.00% 28,239.81 100.00% 24,500.92 100.00% 报告期内，公司各产品毛利占比与销售收入占比基本保持一致，消费类电子连接器及组件毛利占比最大，新能源汽车连接器及组件毛利占比次之，光学胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书透镜毛利占比最小。（1）不同产品主营业务毛利率分析报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分的毛利率及变动情况如下：加权平加权平加权平加权平均项目收入占收入占收入占毛利率均毛利毛利率均毛利毛利率均毛利毛利率收入占比毛利率贡比比比率贡献率贡献率贡献献消费类电子连接器及组件新能源汽车连接器及组件光学透镜 41.27% 6.55% 2.70% 43.71% 6.49% 2.84% 38.21% 4.47% 1.71% 33.84% 5.43% 1.84% 主营业务毛利 100.00 100.00 100.00 率 % % % 报告期内，公司主营业务毛利率主要由消费类电子连接器及组件和新能源汽车连接器及组件业务毛利率贡献。 ①消费类电子连接器及组件报告期内，公司消费类电子连接器及组件产品毛利率分别为 22.66%、报告期内，公司消费类电子连接器及组件产品毛利率整体呈上升趋势，主要原因系：为应对外部市场环境变动，一方面公司调整销售策略和产品结构，聚集于核心产品、具有较好利润空间的产品，主动减少部分低毛利率产品的销售；另一方面公司在生产经营过程中强化降本增效，从而使得消费类电子连接器及组件产品毛利率有一定水平的提升。响公司营业成本中水电、人员薪酬等变动制造费用金额减少，导致当期营业成本中月均制造费用下降 11.52%，同时当期月均收入增长 6.60%，前述因素共同使得毛利率增长。 ②新能源汽车连接器及组件报告期内，公司新能源汽车连接器及组件产品的毛利率分别为 17.19%、胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书体变动较小。年度增长 3.87 个百分点，主要原因系：2023 年度，公司销售的家庭储能类重载连接器销量、产量较大，产品生产的规模效应较强，使得该类产品毛利率较高，从而带动了新能源汽车连接器及组件产品毛利率有所提高。2023 年度，公司家庭储能类重载连接器产量增长 89.92%，从而使得对应的产品平均单位成本下降储能类重载连接器产品平均单价下降 4.32%，但由于平均单位成本降幅大于平均单价降幅，从而使得新能源汽车连接器及组件产品毛利率增长 4.33 个百分点。（1）消费类电子连接器及组件报告期内，公司消费类电子连接器及组件毛利率与同行业可比上市公司毛利率对比情况如下：同行业可比上市公证券代码产品类别 2024 年度 2023 年度 2022 年度司消费电子产品，主要是得润电子 002055.SZ 未披露 18.45% 20.47% 18.99% 连接器意华股份 002897.SZ 消费电子连接器产品未披露 23.15% 20.78% 17.69% 信音电子 301329.SZ 消费电子连接器未披露 20.46% 24.42% 24.65% 连接器产品，主要是 3C 鸿日达 301285.SZ 未披露 15.09% 15.89% 21.26% 消费电子领域平均值未披露 19.29% 20.39% 20.65% 消费类电子连接器及组公司 26.69% 24.36% 23.58% 22.66% 件报告期内，公司消费类电子连接器及组件毛利率整体高于同行业可比上市公司平均毛利率水平，主要原因系：一方面公司调整销售策略和产品结构，聚集于核心产品、具有较好利润空间的产品，主动减少部分低毛利率产品的销售；另一方面公司在生产经营过程中强化降本增效，从而使得消费类电子连接器及组件产品毛利率有一定水平的提升。（2）新能源汽车连接器及组件报告期内，公司新能源汽车连接器及组件毛利率与同行业可比上市公司毛胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书利率对比情况如下：同行业可比上证券代码产品类别 2024 年度 2023 年度 2022 年度市公司得润电 002055.S 汽车电子及新能源汽车业未披露 -3.22% 16.90% 15.51% 子 Z 务，主要是连接器徕木股 603633.S 汽车类产品，主要是连接未披露 25.99% 32.27% 26.42% 份 H 器瑞可达新能源汽车连接器未披露 22.49% 25.10% 27.50% H 平均值未披露 15.09% 24.76% 23.14% 公司新能源汽车连接器及组件 17.45% 17.35% 21.06% 17.19% 报告期内，公司新能源汽车连接器及组件毛利率与同行业可比上市公司平均毛利率水平整体相差不大，具有合理性。（五）期间费用报告期内，公司销售费用的具体构成如下：单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例职工薪酬 558.01 62.36% 1,453.39 37.61% 2,201.77 54.22% 2,648.41 70.02% 业务招待费 89.82 10.04% 806.56 20.87% 672.42 16.56% 362.5 9.58% 差旅费用 49.89 5.58% 306.52 7.93% 537.52 13.24% 269.98 7.14% 销售服务费 165.28 18.47% 1,054.95 27.30% 341.3 8.41% 194.6 5.15% 检测费用 18.92 2.11% 125.27 3.24% 244.5 6.02% 246.6 6.52% 其他 12.86 1.44% 117.47 3.04% 62.94 1.55% 60.14 1.59% 合计 894.77 100.00% 3,864.16 100.00% 4,060.45 100.00% 3,782.23 100.00% 报告期内，公司销售费用金额分别为 3,782.23 万元、 4,060.45 万元、公司加大了对境内外客户的出差拜访、面对面交流以及参加展会等，使得发生的与客户相关业务招待费、差旅费用有所增加。费用中职工薪酬的股份支付费用为-891.62 万元，使得销售费用下降较多。2024 年度，公司计入职工薪酬的股份支付费用为-891.62 万元，主要原因系公司 2021 年实施的股权激励因未满足行权条件而被取消，根据企业会计准则相关规定冲胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书减了在销售费用中原已经确认的股份支付费用金额。报告期内，公司管理费用的具体构成如下：单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例职工薪酬 1,475.55 57.61% 5,257.55 58.91% 4,454.05 56.06% 4,860.21 63.82% 折旧与摊销费用租赁水电费 154.43 6.03% 306.12 3.43% 328.32 4.13% 157.29 2.07% 办公费用 87.07 3.40% 451.57 5.06% 442.93 5.57% 291.55 3.83% 差旅费用 48.41 1.89% 193.43 2.17% 151.46 1.91% 98.32 1.29% 中介机构费用业务招待费 112.46 4.39% 355.10 3.98% 423.81 5.33% 240.2 3.15% 装修费 28.92 1.13% 27.23 0.31% 14.03 0.18% 66.66 0.88% 其他 303.59 11.85% 424.94 4.76% 597.89 7.53% 336.55 4.42% 合计 2,561.18 100.00% 8,924.98 100.00% 7,945.35 100.00% 7,615.64 100.00% 报告期内，公司管理费用的金额分别为 7,615.64 万元、7,945.35 万元、和办公费用构成。公司新增固定资产原值金额较大，使得折旧与摊销费用增加 193.5 万元；此外，管理费用中业务招待费、差旅费分别增加 183.61 万元和 53.14 万元。经营规模增长，公司的管理人员数量随之增长（2024 年末较 2023 年末人数增长报告期内，公司研发费用的具体构成如下：单位：万元项目金额比例金额比例金额比例金额比例职工薪酬 1,054.30 63.92% 4,400.81 52.54% 4,373.98 48.46% 4,249.63 55.54% 直接材料及模具费用折旧与摊销 87.23 5.29% 423.21 5.05% 349.33 3.87% 302.73 3.96% 其他 - 0.00% 244.02 2.91% 30.52 0.34% 22.92 0.30% 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书合计 1,649.53 100.00% 8,375.70 100.00% 9,025.51 100.00% 7,650.88 100.00% 报告期内，公司研发费用分别为 7,650.88 万元、9,025.51 万元、8,375.70 万元和 1,649.53 万元，主要由职工薪酬和直接材料及模具费用构成。报告期内，公司研发费用整体呈增长趋势，主要原因系：①直接材料及模具费用增长较多；报告期内，为应对外部宏观环境及下游市场需求的变动，公司坚持新产品开发技术和生产制造技术并进的技术创新发展策略，持续加大研发投入、加速产品更新升级，使得研发领料相对较多；②职工薪酬增长较多；报告期内，公司持续加大对研发团队建设的投入、优化研发人员结构，研发人员平均薪酬在报告期内整体有所增长。报告期内，公司财务费用的具体构成如下：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度利息支出 37.94 382.03 1,099.31 387.67 减：利息收入 76.45 295.56 482.69 243.88 汇兑损益 -13.38 -573.58 -220.38 -910.92 手续费及其它 12.75 54.58 52.2 51.82 融资费用 - 68.38 106.16 - 合计 -39.13 -364.15 554.6 -715.31 报告期内，公司财务费用分别为-715.31 万元、554.60 万元、-364.15 万元和 -39.13 万元，主要由利息支出、利息收入和汇兑损益构成。面，公司计提的前次可转债利息金额较大，使得利息支出金额较大；另一方面，与 2022 年度对比，2023 年度美元对人民币整体小幅升值引起公司实现的当年汇兑收益金额相对较小，使得财务费用未减少较多。当年度公司前次可转债平均余额较低，使得计提的前次可转债利息支出金额较小，而上年度计提的前次可转债利息金额较大；另一方面，与 2023 年度对比，大，使得财务费用减少较多。（六）利润表其他科目分析胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书报告期内，公司其他收益构成如下：单位：万元产生其他收益的来源 2024 年度月度度政府补助 101.77 723.11 453.11 1,045.81 增值税加计扣除 136.61 859.63 1,013.76 - 代扣个人所得税手续费返还 8.08 4.87 1.38 5.7 合计 246.46 1,587.61 1,468.26 1,051.51 报告期内，公司其他收益金额分别为 1,051.51 万元、 1,468.26 万元、和 7.88%，对公司经营业绩存在一定的影响。2023 年度和 2024 年度，公司增值税加计扣除金额较大，主要原因系自 2023 年度起公司享受了增值税进项税额加计扣除的税收优惠，且所属期间公司采购工程物资、机器设备等产生的进项税额金额较大，使得享受的进项税加计扣除金额较大。报告期内，公司投资收益情况如下：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度对联营企业和合营企业的投资收益 237.32 1,400.40 1,151.41 61.38 银行理财产品收益 0.45 101.90 56.41 21.98 处置长期股权投资产生的投资收益 - -123.68 - 6.89 合计 237.77 1,378.61 1,207.81 90.25 报告期内，公司投资收益主要为按照权益法核算的对因参股公司净损益等变化而确认的收益。2023 年度和 2024 年度，公司对联营企业和合营企业的投资收益金额较大，主要原因系所属期间公司联营企业连捷精密、昭明电子经营业绩情况较好，净利润规模较大；基于此，公司根据企业会计准则的规定以所持股份比例确认了对应的投资收益。报告期内，公司信用减值损失如下：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度应收票据坏账损失 80.01 496.32 -381.71 -373.12 应收账款坏账损失 -86.75 -515.90 -766.77 -54.97 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书其他应收款坏账损失 39.91 -6.41 -96.05 -40.14 合计 33.17 -25.99 -1,244.53 -468.23 报告期内，公司信用减值损失主要由应收票据坏账损失和应收账款坏账损失构成。（1）应收票据坏账损失公司应收票据坏账损失按照商业承兑汇票期末余额的一定比例计提，即应收票据坏账损失与商业承兑汇票规模正相关。2023 年度，公司应收票据坏账损失计提金额较大，主要原因系 2023 年末商业承兑汇票账面余额为 21,796.66 万元，较 2022 年末增加 7,542.73 万元。2024 年度，公司应收票据坏账损失冲回金额较大，主要原因系 2024 年末商业承兑汇票账面余额为 11,920.62 万元，较 2023 年末下降 9,876.04 万元。（2）应收账款坏账损失公司应收账款坏账损失按照预期信用损失一般模型计提，计提的坏账损失金额主要受应收账款规模、客户类型（上市公司客户或非上市公司客户）、应收账款账龄、应收账款历史回款情况等因素综合影响。2023 年度，公司应收账款坏账损失计提金额较大，主要原因系：一方面，2023 年末公司对非上市公司类型客户的应收账款账面余额为 22,902.83 万元，较 2022 年末增加 5,564.33 万元，使得计提的坏账损失增加较多；另一方面，针对预计难以收回的单项应收账款，公司在 2023 年度新增计提 417.76 万元坏账损失。2024 年度，公司应收账款坏账损失计提金额较大，主要原因系：一方面，2024 年末公司对上市公司类型客户的应收账款账面余额为 29,321.85 万元，较 2023 年末增加 4,086.50 万元，使得计提的坏账损失增加较多；另一方面，针对预计难以收回的单项应收账款，公司在 2024 年度新增计提 235.07 万元坏账损失。报告期内，公司资产减值损失明细如下：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度存货跌价损失 -483.44 -882.87 -1,179.69 -742.86 商誉减值损失 - -193.94 - - 合计 -483.44 -1,076.81 -1,179.69 -742.86 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书报告期内，公司资产减值损失金额分别为 742.86 万元、1,179.69 万元、司资产减值损失增加金额较大，主要原因系公司从谨慎性出发，根据外部市场环境、内部存货状态等因素对存货中的库存商品、在产品和原材料计提了金额较大的减值损失。报告期内，公司营业外收入具体明细如下：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度无需支付的货款 - 88.00 - 8.68 折价收购子公司 - - 87.76 - 其他 0.29 3.83 18.05 7.75 合计 0.29 91.83 105.81 16.43 报告期内，公司营业外收入金额分别为 16.43 万元、105.81 万元、91.83 万元和 0.29 万元，占利润总额的比例分别为 0.28%、1.69%、0.87%和 0.01%，占比较小，对公司经营的影响较小。报告期内，公司营业外支出的具体明细如下：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度非流动资产报废损失 22.86 104.84 97.60 94.27 对外捐赠 - - 57.50 - 未决诉讼预计负债 - 60.69 39.06 - 其他 0.04 41.00 7.90 5.50 合计 22.91 206.53 202.06 99.77 报告期内，公司营业外支出分别为 99.77 万元、202.06 万元、206.53 万元和小，对公司经营成果不构成重要影响。（七）非经常性损益分析报告期内，公司非经常性损益明细表如下：单位：万元项目 2024 年度月度度胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书非流动性资产处置损益，包括已计提资产减 -19.95 -151.79 -72.73 56.07 值准备的冲销部分计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；委托他人投资或管理资产的损益 0.45 101.90 56.41 21.98 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - 81.41 100.26 - 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可 - - 87.76 - 辨认净资产公允价值产生的收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -5.01 -114.70 -184.01 -83.34 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - - 135.35 非经常性损益总额 221.94 639.93 440.8 1,181.57 减：非经常性损益的所得税影响 27.79 18.16 46 67.06 非经常性损益净额 194.16 621.78 394.8 1,114.51 减：归属于少数股东的非经常性损益净影响 -0.03 13.01 7.65 3.52 数归属于公司普通股股东的非经常性损益 194.18 608.77 387.15 1,110.99 报告期内，公司非经常性损益金额分别为 1,110.99 万元、387.15 万元、府补助。八、现金流量分析报告期内，公司现金流量情况如下：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流 -2,697.47 -18,017.30 -19,947.89 -18,700.29 量净额筹资活动产生的现金流 -1,348.57 -3,085.99 2,141.94 25,568.86 量净额汇率变动对现金及现金等价物的影响现金及现金等价物净增 -3,510.90 -8,987.52 -8,146.70 21,955.82 加额期末现金及现金等价物余额（一）经营活动产生的现金流量分析报告期内，公司经营活动产生的现金流量有关情况如下：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还 - - - - 收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计 34,848.53 123,578.79 120,473.75 120,806.62 购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费 1,621.90 5,960.75 4,632.33 3,900.92 支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计 34,320.23 112,061.76 111,073.71 106,703.78 经营活动产生的现金流量净额报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为 14,102.84 万元、9,400.04 万元、11,517.04 万元和 528.30 万元，占净利润比例分别为 254.46%、128.58%、生的现金流量净额管理能力较强，经营活动盈利质量较高。因系当年度公司向下游客户回收货款情况较好，使得当年“经营性应收项目的变动额”对经营活动现金流量净额的影响为-604.41 万元，导致公司经营活动现金流量净额较大；同时，当年度公司净利润金额较小。要原因系随着公司员工人数、薪酬水平的提升，当期支付给职工以及为职工支付的现金较上年同期增加 1,373.78 万元。（二）投资活动产生的现金流量分析报告期内，公司投资活动产生的现金流量有关情况如下：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度收回投资收到的现金 - - - 63.75 取得投资收益收到的现金 0.45 101.90 57.34 21.04 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的 78.16 239.97 115.56 139.70 现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计 2,778.61 59,941.87 12,982.91 13,723.49 购建固定资产、无形资产 2,936.08 19,447.64 21,530.80 14,540.69 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书和其他长期资产所支付的现金投资支付的现金 540.00 - - 1,342.50 支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计 5,476.08 77,959.17 32,930.80 32,423.78 投资活动产生的现金流量 -2,697.47 -18,017.30 -19,947.89 -18,700.29 净额报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-18,700.29 万元、- 持续为负，主要原因系公司使用首次公开发行股票募集资金和前次可转债募集资金建设相关募投项目，主要是按照募投项目用途增加了机器设备和生产厂房建设的投入。报告期内，公司支付其他与投资活动有关的现金金额较大，主要为公司使用暂时闲置自有资金及前次可转债募集资金购买银行理财产品；公司收到其他与投资活动有关的现金金额较大，主要为公司赎回相应理财产品。（三）筹资活动产生的现金流量分析报告期内，公司筹资活动产生的现金流量有关情况如下：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度吸收投资收到的现金 68.00 635.51 441.00 33,502.68 取得借款收到的现金 1,500.88 3,888.96 9,155.13 3,073.14 收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计 3,914.37 15,131.40 17,565.72 41,730.09 偿还债务支付的现金 2,010.89 6,319.54 200.00 6,800.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计 5,262.94 18,217.39 15,423.77 16,161.23 筹资活动产生的现金流 -1,348.57 -3,085.99 2,141.94 25,568.86 量净额报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 25,568.86 万元、生的现金流量净额较大，主要为公司 2022 年度收到前次可转债募集资金九、资本性支出分析胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（一）报告期内资本性支出情况报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金情况如下表所示：单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金报告期内，公司资本性支出主要为公司使用首次公开发行股票募集资金和前次可转债募集资金建设相关的募投项目而新增的机器设备、厂房等资产投资。资本性支出的增加为公司后续发展提供了坚实基础，有利于公司盈利能力和竞争实力的提高。（二）未来可预见的重大资本性支出计划在未来的 2-3 年，公司可预见的重大资本支出主要是公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目，具体投资计划参见本募集说明书“第七节本次募集资金运用”。十、技术创新分析（一）技术先进性及具体表现经过多年发展，公司掌握了连接器制造的一系列核心技术，如压接（铆压）技术、精密注塑成型技术、冲压件精密模内成型技术等，形成了涵盖消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件和光学透镜等领域多项专利，截至司主要核心技术及技术来源如下：序号名称技术特性技术来源应用在连接器的组装过程中，通过优化产品结构，合理选择材料达到提高压接产品的机械性能和电气性能依托公司精密模具开发水平，将连接器产品壁厚做到道，实现将单一功能产品整合在一起，满足消费电子产品小型化、轻薄化发展要求应用在冲压模具内部，通过特殊结构设计，将条状金属件冲压件精密模内成型技术率低和精度难以控制问题根据产品特性，通过设计特殊机械结构，并接合 PLC 控制自动化设备设计及制造技术高生产效率胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书产品采用凸轮结构，将各零组件连接在一起，使连接器结 USB3.0 连接器设计及生产技术性好、使用寿命长、结构简单、装配容易的特点产品结构设计及组应用该技术实现多款新型连接器产品组合，既满足功能要合技术求，又有结构、外观、功能上的突破通过连接器的锡球与 PCB 实现连接工艺研发，一种低插端子组与电路板焊接的稳定性。通过连接器的端子在设备上精准定位，并精准插入到塑胶多 Pin 位组装技术应用开发装，提高生产稳定性，确保生产良率。一种多 PIN 防翘通过模具结构的设计研发对塑胶产品匀一排位，模具结构发 PIN 低翘曲塑胶成型技术，达到产品的稳定性。通过塑胶的屏蔽功能设计，同时结合端子的高速传输性能一种高速传速的信号连接器开发品信号稳定性与传输速率。（二）正在从事的研发项目及进展情况截至 2025 年 3 月 31 日，公司主要在研项目具体情况如下：序研发项目名称研发内容号极细同轴 3D 扫描仪使用 30pin 连接器 AWG36 和 AWG40 同轴线组合，特性阻抗 45ohm，4 线束研发对传输速率 5GB 以上 BMS 采集线束 NTC 技术研发一种多功能电子连接设计开发一款多极通用防水连接器通过使用盲栓塞让客户可以实现多极器研发以内选择需要的极数一种具有高弹力弹臂在主弹壁上面设计增加一个副弹壁压在上面，增加了接触力从而增加抗的连接器研发震稳定性一款扁平式电连接器研发一种印刷电路板连接器研发一种 7MM 折射透镜技术研发一种大杯口 MINI 反射式透镜技术研发一种单灯条反射式透镜技术研发一种 2.6 杯口反射式透镜技术研发一种防水型医用连接器，其包括有绝缘本体以及多个端子；该绝缘本体具有开口朝前的插置腔，该插置腔的后壁面上开设有多个端子孔，该绝一种防水型医用连接缘本体的后端面上开设有点胶槽，前述多个端子孔均排布于点胶槽的前器的研发壁面上；该多个端子均包括有由前往后一体成型的接触段、主体段和焊接段，该多个端子均设置在绝缘本体上，每一接触段位于插置腔中，每一主体段均固定在端子孔内，每一焊接段均于点胶槽向外伸出。一种抗干扰的超薄型连接器，包括有胶芯、端子、EMI 件、卡勾件以及一种抗干扰的超薄型连接器的研发勾槽一种防水连接器的研一种防水连接器，其具备防水性能，实现了公端连接器与母端连接器之发间的卡扣式定位连接，能够防止脱落，连接更加牢固，使用简便胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书一种 Type-C 连接器一种 Type-C 连接器，包括屏蔽外壳、绝缘本体、上端子组、上绝缘的研发件、下端子组、下绝缘件以及卡钩一种大电流高频高速一种大电流高频高速传输 Type-C 连接器，包括有绝缘本体、屏蔽外壳、接地端子、电源端子、信号端子以及卡勾件的研发一种连接稳定可靠的连接器一种防水且防脱落的采用力和斜面的作用，使连接更加紧密、牢固，使用稳定性得到加强，连接器提高了连接器使用的安全性一种具备防脱功能的通过拉动锁扣件以便解锁，便于操作，极大地降低了产品高度，使用固线端连接器定防脱落的结构，提高产品的安全性一种稳定性高的连接采用设计方案结构简单，整个连接器安装稳定紧固，解决了胶芯主体容器母座易脱落的问题基于分布式架构的连电子谷商城前台系统应用主要解决连接器品类方案及一系列设计和销售供应平台的研发接器行业效率提升产业发展梳理企业内部流程，帮助客户降本增效，在信息技术基础上，以系统化面向供应链管理的企的管理思想，为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台。包含公共资料、产品管理、销售管理、采购管理、库存管理、应收管理、应运营平台的研发付管理、账务管理；温感汇流排项目的研发 FFC 连接器项目的研 FFC 连接器使用了端子新的端子结构，使得端子的接触更稳定、更可发靠；技术上实现具备优秀的接触阻抗、高可靠性及高稳定性的产品性能漆包线产品是一种多工艺集成产品，涉及铜端子冲压、漆包线 3D 折弯、漆包线注塑成型，漆包线与铜排焊接等工艺。产品使用多根漆包线新能源汽车漆包线项目的研发蚀性，为产品安装提供良好的安装面，并能满足绝缘耐压要求；同时还有电阻焊、漆包线 3D 折弯等新导入工艺云母主要用于模组与模组间及模组与电池盖之间的防护。随着无模组化挤塑铜铝排增加云母耐高温项目的研发耐高温、绝缘性能。面向云计算云存储的本项目拟从信号完整性、力学可靠性、工艺制成与检测技术等四个方面高速电子连接器组件开展针对 SAS/PCIe 协议的高速电连接器理论与产业化研究，突破国外关键技术研发及产业专利限制，实现高速电连接器的产品性能优化与国产化替代，推动东莞化以及国内高速电子连接器的产业升级技术上实现具备优秀的接触阻抗、环境适应性、高传输性及高稳定性的一种具有吸波塑胶块的高速电连接器研发足市场迫切需求、形成大规模产业化能力，并取得显著经济社会效益在公司原有的专利技术基础上，通过引入国际国内先进的结构设计、精密模具开发设计技术、精密射出成型技术、精密测试技术，形成了具有一种 PCB 板接点连接耐高电压、防振动等突出特点的项目成果，技术上实现具备优秀的接触器研发阻抗、环境适应性、耐高电压及高稳定性的产品性能。本项目成果符合业界电池连接器行业技术发展趋势、满足市场迫切需求、形成大规模产业化能力，并取得显著经济社会效益主要目地是研发及生产新国标车载线束，在此过程中导入了新的供应 M38 新国标车载线束商，引入了新的生产工艺。能有效保证产品质量，降低产品成本，本产研发品适合市场现阶段需求且能满足市场旺盛的需求量，预计明年导入量产后能取得显著经济效益一种稳定接触的连接包括主弹壁和副弹壁模块，所述主弹壁上面增加一个副弹壁压在上面，端子的研发来增加接触力从而增加抗震稳定性 TYPE C 加高型连接器产品通过设计、试样、测试验证、小批量生产后一种加高 TYPE C 连进入到制造流程。原材料通过自购取得，凭借胜蓝电子科技成熟完善的接器研发检验体系，有效保证了原材料质量的可靠性；产品的生产采用全程自主的生产方式，在保证产品质量的同时降低了企业成本胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书新型的电池安全防护通过自主研发设计、中试、小批量生产后进入了制电池安全防护装置研造流程。原材料通过自购取得，凭借胜蓝科技成熟完善的检验体系，有发效保证了原材料质量的可靠性；产品实行自主生产及运用自动监控设备，在保证产品质量的同时降低了企业成本及提高效益一种多芯数组合连接通过采用以下技术实现具备优秀的接触阻抗、插拔力、插拔次数、环境器研发适应性、低发热、高可靠性、高稳定性和耐高电压的产品性能（三）保持持续技术创新的机制和安排公司已建立起涵盖项目立项、研发投入核算、知识产权管理等全方位的研发体系，制订了《科技进步奖励办法》《科研项目立项的管理制度》《研发投入投资管理办法》等制度文件，上述制度有效地整合公司内部研发资源，激励研发技术人员，提高研发项目效率和投入产出率，为公司的持续研发和科技创新提供制度保障。公司持续实施“以人为本”的人才战略，完善人才引进及培养机制，积极建立与各大高校间的人才输送平台，主动与大型企业或科研院所进行人才培养合作，多渠道引进和培养研发、生产、营销、管理等方面的高级专业人才。按照组织结构定岗定员，做到技术人才专业化，管理人才复合化，建设一支专业性强、技术领先、结构合理的人才队伍，为公司长远发展做储备。股票激励计划，激励员工积极性。通过上述安排公司将个人利益与公司利益紧密联合起来，有效增强了核心技术骨干的凝聚力，从而避免了核心技术骨干的流失。十一、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项截至本募集说明书签署之日，公司不存在向控股子公司以外的公司或相关主体提供担保的情形。截至本募集说明书签署之日，公司及其子公司不存在《股票上市规则》规定的涉案金额占最近一期经审计净资产绝对值 10%以上，且绝对金额超过 1,000 万元的尚未了结的重大诉讼或仲裁案件，也不存在尚未了结的对发行人生产经胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书营、财务状况、募投项目实施产生重大不利影响的诉讼或仲裁案件。截至本募集说明书签署之日，公司不存在其他或有事项和重大期后事项。十二、本次发行对上市公司的影响（一）本次发行完成后，公司业务及资产的变动或整合计划本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金主要用于新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目和工业控制连接器生产研发建设项目，上述项目与公司现有主营业务密切相关，本次发行完成后不会导致公司主营业务发生变化。本次发行完成后，公司的资产规模有所提高，资金实力得到提升，为公司的后续发展提供有力保障。本次发行将实现扩大公司整体生产规模，有利于进一步发挥公司技术、产品、客户、品牌和管理资源优势，切实增强公司市场竞争能力、可持续发展能力和抵抗市场变化风险的能力，公司业务、资产规模将进一步扩大。（二）本次发行完成后，公司新旧产业融合情况的变化本次发行完成后，本次募集资金投向的新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目和工业控制连接器生产研发建设项目将有助于公司实现在电子连接器领域的深入布局，从而极大提升企业的综合竞争实力和整体品牌价值。本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，符合国家产业政策、行业发展趋势以及公司发展战略布局，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募投项目与现有业务密切相关，无新增产业情况。（三）本次发行完成后，公司控制权结构的变化截至本募集说明书签署之日，公司实际控制人为黄雪林，本次发行完成后，公司的控制权结构不会产生变化，公司实际控制人仍为黄雪林。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第六节合规经营与独立性一、报告期内公司及董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人的合法合规情况报告期内，公司及子公司不存在受到行政处罚的情形。报告期内，公司及董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在被证监会行政处罚或采取监管措施的情况，不存在被证券交易所公开谴责的情况，不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会立案调查的情况。二、关联方资金占用情况报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。三、同业竞争情况（一）同业竞争的情况报告期内，公司专注于电子连接器及精密零组件和新能源汽车连接器及其组件的研发、生产及销售，主营业务未发生变化。公司控股股东为胜蓝控股，实际控制人为黄雪林。截至本募集说明书签署之日，除公司及子公司外，公司控股股东胜蓝控股未控制其他企业；除公司及子公司外，公司实际控制人黄雪林控制的其他企业为胜蓝控股，胜蓝控股为股权投资平台，无实际经营业务。截至本募集说明书签署之日，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争。（二）避免同业竞争的措施胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书胜蓝控股作为公司的控股股东，向公司出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容如下： “1、本企业确认本承诺函旨在保障公司全体股东之权益而作出。直接或间接从事与公司相竞争的业务，未拥有与公司存在同业竞争企业的股份、股权或任何其他权益。竞争的业务和经营活动，也不会以任何方式为公司的竞争企业提供资金、业务及技术等方面的帮助。参与或进行与公司的生产经营相竞争的任何活动，也不会以任何方式为公司的竞争企业提供资金、业务及技术等方面的帮助。项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。” 黄雪林作为公司的实际控制人，向公司出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容如下： “1、本人确认本承诺函旨在保障公司全体股东之权益而作出。的其他企业未以任何方式直接或间接从事与胜蓝股份相竞争的业务，未拥有与胜蓝股份存在同业竞争企业的股份、股权或任何其他权益。业竞争的业务和经营活动，也不会以任何方式为胜蓝股份的竞争企业提供资金、业务及技术等方面的帮助。在未来不直接或间接从事、参与或进行与胜蓝股份的生产经营相竞争的任何活动，也不会以任何方式为胜蓝股份的竞争企业提供资金、业务及技术等方面的胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书帮助。承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。” 自上市以来，公司控股股东、实际控制人一直遵守《公司章程》的规定并严格履行做出的承诺，未出现同业竞争或其他损害公司及股东利益的行为。四、关联交易就关联交易情况，保荐机构通过访谈公司高级管理人员，查阅公司以及持有公司 5%以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员对外投资的股权结构和对外兼职资料，查阅公司重要合同，核查了公司与关联方之间实际发生的关联交易，并就上述关联交易是否履行法定批准程序，关联交易价格是否公允，披露是否充分、及时、准确，对公司是否存在负面影响等方面进行了核查。（一）关联方根据《股票上市规则》《企业会计准则》等有关法律法规的规定，截至本募集说明书签署之日，公司的主要关联方及关联关系情况如下：序号姓名关联关系序号姓名关联关系公司实际控制人的配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母均是公司的关联自然人。截至本募集说明书签署之日，除胜蓝股份及子公司外，公司控股股东未控制其他企业；除胜蓝控股、胜蓝股份及子公司外，实际控制人及其关系密切的家庭成员未控制其他企业。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书截至本募集说明书签署之日，公司控股或参股的企业情况如下：序号关联方名称关联关系胜蓝连创高科技（上海）有限公司（1）公司董事、监事、高级管理人员截至本募集说明书签署之日，公司董事、监事和高级管理人员情况如下：序号姓名职务胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（2）公司董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员公司董事、监事、高级管理人员的配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母均是公司的关联自然人。（1）公司控股股东的董事、监事、高级管理人员截至本募集说明书签署之日，公司控股股东为胜蓝控股，其董事、监事、高级管理人员具体情况如下：序号姓名职务（2）公司控股股东的董事、监事、高级管理人员关系密切的家庭成员公司控股股东董事、监事、高级管理人员的配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母均是公司的关联自然人。的其他企业（除发行人及其控股子公司以外的法人或其他组织）截至本募集说明书签署之日，公司关联自然人直接控制或者间接控制的，除公司及其控股子公司以外的其他企业如下：序号关联方名称关联关系公司董事、财务总监王俊胜与其配偶朱珍珍共同控制且朱珍珍担任执行董事、总经理的企业公司董事、财务总监王俊胜之配偶朱珍珍持股 100%且担任执行董事的企业东莞市唯正投资合伙企业（有限公司独立董事曾一龙持有 99%的份额并担任执行事务合合伙）伙人的企业胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书东莞市唯实投资合伙企业（有限公司独立董事曾一龙持有 99%的份额并担任执行事务合合伙）伙人的企业公司独立董事赵连军持有 99%的份额并担任执行事务合伙人的企业公司独立董事赵连军持股 80%并担任执行董事、总经理的企业公司独立董事赵连军与配偶李凯共同控制并担任执行董事、总经理的企业 TCL 华科能源互联网（贵州）股份有限公司公司独立董事赵连军之配偶李凯持股 100%并担任执行董事、总经理的企业公司独立董事赵连军之配偶李凯持股 99%并担任执行董事、总经理的企业公司独立董事苏文荣之子苏畅担任执行董事、总经理的企业公司监事伍麒霖之父伍建华持股 100%且伍麒霖之母欧阳润遗担任财务负责人的企业公司副总经理钟勇光之弟弟钟剑光与弟媳张丽萍共同控制且钟剑光担任执行董事、经理、财务负责人的企业梅州市梅江区强龙摄影设计服务部序号关联方名称关联关系公司控股子公司特普伦曾持股 51%的企业，已于 2024 年曾为公司股东，公司董事、总经理潘浩曾任执行事务合伙人，该企业已于 2023 年 10 月注销公司原股东泰安胜之蓝的有限合伙人，曾持有公司控股股份出售给公司（二）报告期内公司关联交易事项公司参照《股票上市规则》及《胜蓝科技股份有限公司关联交易管理制度》的相关规定，将“交易金额在人民币 3,000 万元以上，且高于公司最近一期经审计净资产绝对值 5%的关联交易”“公司为关联人提供担保”界定为重大关联交易，不符合重大关联交易认定标准的为一般关联交易。（1）重大经常性关联交易报告期内，公司与关联方之间未发生重大经常性关联交易。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（2）重大偶发性关联交易报告期内，公司与关联方之间未发生重大偶发性关联交易。（1）一般经常性关联交易 ①采购商品/接受劳务的关联交易单位：万元关联方名占营业占营业占营业占营业交易内容称金额成本的金额成本的金额成本的金额成本的比例比例比例比例线材、光纤接连捷精密口、SMD 垫片 289.77 1.15% 903.46 0.92% 89.15 0.09% 80.61 0.09% 等胜贤智控 PCBA 加工 1.56 0.01% 3.85 0.00% - - - - 昭明电子 CNC 加工 - - 0.32 0.00% - - - - 合计 - 291.33 1.16% 907.64 0.93% 89.15 0.09% 80.61 0.09% 注：1、公司于 2024 年 4 月 30 日转让胜贤智控 9%的股份后，胜贤智控不再纳入合并范围，故公司与胜贤智控关联交易的数据系自 2024 年 5 月起的交易金额。电科技有限公司。 ②销售商品/提供劳务的关联交易单位：万元关联方名占营业占营业占营业占营业交易内容称金额收入的金额收入的金额收入的金额收入的比例比例比例比例连捷精密销售连接器 173.28 0.51% 287.91 0.22% - - 36.03 0.03% 陈德爱处置固定资产 - - - - - - 5.10 0.00% 合计 - 173.28 0.51% 287.91 0.22% - - 41.13 0.04% ③关联租赁单位：万元关联方名租赁资产占营业占营业占营业占营业称种类金额收入的金额收入的金额收入的金额收入的比例比例比例比例连捷精密房屋建筑物 21.90 0.07% 77.16 0.06% 71.94 0.06% 23.98 0.02% 连捷精密车辆使用权 2.63 0.01% 10.53 0.01% 3.51 0.00% - - 合计 - 24.53 0.07% 87.69 0.07% 75.45 0.06% 23.98 0.02% ④关键管理人员报酬胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书单位：万元项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度关键管理人员报酬 111.67 519.73 470.52 414.39 （2）一般偶发性关联交易 ①关联担保报告期内，公司不存在为关联方提供担保的情形。公司因自身经营需要向银行申请贷款，关联方为该等贷款提供担保，具体情况如下：单位：万元担保是否已关联方/担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕泰安胜之蓝 8,000.00 2022 年 1 月 10 日 2023 年 1 月 9 日是黄雪林、金国萍 10,000.00 2021 年 7 月 30 日 2022 年 11 月 30 日是黄雪林、金国萍 8,000.00 2021 年 4 月 15 日 2022 年 4 月 11 日是 ②共同投资设立泰国胜蓝并增资能力及公司的国际竞争力，促进公司长远战略规划初步落地，公司全资子公司富强精工与关联自然人伍麒霖共同投资设立孙公司泰国胜蓝，富强精工拟使用不超过 5,000.00 万港元（或等值泰铢）的自有资金设立泰国孙公司并投资建设生产基地。泰国胜蓝注册资本为 500.00 万泰铢，其中富强精工认缴注册资本资本的 1%。上述关联交易于 2023 年 8 月 3 日经公司第三届董事会第九次会议、第三届监事会第七次会议审议通过。自出资比例共同对泰国胜蓝增资 5,000.00 万港元（或等值泰铢），其中富强精工出资 4,950.00 万港元，伍麒霖先生出资 50.00 万港元。上述关联交易于 2024 年 10 月 23 日经公司第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十三次会议审议通过。 ③购买子公司少数股权《股权转让协议》，公司以自有资金 2,900.00 万元收购关联人陈德爱持有的富智达 29%股权。上述关联交易于 2022 年 10 月 24 日经公司第三届董事会第三次胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书会议、第三届监事会第三次会议审议通过。单位：万元年份项目关联方名称账面余额坏账准备应收账款连捷精密 215.97 17.66 其他应收款连捷精密 46.83 5.64 其他应付款连捷精密 10.53 - 合同负债连捷精密 4.39 - 应收账款连捷精密 72.40 5.55 其他应收款连捷精密 62.41 7.51 预付款项连捷精密 0.58 - 应付账款连捷精密 364.04 - 其他应付款连捷精密 10.53 - 合同负债连捷精密 7.02 - 其他应收款连捷精密 32.28 4.39 合同负债连捷精密 5.33 - 应收账款连捷精密 19.20 14.03 其他应付款陈德爱 2,030.00 - （三）关联交易的必要性和交易价格的公允性报告期内，公司具有独立的采购、生产和销售系统，公司发生的关联交易定价公允，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，不存在利用关联交易进行利益输送的情形，对公司的财务状况和经营成果未产生重大不利影响。（四）关联交易履行的程序及独立董事的有关意见公司已在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》中规定了关联交易公允决策的程序。报告期内发生的关联交易，公司严格遵照上述制度的有关规定，履行了规定的关联交易决策程序，关联董事、关联监事及关联股东进行了回避表决。公司独立董事已就公司报告期内的关联交易发表意见，认为：公司与关联方之间的关联交易按照市场规则进行，遵循公平、公正、公允、平等自愿和互惠互利的基本原则，符合有关法律、法规的规定，不存在有失公允或损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（五）关于减少和进一步规范关联交易的措施为减少和规范关联交易，公司控股股东胜蓝控股、实际控制人黄雪林出具了《关于关联交易的声明与承诺》，具体内容如下： “一、本人/本公司确认本函旨在保障公司全体股东之权益而作出。二、截至本函出具日，本人/本公司不存在因关联交易而损害公司及其他合法股东之合法权益之情形。三、本人/本公司将尽量避免与公司之间产生关联交易事项；对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定。四、本人/本公司将严格遵守有关法律、法规、规范性文件及公司《公司章程》等文件中关于关联交易事项回避表决的规定，所涉及的关联交易均将按照规定的决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露五、本人/本公司承诺不会利用关联交易转移、输送利润，不会通过行使公司的经营决策权损害公司及其他股东的合法权益。六、本人/本公司确认本函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。” 报告期内控股股东、实际控制人严格履行相关承诺，公司减少和规范关联交易的措施有效，不存在损害公司及其他股东利益的情况。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第七节本次募集资金运用一、本次募集资金使用计划公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 45,000.00 万元（含 45,000.00 万元），扣除发行费用后将用于以下项目：单位：万元序号项目名称项目投资总额拟投入募集资金金额实施主体新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目工业控制连接器生产研发建设项目合计 45,233.57 45,000.00 - 本次向不特定对象发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目实际需要和轻重缓急以自筹资金进行先期投入，并在募集资金到位之后，依相关法律法规的要求和程序对先期投入资金予以置换。若本次向不特定对象发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额，公司可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。二、本次募集资金投资项目的背景（一）公司发展战略及项目实施前景未来三年，公司将以持续提升电子连接器及精密零组件领域的竞争优势为目标，致力于成为连接器行业的领导者。为实现上述目标，公司将不断加大研发投入，在优化完善现有消费类连接器、新能源汽车连接器的基础上，持续拓展工业控制、深耕新能源汽车等应用领域，为未来业务的发展奠定坚实基础；公司将在技术储备、生产经验以及质量控制等方面不断提升，进一步增强技术和工艺优势，不断提高公司的竞争力水平；公司将继续紧跟客户和市场的需求变化，为客户提供从设计到成品的一体化服务，扩大公司的品牌效应和影响力；公司将持续实施全面人才发展战略，培养和引进研发、生产、营销及管理等各方面人才，为人才潜力的挖掘提供制度环境与文化氛围，提升企业管理水平。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司专注于电子连接器及精密零组件的研发、生产及销售。公司的主要产品包括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件和光学透镜等类型，已广泛应用于消费类电子、新能源汽车等领域。公司的核心技术能力在于产品的研发设计能力、精密模具的加工组装能力和自动化生产设备的设计和实现能力。公司掌握了连接器制造的一系列核心技术，如压接（铆压）技术、精密注塑成型技术、冲压件精密模内成型技术、自动化设备设计及制造技术等。公司在技术创新方面进行了大量投入，形成了集产品研发、制造工程技术研发和产品质量保证技术为一体的研发体系。随着新能源汽车电动化、智能化、网联化的快速发展，新能源汽车高压系统架构的转型趋势进一步推动了新能源汽车高压连接器及组件需求的增长。新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目系公司在现有新能源汽车连接器的业务基础上向高压连接器细分领域的进一步延伸。本次募投项目将对新能源汽车高压连接器业务的生产研发加大投入，加速公司新能源汽车高压连接器产品开发应用的进程，同时公司将凭借自身的研发制造体系，依托产业化能力，深耕公司新能源车企客户，提升公司在新能源汽车连接器领域的技术创新力和综合竞争力。工业控制系统中包含大量电气元件及设备，工业控制连接器能够广泛适用于工业生产，特别是严苛及复杂环境下的连接需求，这对产品的机械、电气、环境的综合性能要求更高。随着我国制造业由低端向中高端升级，工业控制应用领域包括自动化机床、机械手臂等自动化设备对于工业控制连接器需求持续增长，发展势头强劲。工业控制连接器生产研发建设项目系公司在目前已开展的工业控制连接器业务并和知名自动化设备厂商建立了合作关系的基础上向该业务领域的发展深入。本次募投项目将对工控连接器业务的生产研发加大投入，拓展工业控制设备客户群体，有利于公司抓住制造业产业升级的发展机遇，进一步优化公司业务结构，推动公司实现可持续发展。（二）本次募投项目与前次募投项目的区别和联系胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司专注于电子连接器及精密零组件的研发、生产及销售，公司前次募投项目与本次募投项目均系涉及电子连接器的生产研发，均采用包括注塑、组装、电镀等生产工艺，并以公司核心技术如压接（铆压）技术、精密注塑成型技术、冲压件精密模内成型技术、自动化设备设计及制造技术等作为技术支撑进行相应的生产。相较于公司前次募投项目生产的产品，本次募投项目拟生产的新能源汽车高压连接器和工业控制连接器将分别应用于新能源汽车的高压零部件和工业自动化设备，上述应用场景对于连接器的耐温、耐潮、抗干扰、抗振动和冲击、机械寿命等机械、电气、环境性能均具有较高的要求，具有微型化、结构复杂、高精度的技术特征。因此，本次募投项目产品生产工艺和技术与前次募投项目具有一定相关性和延续性。公司前次募投项目包括 IPO 募投项目和前次可转债募投项目。 IPO 募投项目包括电子连接器建设项目、新能源汽车电池精密结构件建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金。电子连接器建设项目主要生产消费类电子连接器及组件，主要应用领域为消费类电子产品（包括不限于手机、电脑、家电等）；新能源汽车电池精密结构件建设项目主要生产软/硬连接、动力电池高压连接器、充电枪等新能源汽车连接器及组件，主要应用在新能源汽车动力电池系统上；研发中心建设项目研发方向主要有消费类电子连接器、新能源汽车连接器及组件以及光学透镜产品。前次可转债募投项目包括高频高速连接器建设项目、汽车射频连接器建设项目和补充流动资金。高频高速连接器建设项目主要生产高频高速连接器，主要应用在互联网数据中心建设中的机房服务器等通信与数据传输领域；汽车射频连接器建设项目主要生产汽车射频连接器，主要应用在车载通讯系统、车内射频连接等领域。本次募投项目包括新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目和工业控制连接器生产研发建设项目。新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目拟生产的产品为新能源汽车高压连接器及组件，主要应用在新能源汽车的高压零部件，具体包括车载充电机、高压配电盒、DC/DC 变换器等；工业控制连胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书接器生产研发建设项目拟生产的产品为工业控制连接器，主要应用在工控机、传感器、驱动器等工业自动化设备装置，实现工业系统中的网络信号、控制信号和电源的传输。此外，公司前次募投项目与本次募投项目均属于电子连接器行业，在连接器市场规模持续增长的背景下，预计未来下游客户需求将继续保持增长，公司将充分发挥规模效应，利用公司与目前客户的合作关系，进一步加强与现有客户的深入合作并拓展新的客户来消化募投项目新增产能。三、募集资金投资项目的备案及环评审批情况本次募投项目的备案及环评审批情况如下：序号项目名称备案情况环评审批情况《广东省企业投资项目备案证》《关于胜蓝股份企业总部项目新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目《广东省企业投资项目备案证》《关于胜蓝股份企业总部项目工业控制连接器生产研发建设项目截至本募集说明书签署之日，本次募投项目已经依法完成有关政府主管部门现阶段必要的项目备案，相关批复仍在有效期内；本次募投项目已于 2025 年报告表的批复》（东环建2025194 号）。四、本次募集资金投资项目的基本情况（一）新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目项目名称：新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目建设地点：广东省东莞市长安镇项目实施主体：胜蓝股份建设内容：总投资 25,575.87 万元，其中拟使用募集资金 25,500.00 万元，总建筑面积共 27,356.69 平方米，项目建设内容主要包括厂房、仓库及配套设施的建设装修、软硬件设备购置、技术及生产人员的招聘等。项目建成后拟生产产品为新能源汽车高压连接器及组件，达产后年产能可达 800 万 pcs。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（1）抓住新能源发展机遇，进一步深耕和延伸细分应用领域在国家“双碳”战略和绿色发展的大背景下，新能源汽车产业迎来了快速发展的时期，新能源汽车市场渗透率持续提升。2023 年，国内新能源汽车产销量分别达到 958.7 万辆和 949.5 万辆，同比增长 35.8%和 37.9%，连续 9 年全球第一；同时，随着新能源汽车电动化、智能化、网联化的快速发展，新能源汽车高压系统架构的转型趋势进一步推动了新能源汽车高压连接器及组件需求的增长。新能源汽车高压连接器是逐渐从传统高压大电流和传统低压汽车连接器中分离出来的一类连接器，一般指工作电压在 60 伏以上，主要负责传输大电流的连接器。公司目前的新能源汽车业务产品主要包括动力电池精密结构件、动力电池系统连接器、充电枪等，而本次募投项目聚焦新能源汽车高压连接器的生产研发，主要应用在车载充电机、高压配电盒、DC/DC 变换器等新能源汽车高压系统部件，系公司顺应新能源汽车连接器发展趋势，在现有新能源汽车连接器的业务基础上向高压连接器细分领域的进一步延伸。本次募投项目将加速公司新能源汽车高压连接器产品开发应用的进程，同时公司将凭借自身的研发制造体系，依托产业化能力，深耕现有新能源车企客户，有利于公司抓住新能源汽车高压连接器市场的发展机遇，进一步深耕新能源汽车行业并延伸细分应用领域。（2）紧跟技术迭代升级趋势，提升公司竞争力水平随着新能源汽车行业的高速发展、锂电池行业技术的持续进步，新型电池不断问世，高压快充成为行业确定性较高的发展方向之一。将新能源汽车电压平台从 400V 提升到 800V 甚至更高水平，实现高压系统的扩容，补能效率提升提升。为了实现高压快充，新能源汽车企业在产品技术上面临电子电气架构的全面升级，而作为关键零部件的连接器也必须进行相应的升级，以满足新能源汽车的特殊工作需求。新能源汽车高压连接器是新能源汽车高压电气系统中不可或缺的关键部件，胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书用于连接电池、驱动电机、车载充电机等各高压用电设备以实现安全、高效的电能传输及部分控制信号传递，具有高耐压性、大载流能力、低接触电阻、良好环境适应性以及具备高压互锁功能等特点。高压配电盒主要用于对来自电池包的高压电能进行合理分配、管理，并提供过载、短路等电路保护以及安全控制功能。随着新能源汽车的技术发展，带动上游供应链产品随之升级迭代，公司将新能源连接器的产品升级作为公司重点的战略投入方向，在优化完善现有产品的基础上，持续研发生产更多适应新场景、顺应新趋势的产品型号。本次募投项目将新增新能源汽车高压连接器产品线，推动产品升级，提升公司在新能源汽车领域技术及产品的竞争力水平。（3）优化现有产品结构，增强公司可持续发展能力经过多年的发展与积累，公司在消费电子领域的产品主要包括 USB 连接器、 Wafer 连接器和 FPC 连接器等消费电子连接器，报告期内收入贡献超过 50%；公司在新能源汽车领域已积累了一定的连接器产品型号，报告期内收入贡献已从约 25%提升至约 35%。然而，公司的收入结构中仍以消费类电子连接器业务为主，新能源汽车连接器及组件业务仍具备进一步提高的空间，产品结构尚需进一步优化以提升公司发展的可持续性。本次募投项目将增加新能源汽车高压连接器及组件的产能，有利于改善新能源汽车连接器市场空间和公司收入结构的匹配性，有助于公司应对电子连接器市场日益加剧的市场竞争并分散市场风险，进一步提升公司的竞争力和抗风险能力，增强公司的可持续发展能力。（1）国家产业政策支持为项目的实施提供有利保障电子连接器属于电子元器件行业，国家工信部、科技部、统计局等先后出台了《国家重点支持的高新技术领域》《战略性新兴产业分类（2018）》《基础电子元器件产业发展行动计划（2021—2023 年）》《中国电子元器件行业及指导性文件，对连接器行业的健康发展提供了良好的制度与政策环境。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书新能源汽车高压连接器是新能源汽车高压电气系统中的关键部件，而新能源汽车产业是我国重点鼓励发展与大力扶持的核心行业。近年来，国务院、发改委、工信部等多个部委陆续出台了《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》《关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告》《关于促进汽车消费的若干措施》《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024 年）》等一系列支持并规范新能源汽车行业发展的政策，涵盖了新能源行业的发展技术路线、安全运行规范、能源发展机制等多个方面，有力推动了产业的健康、可持续发展。国家对关键电子元器件以及下游新能源汽车的政策支持，为本次募投项目的建设提供了良好的政策环境，为项目的顺利实施提供了有利保障。（2）广阔的市场前景为项目的实施提供坚实基础根据 EV Tank 和中国汽车工业协会数据统计，2023 年全球新能源汽车总体销量达到 1,465.3 万辆，同比增长 35.4%，其中我国新能源汽车总体销量达到预测，2030 年全球新能源汽车销量将达到 4,700 万辆，2026 年中国新能源汽车市场规模将增长至 1,598 万辆。随着全球及中国新能源汽车市场的持续增长，为新能源汽车连接器带来了巨大的增长空间。高压连接器主要应用于新能源汽车的动力电池、驱动电机、电机控制器、高压配电盒、车载充电机、DC/DC 转化器等，整车高压系统对于高压连接器的应用场景多样、应用需求广泛。下游新能源汽车产业的蓬勃发展，叠加新能源汽车高压架构转化趋势，将进一步带动高压连接器市场需求。新能源汽车高压连接器市场前景广阔，为本次募投项目的顺利实施提供了坚实的市场基础。（3）与下游客户的良好合作关系为项目的实施提供有力支撑公司始终以客户需求为导向，电子连接器产品得到市场的认可，拥有优质、稳定的客户资源。在新能源汽车领域，公司与比亚迪、长城汽车、上汽五菱、广汽集团等企业建立了稳定合作关系，公司拥有优质、稳定的客户资源，与下游客户的良好合作为本次募投项目的顺利实施提供了有力支撑。（4）领先的技术储备和工艺积累为项目的实施提供技术支持胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书电子连接器制造的核心技术能力在于产品的研发设计能力、精密模具加工组装能力、自动化生产设备的设计和实现能力。公司始终坚持自主创新，在技术创新上不断投入。经过多年积累，公司取得了压接（铆压）技术、精密注塑成型技术、冲压件精密模内成型技术、自动化设备设计及制造等多项创新型技术。公司依托自身的技术储备和工艺积累，能够为本次募投项目产品的研发生产提供技术支持。新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目具体投资明细情况如下：单位：万元序号工程和费用名称投资金额投资比例项目总投资 25,575.87 100.00% （1）设备购置及安装费设备购置及安装费 10,244.34 万元，单价根据设备供应商提供的价格及现行市场价格情况估算，设备具体情况如下表：单位：万元序号设备名称数量（台/套）总金额胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书序号设备名称数量（台/套）总金额总计 - 10,244.34 （2）软件购置费软件购置费 170.00 万元，用于购置仿真分析软件永久使用权。（3）土建工程费土建工程费 8,841.99 万元，根据当地实际建筑成本为依据测算。其中，厂房建筑建设费用 6,628.17 万元，宿舍建筑建设费用 1,854.72 万元，研发办公室建筑建设费用 359.10 万元。（4）建设工程其它费用建设工程其它费用 626.72 万元，用于支付建设管理费、勘察设计费、工程监理费等。（5）预备费预备费预估为 994.15 万元，根据本项目固定资产投资 5%测算，占项目投资总额的 3.89%。预备费主要是为了解决在项目实施过程中，因国家政策性调整以及为解决意外事件而采取措施所增加的不可预见的费用。（6）铺底流动资金铺底流动资金 4,698.67 万元，占项目投资总额的 18.37%。铺底流动资金系结合公司未来资金使用安排与正在实施的项目投资情况，预测项目投产初期所需，为保证项目建成后进行试运转所必须的流动资金，占项目所需要全部流动资金的 30%。本次募投项目拟使用募集资金投入的部分不包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金，不存在使用募集资金置换本次董事会前投入资金的情形。（1）项目土地、立项、环评相关事项胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书本次募投项目的建设用地为胜蓝股份自有土地，公司已取得编号为“粤（2023）东莞不动产权第 0175650 号”不动产权证书，不涉及使用募集资金购置土地的情形。本次募投项目已于 2025 年 1 月 15 日取得东莞市生态环境局出具的《关于胜蓝股份企业总部项目环境影响报告表的批复》（东环建2025194 号）。（2）项目整体进度安排本次募投项目计划实施周期为 2 年，具体建设进度和安排如下：项目进度安排（月） 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 工程设计及准备工作土建工程装修、水电工程设备购置及安装调试人员招聘及培训试运行与验收经测算，本次募投项目达产后预计可实现营业收入为 42,862.38 万元/年。遵循谨慎性原则，按所得税后口径计算，项目静态投资回收期为 8.15 年（含建设期），税后内部收益率是 13.70%。（1）项目效益预测的假设条件 ①国家现行法律、法规无重大变化，连接器行业的国家政策及监管法规无重大变化； ②募投项目主要经营所在地及业务涉及地区的社会、经济环境无重大变化； ③连接器行业未来行业形势及市场情况无重大变化； ④人力成本价格不存在重大变化； ⑤上游原材料供应商不会发生剧烈变动，下游用户需求变化趋势遵循市场预测； ⑥连接器行业涉及的税收优惠政策将无重大变化； ⑦募投项目未来能够按预期及时达产； ⑧无其他不可抗力及不可预见因素造成的重大不利影响。（2）项目效益预测的主要计算过程胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 ①项目营业收入测算本次募投项目建设期为 2 年，第 3 年开始投产，产能利用率达到 50%，第 4 年产能利用率达到 80%，第 5 年全部达产，达产后各年实现年均收入 42,862.38 万元。本次募投项目生产产品为多种规格、类型的新能源汽车高压连接器及组件，产品销售价格主要依据目前市场实际销售价格平均水平并参考成本和合理利润综合确定。公司新能源汽车高压连接器及组件第 3 年投产的平均销售单价为 54.67 元/pcs，第 4 年销售价格 54.12 元/pcs，达产后第 5 年及之后销售价格趋于稳定在 53.58 元/pcs。本项目营业收入测算的过程如下： T+1 年-T+2 年项目 T+3 年 T+4 年 T+5 年-T+12 年（建设期）产能（万 pcs） - 800.00 800.00 800.00 产能利用率 - 50.00% 80.00% 100.00% 年产量（万 pcs） - 400.00 640.00 800.00 销售单价（元/pcs） - 54.67 54.12 53.58 销售收入（万元） - 21,866.33 34,636.26 42,862.38 ②项目营业成本测算本次募投项目成本包括直接材料、直接燃料及动力费、直接人工和制造费用，具体测算依据情况如下： A、直接材料本次募投项目的直接材料主要包括铜材、塑胶材料等，原材料采购价格参照公司实际采购单价为基础确定。 B、直接燃料及动力费本次募投项目的直接燃料及动力费主要为水、电费。水费参照本次募投项目的预计人员用水、生产用水、实际水费平均单价等进行测试；电费参照本次募投项目的机器设备功率情况、预计产能情况、实际电费平均单价等进行测算。 C、直接人工本项目直接人工成本根据公司工资标准及人员安排计划进行计算。 D、制造费用制造费用由折旧摊销费用、间接人工、耗材、其他制造费用等构成。对于胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书折旧费用，根据公司目前采用的会计政策，采用年限平均法计算；房屋和建筑物折旧年限为 20 年，机器设备平均折旧年限为 5-10 年，预计净残值率为 5%；电子设备、办公设备及其他设备折旧年限为 5 年，预计净残值率为 5%，软件为 ③税金及附加税金及附加主要考虑城市建设维护税、教育费附加及地方教育附加，分别按照应交增值税的 5%、3%和 2%进行测算；增值税根据相关税务规定，按 13%、 ④期间费用本次募投项目的期间费用主要由销售费用、管理费用、研发费用构成，参照公司 2021 年度至 2023 年度期间费用占营业收入的平均值测算。本次项目具体期间费用构成及测算依据情况如下：项目 2021 年度 2022 年度 2023 年度平均值募投项目销售费用占营收比重 1.69% 3.23% 3.27% 2.73% 3.27% 管理费用占营收比重 5.37% 6.51% 6.40% 6.09% 6.09% 研发费用占营收比重 5.22% 6.54% 7.27% 6.34% 6.34% 注：本次募投项目涉及市场推广，出于审慎性考虑，采用最近一个年度的销售费用率进行测算。（3）项目经营前景本次募投项目符合的公司战略发展方向，具有较为广阔的市场发展前景和较高的经济效益，有助于进一步提升公司的盈利水平、增强公司竞争力。（二）工业控制连接器生产研发建设项目项目名称：工业控制连接器生产研发建设项目建设地点：广东省东莞市长安镇项目实施主体：胜蓝股份建设内容：总投资 19,657.70 万元，其中拟使用募集资金 19,500.00 万元，总建筑面积共 23,020.14 平方米，项目建设内容主要包括厂房、仓库及配套设施的建设装修、软硬件设备购置、技术及生产人员的招聘等。项目建成后拟生产胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书产品为工业控制连接器，达产后年产能可达 4,800 万 pcs。（1）把握制造业转型升级契机，深入拓展工业控制领域近年来，我国相继颁布政策助力制造业产业升级，驱动“中国制造”向 “中国智造”转型。工业自动化是推动制造业由低端向中高端升级的关键引擎，预计随着中国制造 2025、智能制造发展规划等政策的落地实施，中国工业自动化市场规模仍将进一步扩大，国内工业控制连接器也将迎来全面发展的契机。工业控制连接器能够广泛适用于工业生产，特别是严苛及复杂环境下的连接需求对产品的机械、电气、环境的综合性能要求更高。公司目前已开展工业控制连接器业务并和知名自动化设备厂商建立了合作关系，本次募投项目聚焦工业控制连接器的生产研发，主要应用在工控机、传感器、驱动器等工业自动化设备装置，将进一步扩大公司工业控制连接器产能，系公司在目前已开展的工业控制连接器业务并和知名自动化设备厂商建立了合作关系的基础上向该业务领域的发展深入。我国制造业转型升级，国内工业自动化前景广阔，带动工业控制连接器市场需求高增，公司将把握市场契机，深入拓展工业控制连接器领域。（2）推动国产化进程，增强公司的产品竞争力中国工业自动化虽起步较晚，但凭借持续增长的经济规模及市场容量，发展势头强劲。根据工控网数据，2017 年至 2022 年中国工业自动化市场规模从动化行业本土品牌市场份额从 27.10%增长至 40.80%，本土品牌在部分领域已具备较强的竞争力。国内自动化装备国产化替代进程加速将带动工控连接器市场需求增长。公司在工业控制连接器领域已具备一定的技术储备和客户基础，公司将持续加大研发生产投入，扩大现有自动化设备厂商客户基础，积极投入国产化浪潮，持续推出符合市场需求、富有竞争力的产品。（3）拓宽下游客户群体范围，培育公司业绩新增长点在消费类电子领域，公司为日本电产、联想集团、小米、TCL、日立集团、胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书京瓷集团、广汽集团、浪潮集团、和硕电脑集团等厂商供货，通过向富士康、立讯精密、安费诺等公司供货将产品应用在华为、OPPO、vivo、Nokia、联想、惠普、戴尔等知名品牌；在新能源汽车领域，公司与比亚迪、长城汽车、上汽五菱、广汽集团等企业建立了稳定合作关系；在新消费领域，公司与大疆创新等展开深入合作。公司积极开拓工业自动化厂商客户，寻找不同产业的合作创新机会，拓宽公司客户群体范围，为公司未来业绩增长培育新的增长点。（1）国家产业政策支持为项目的实施提供有利保障近年来，我国相继颁布政策助力制造业产业升级，驱动“中国制造”向 “中国智造”转型。2021 年底，工信部等八部门联合印发了《“十四五”智能制造发展规划》，明确提出到 2025 年转型升级成效显著、供给能力明显增强、基础支撑更加坚实，到 2025 年 70%的规模以上制造业企业普及数字化，到 2035 年全面普及数字化网络化，重点行业骨干企业基本实现智能化。作为智能制造的关键一环，制造业的自动化、智能化进程加速，工业自动化上游产业也将受益。国家对制造业转型升级和上下游相关产业的政策支持，为本次募投项目的建设提供了良好的政策环境，为项目的顺利实施提供了有利保障。（2）应用场景多样为项目的实施提供广阔的市场潜能工业控制连接器广泛应用于伺服电机、控制器、机械手臂、工业电脑、自动化机床等各类工业控制和自动化设备，工业控制连接器作为自动化设备网络信号、控制信号和电源的传输的重要零部件，其应用场景复杂多样，并且需要满足各类应用场景下不同的机械、电气、环境性能要求。工业控制连接器应用场景的多样性创造了广泛的定制化市场需求，各类市场需求空白尚未被完全填补，需工业控制连接器厂商广泛挖掘客户需求并提供定制化服务。应用场景多样性创造了广泛的定制化市场需求，为本次募投项目的实施提供了广阔的市场潜能，同时公司具备为客户提供定制化服务的团队、技术、模式、经验优势，大幅提高了项目实施的可行性。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（3）领先的技术储备和工艺积累为项目的实施提供技术支持电子连接器制造的核心技术能力在于产品的研发设计能力、精密模具加工组装能力、自动化生产设备的设计和实现能力。公司始终坚持自主创新，在技术创新上不断投入。经过多年积累，公司取得了压接（铆压）技术、精密注塑成型技术、冲压件精密模内成型技术、自动化设备设计及制造等多项创新型技术。公司依托自身的技术储备和工艺积累，能够为本次募投项目产品的研发生产提供技术支持。工业控制连接器生产研发建设项目具体投资明细情况如下：单位：万元序号工程和费用名称投资金额投资比例项目总投资 19,657.70 100.00% （1）设备购置及安装费设备购置及安装费 7,602.11 万元，单价根据设备供应商提供的价格及现行市场价格情况估算，设备具体情况如下表：单位：万元序号设备名称数量（台/套）总金额总计 - 7,602.11 （2）软件购置费胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书软件购置费 170.00 万元，用于购置仿真分析软件永久使用权。（3）土建工程费土建工程费 7,373.66 万元，根据当地实际建筑成本为依据测算。其中，厂房建筑建设费用 5,330.36 万元，宿舍建筑建设费用 1,948.80 万元，研发办公室建筑建设费用 94.50 万元。（4）建设工程其它费用建设工程其它费用 534.43 万元，用于支付建设管理费、勘察设计费、工程监理费等。（5）预备费预备费预估为 784.01 万元，根据本项目固定资产投资 5%测算，占项目投资总额的 3.99%。预备费主要是为了解决在项目实施过程中，因国家政策性调整以及为解决意外事件而采取措施所增加的不可预见的费用。（6）铺底流动资金铺底流动资金 3,193.48 万元，占项目投资总额的 16.25%。铺底流动资金系结合公司未来资金使用安排与正在实施的项目投资情况，预测项目投产初期所需，为保证项目建成后进行试运转所必须的流动资金，占项目所需要全部流动资金的 30%。本次募投项目拟使用募集资金投入的部分不包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金，不存在使用募集资金置换本次董事会前投入资金的情形。（1）项目土地、立项、环评相关事项本次募投项目的建设用地为胜蓝股份自有土地，公司已取得编号为“粤（2023）东莞不动产权第 0175650 号”不动产权证书，不涉及使用募集资金购置土地的情形。本次募投项目已于 2025 年 1 月 15 日取得东莞市生态环境局出具的《关于胜蓝股份企业总部项目环境影响报告表的批复》（东环建2025194 号）。（2）项目整体进度安排胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书本次募投项目计划实施周期为 2 年，具体建设进度和安排如下：项目进度安排（月） 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 工程设计及准备工作土建工程装修、水电工程设备购置及安装调试人员招聘及培训试运行与验收经测算，本次募投项目达产后预计可实现营业收入为 28,876.10 万元/年。遵循谨慎性原则，按所得税后口径计算，项目静态投资回收期为 8.42 年（含建设期），税后内部收益率是 13.61%。（1）项目效益预测的假设条件 ①国家现行法律、法规无重大变化，连接器行业的国家政策及监管法规无重大变化； ②募投项目主要经营所在地及业务涉及地区的社会、经济环境无重大变化； ③连接器行业未来行业形势及市场情况无重大变化； ④人力成本价格不存在重大变化； ⑤上游原材料供应商不会发生剧烈变动，下游用户需求变化趋势遵循市场预测； ⑥连接器行业涉及的税收优惠政策将无重大变化； ⑦募投项目未来能够按预期及时达产； ⑧无其他不可抗力及不可预见因素造成的重大不利影响。（2）项目效益预测的主要计算过程 ①项目营业收入测算本次募投项目建设期为 2 年，第 3 年开始投产，产能利用率达到 50%，第 4 年产能利用率达到 80%，第 5 年全部达产，达产后各年实现年均收入 28,876.10 万元。本次募投项目生产产品为工业控制连接器，产品销售价格主要依据目前市场实际销售价格平均水平并参考成本和合理利润综合确定。公司工业控制连接器第 3 年投产的销售单价为 6.14 元/pcs，第 4 年销售价格 6.08 元/pcs，达产后胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第 5 年及之后销售价格趋于稳定在 6.02 元/pcs。本项目营业收入测算的过程如下： T+1 年-T+2 年项目 T+3 年 T+4 年 T+5 年-T+12 年（建设期）产能（万 pcs） - 4,800.00 4,800.00 4,800.00 产能利用率 - 50.00% 80.00% 100.00% 年产量（万 pcs） - 2,400.00 3,840.00 4,800.00 销售单价（元/pcs） - 6.14 6.08 6.02 销售收入（万元） - 14,731.20 23,334.22 28,876.10 ②项目营业成本测算本次募投项目成本包括直接材料、直接燃料及动力费、直接人工和制造费用，具体测算依据情况如下： A、直接材料本次募投项目的直接材料主要包括铜材、塑胶材料等，原材料采购价格参照公司实际采购单价为基础确定。 B、直接燃料及动力费本次募投项目的直接燃料及动力费主要为水、电费。水费参照本次募投项目的预计人员用水、生产用水、实际水费平均单价等进行测试；电费参照本次募投项目的机器设备功率情况、预计产能情况、实际电费平均单价等进行测算。 C、直接人工本项目直接人工成本根据公司工资标准及人员安排计划进行计算。 D、制造费用制造费用由折旧摊销费用、间接人工、耗材、其他制造费用等构成。对于折旧费用，根据公司目前采用的会计政策，采用年限平均法计算；房屋和建筑物折旧年限为 20 年，机器设备平均折旧年限为 5-10 年，预计净残值率为 5%；电子设备、办公设备及其他设备折旧年限为 5 年，预计净残值率为 5%，软件为 ③税金及附加税金及附加主要考虑城市建设维护税、教育费附加及地方教育附加，分别按照应交增值税的 5%、3%和 2%进行测算；增值税根据相关税务规定，按 13%、胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 ④期间费用本次募投项目的期间费用主要由销售费用、管理费用、研发费用构成，参照公司 2021 年度至 2023 年度期间费用占营业收入的平均值测算。本次项目具体期间费用构成及测算依据情况如下：项目 2021 年度 2022 年度 2023 年度平均值募投项目销售费用占营收比重 1.69% 3.23% 3.27% 2.73% 3.27% 管理费用占营收比重 5.37% 6.51% 6.40% 6.09% 6.09% 研发费用占营收比重 5.22% 6.54% 7.27% 6.34% 6.34% 注：本次募投项目涉及市场推广，出于审慎性考虑，采用最近一个年度的销售费用率进行测算。（3）项目经营前景本次募投项目符合的公司战略发展方向，具有较为广阔的市场发展前景和较高的经济效益，有助于进一步提升公司的盈利水平、增强公司竞争力。（三）本次募投项目效益测算谨慎、合理（1）本次募投项目毛利率与公司应用于相关领域的产品平均毛利率对比本次募投项目毛利率与公司截止 2025 年 3 月末应用于新能源汽车高压系统和工业自动化设备的连接器产品实际销售平均毛利率对比情况如下：应用于工业项目应用于新能源汽车高压系统自动化设备规格类型规格 A 规格 B 规格 C 规格 D 合计规格 E 似产品截至 2025 年 3 月末实际销售募投项目产品本次募投项目测算 29.44% 29.83% 28.67% 25.72% 28.62% 28.84% 注 1：本次募投项目的新能源汽车高压连接器及组件产品 4 类规格和工业控制连接器 1 类规格均已推进至中试阶段且交付客户验证；注 2：已销售募投项目产品系截至 2025 年 3 月的数据；其中规格 A 于 2024 年 1 月至销售 32.06 万元，实际毛利率为 22.63%。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书由上表可知，本次募投项目新能源汽车高压连接器及组件产品的综合毛利率为 28.62%，分别低于 2024 年 1-9 月、2024 年度现有相似产品的毛利率 41.36% 与 41.67%，且低于公司截至 2025 年 3 月末的实际销售募投项目产品综合毛利率至 2025 年 3 月末实际销售的该产品毛利率 23.28%和 22.63%，主要原因系规格 B 和规格 D 目前处于量产前的交样阶段，量产前交样阶段产生的销售规模较小，导致该产品的材料损耗较大、规模效应较小，从而使得该产品的单位平均成本较高、毛利率较低。因此，新能源汽车高压连接器及组件募投项目毛利率预测具有谨慎性。本次募投项目的工业控制连接器募投项目毛利率为 28.84%，与 2024 年 1-9 月公司应用于工业自动化设备的相似规格连接器产品毛利率 28.21%接近，低于（2）本次募投项目毛利率与同行业公司毛利率对比 ①新能源汽车高压连接器及组件经检索公开资料，不存在公开披露新能源汽车高压连接器毛利率的上市公司，故无法选择同行业上市公司的新能源汽车高压连接器毛利率进行对比分析。而为进一步进行本次募投项目新能源汽车高压连接器及组件产品毛利率与同行业连接器毛利率的对比，选择同行业上市公司的以新能源汽车高压连接器为重要产品的连接器毛利率和国际连接器巨头的连接器毛利率进行对比，可参考的同行业上市公司连接器毛利率情况如下： A、同行业上市公司的以新能源汽车高压连接器为重要产品的连接器毛利率情况毛利率情况公司产品类别时间毛利率电连接器及集成互连组件，主要用于防务领中航光电域、民用航空、无线基站、数据中心、新能（002179.SZ）源汽车等领域；其中新能源汽车高压互连产品为重要产品之一瑞可达新能源汽车连接器；其中高压连接器及组件（688800.SH）产品为重要产品之一鼎通科技新能源汽车连接器及其组件；其中高压连接（688668.SH）器及其结构件为重要产品之一平均值 - 28.45% 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书胜蓝股份本次可转债募投项目产品，均为新能源汽车募投项目预测期 28.62% （300843.SZ）高压连接器及组件产品注：中航光电、瑞可达、鼎通科技的毛利率均为各自披露的最近一期财务数据。由上表可知，公司本次募投项目新能源汽车高压连接器及组件的毛利率略高于同行业公司最近一期平均毛利率。其中，低于中航光电连接器产品毛利率，主要原因系中航光电 2024 年度该类连接器产品收入规模超 160 亿元，品牌影响力较大、规模效应比较明显，使得该类连接器产品毛利率较高。公司本次募投项目新能源汽车高压连接器及组件的毛利率高于瑞可达、鼎通科技连接器产品毛利率，主要原因系：瑞可达、鼎通科技的新能源汽车连接器产品不仅包含高端的新能源汽车高压连接器，还包括了其他低压连接器、交直流充电枪、电控连接器、铜软排等一般连接器产品，该类连接器产品毛利率一般较低；而高压连接器属于新能源汽车连接器领域的高端产品，技术门槛和技术壁垒相对较高，生产工艺与品管管理要求更高，使得毛利率往往高于其他类别新能源汽车连接器产品。因此，公司本次募投项目新能源汽车高压连接器及组件的毛利率高于瑞可达、鼎通科技连接器产品毛利率具有合理性。 B、国际连接器巨头的连接器毛利率情况在国内新能源汽车高压连接器市场，泰科、安费诺等国际巨头仍占有较大的市场份额，毛利率水平整体高于国内连接器厂商，其产品价格具有较高溢价，相比较而言一般国产高压连接器产品在价格上具备一定优势。泰科、安费诺最近两个财年的毛利率情况如下：项目 2024 财年 2023 财年泰科（TEL.NYSE） 33.76% 32.53% 安费诺（APH.NYSE） 34.40% 31.50% 平均水平 34.08% 32.02% 数据来源：上市公司披露的财年年度报告。随着新能源汽车渗透率的提升，叠加新能源汽车电气架构全面升级的发展趋势，作为关键零部件的连接器也必须进行相应的升级，从而带动市场需求增加。新能源汽车电气架构高压化市场空间广阔；同时，国际头部连接器厂商的产品价格具有较高溢价，相比较而言一般国产高压连接器产品在价格上具备一定优势，并且本次募投项目的技术性能指标和国内外主要厂商接近，具有一定的市场竞争力，能够保障本次募投项目拟生产的新能源汽车高压连接器和组件胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书经济效益的实现。综上所述，一方面，公司本次募投项目新能源汽车高压连接器及组件产品所选取的同行业公司连接器毛利率数据不具有完全可比性，与同行业公司连接器毛利率相比存在差异具有合理性。另一方面，所选取的同行业公司连接器毛利率具有一定的可参考性，通过对比可以反映出公司本次募投项目新能源汽车高压连接器及组件毛利率具有谨慎性。 ②工业控制连接器本次募投项目毛利率与同行业公司工业控制连接器的毛利率对比情况如下：毛利率公司名称产品类别时间毛利率维峰电子工业控制连接器，产品主要包括板对板连接（301328.SZ）器以及线对板连接器方向电子工业连接器，电源连接器、RJ 类连接器等 2023 年度 31.18% 工业控制连接器，主要产品系列包括背板连盛凌电子接器、IC 连接器、D 型连接器、牛角连接 2023 年度 41.06% 器、Wafer、排针、排母等平均值 - 38.50% 胜蓝股份工业控制连接器，端子台连接器募投项目预测期 28.84% （300843.SZ）注：维峰电子、方向电子、盛凌电子的毛利率均为各自披露的最近一期财务数据。由上表可知，公司本次募投项目的工业控制连接器毛利率低于同行业公司的毛利率水平，具有谨慎性。随着智能制造的转型升级，叠加国内自动化装备国产化替代进程加速，将带动工控连接器市场需求增长。同时，工业控制连接器应用场景的多样性创造了广泛的定制化市场需求，各类市场需求空白尚未被完全填补，需工业控制连接器厂商广泛挖掘客户需求并提供定制化服务，能够保障本次募投项目拟生产的工业控制连接器经济效益的实现。国内工业控制连接器市场主要由国际头部厂商主导，国内厂商竞争格局较为分散，国产化程度低，参与该细分市场领域的国内厂商较少，因而同行业可比公司毛利率较高，工业控制连接器募投项目毛利率具有谨慎性、合理性。基于谨慎性，新能源汽车高压连接器及组件项目和工业控制连接器项目在达产后仍保持营业收入不变进行效益测算，故增长率为零，本次募投项目达产后预测的营业收入增长率具有谨慎性。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（四）本次募投项目新增产能消化措施公司目前产能利用率较高，公司前次募投项目与本次募投项目产品在应用领域、技术特征、产品定位上存在一定区别，导致市场需求不同。本次募投项目投产后将优化公司产品结构，拓宽公司产品应用领域。本次募投项目为新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目和工业控制连接器项目，达产后公司新能源汽车高压连接器及组件年产能可达 800 万 pcs，工业控制连接器年产能可达 4,800 万 pcs。本次募投项目消化新增产能的具体措施如下：公司深耕电子连接器业务多年，除消费电子厂、新能源汽车厂商外，还与众多通讯设备厂商、代工厂商、光学器件厂商建立了合作关系；部分客户虽并非本次募投项目的直接目标客户，但其作为向目标客户直接供货的供应商，其终端客户系本次募投项目的目标客户。公司将依托多年来积累的众多优质客户资源和良好合作关系进一步拓展本次募投项目的销售渠道。公司将在已有的合作基础上，进一步挖掘相关领域客户需求，深化渠道资源；另外，公司在电子连接器市场树立了良好的品牌声誉，将充分利用 JCTC、电子谷的品牌优势，积极开拓相关领域新客户，拓宽资源渠道，保障募投项目的产能消化。强化“挖掘细分行业需求、规划产品解决方案、推广产品与开拓客户”的销售战略。首先，强化本次募投项目产品的行业研究，对细分行业客户的连接器应用场景进行调研与分析，深挖客户的痛点、难点、未满足点，归纳可以开发或优化的产品需求。然后，公司组织团队进行产品方案的规划、验证、开发，形成针对性的产品解决方案。最后，公司按照不同细分行业客户的需求进行精准化的营销，从而开拓新客户或满足老客户的新需求。公司将制定差异化营销策略，针对新能源汽车高压连接器领域和工业控制连接器领域的不同客户群体，打造个性化营销方案。加大线上线下营销推广力度，线上利用 1688 等行业网站、自身电子谷网站等渠道，进行产品宣传与品牌推广；线下通过参加行业展会、举办产品推介会、开展客户拜访等活动，提升品牌知名度与产品曝光度。建立科学合理的价格体系，根据产品特性、市场竞胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书争态势与客户需求弹性，灵活调整价格策略、提高产品性价比，扩大市场占有率，为产能消化提供保障。力公司将着力强化销售与研发、品质等部门的协同联动，搭建与完善一体化的客户服务体系以及快速响应机制。确保在客户反馈需求或问题的第一时间，高效调动内部资源，提供及时、精准且有效的解决方案，以提升客户满意度，提高客户粘性。目前阶段，公司就本次募投项目配置了研发、销售、管理人员等，其中新能源汽车高压连接器及组件项目 27 人，工业控制连接器项目 12 人。随着募投项目的进一步推进，公司还将进一步增聘扩充研发、生产、销售和管理人员，保障募投项目的顺利实施。公司将进一步加大对精密模具技术的人才与资金投入，提高自身的高精度、高复杂结构的模具自主开发设计技术。公司始终以技术创新作为公司发展的核心战略，密切追踪电子连接器行业内最新的技术及发展趋势，持续开展新技术研究。精密模具设计开发是新能源汽车高压连接器和工业控制连接器制造的关键环节，也是连接器制造企业的核心竞争力所在。公司将基于自身的研发水平和创新实力，向行业高精密类的新能源汽车高压连接器和工业控制连接器产品系列进行扩充与拓展；提升产品技术水平和应用场景覆盖，并及时根据市场与客户的需求情况对技术与产品进行迭代与升级，从而确保产品符合市场及客户需求，为产能消化夯实基础。未来，公司将持续引入先进的质量检测设备、技术和优秀品质人才，对设计、生产和交货整体流程进行把控，确保产品质量符合甚至超越行业标准。公司将进一步加强在产品高安全性、高稳定性、高可靠性和高一致性方面的品控管理，塑造产品的质量竞争优势，增强客户对公司产品的信任度与认可度。新能源汽车高压连接器和工控连接器对产品质量要求非常高，尤其新能源汽车高压连接器作为汽车的核心连接部件，对汽车的驾驶安全起到至关重要的作用。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书新能源汽车高压连接器需应对各种恶劣工况环境，例如高盐雾、高湿度、高粉尘，需达到耐腐蚀要求且保证长期可靠性和安全性。为此，公司建立了严格且完善的质量管控体系，覆盖原材料采购、生产制造、成品检测等全流程环节。（五）本次募集资金规模的合理性截至 2025 年 3 月 31 日，公司 2020 年首次公开发行股票募集资金和 2022 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金已使用完毕。报告期内，公司业务稳步发展，需准备更多的资金应对销售规模的增加并投资实施公司的发展战略。公司自有资金无法满足本次募集资金投资项目的资金需求，本次募集资金规模根据公司的实际发展需求进行审慎规划，具有合理性。五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响公司的主营业务为电子连接器及精密零组件的研发、生产及销售，主要产品包括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件和光学透镜三类。本次募投项目中，新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目系公司在现有新能源汽车连接器的业务基础上向高压连接器细分领域的进一步延伸；而工业控制连接器生产研发建设项目系公司在目前已开展的工业控制连接器业务并和知名自动化设备厂商建立了合作关系的基础上向该业务领域的发展深入，符合国家相关产业政策以及公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，将促进上市公司现有主营业务的持续健康发展。本次募集资金投资项目实施后，公司业务结构将得到进一步优化，上市公司的核心竞争力及抵御风险的能力将进一步增强，进而提升上市公司的价值，有利于实现并维护全体股东的长远利益，对上市公司长期可持续发展具有重要的战略意义。（二）本次发行对公司财务状况的影响本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益。募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模均有所增长。随着未来可转债持有人陆续实胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书现转股，公司的资产负债率将逐步降低，资本结构将得到进一步改善。本次发行是公司保持可持续发展、巩固行业地位的重要战略措施，通过本次募投项目的顺利实施，本次募集资金得到有效利用，公司财务状况得到进一步的优化与改善，为公司和投资者带来较好的投资回报。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第八节历次募集资金运用一、最近五年内募集资金基本情况最近五年，公司完成了 2020 年首次公开发行股票募集资金和 2022 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金。二、前次募集资金使用情况（一）前次募集资金的数额、资金到账时间及资金在专项账户的存放情况经中国证监会“证监许可〔2020〕507 号”文核准，并经深圳证券交易所同意，公司首次向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）3,723 万股，每股面值 1.00 元，每股发行价格 10.01 元，募集资金总额为 37,267.23 万元，扣除不含税发行费用 5,107.57 万元后，募集资金净额为 32,159.66 万元，于 2020 年 6 月上述募集资金净额已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2020) 第 440ZC00197 号《验资报告》验证。截至 2025 年 3 月 31 日，募集资金具体存放情况如下：单位：万元开户银行银行账号初始存放金额备注中国民生银行东莞长安支行 628680888 - - 已销户中信银行东莞长安乌沙支行 8110901013201110447 - - 已销户中国民生银行东莞长安支行 612867898 - - 已销户中信银行东莞长安乌沙支行 8110901012001297345 - - 已销户中国民生银行东莞长安支行 624660888 32,159.66 - 已销户中国民生银行东莞长安支行 646686666 - - 已销户合计 - 32,159.66 - - 经深圳证券交易所创业板上市委员会审议通过，并经中国证监会“证监许可〔2021〕4024 号”文批复同意，公司向不特定对象发行可转换公司债券 330 万张，每张面值 100 元，共筹得 33,000.00 万元，扣除承销费、保荐费及其他发行费用后的余额为 32,653.15 万元，扣除上述不含税发行费用后的金额为胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书上述募集资金净额已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字（2022）第 440ZC00187 号《验资报告》验证。截至 2025 年 3 月 31 日，募集资金具体存放情况如下：单位：万元开户银行银行账号初始存放金额备注中国银行东莞长安支行 680875565806 5,000.00 - 已销户中信银行广州分行 8110901013701424578 10,947.00 - 已销户中国民生银行东莞长安支行 680888000 16,947.00 - 已销户中国民生银行东莞长安支行 672606886 - - 已销户中信银行东莞乌沙支行 8110901012001638841 - - 已销户合计 - 32,894.00 - - 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（二）前次募集资金的实际使用情况（1）2020 年首次公开发行股票募集资金截至 2025 年 3 月 31 日，公司 2020 年首次公开发行股票募集资金的实际使用情况如下：单位：万元募集资金总额 32,767.23 已累计使用募集资金总额 32,665.64 累计变更用途的募集资金总额 - 2021 年度 12,823.11 累计变更用途的募集资金总额比例 - 2024 年度 - 投资项目募集资金投资总额截止日募集资金累计投资额项目达到预实际投资金定可使用状序募集前承诺募集后承诺实际投资金募集前承诺募集后承诺实际投资金额与募集后承诺投资项目实际投资项目态日期（或号投资金额投资金额额投资金额投资金额额承诺投资金截止日）额的差额新能源汽车电池精密结新能源汽车电池精密结构件建设项目构件建设项目合计 32,159.66 32,159.66 32,665.64 32,159.66 32,159.66 32,665.64 505.98 不适用注：上表实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额系使用闲置募集资金进行现金管理金额产生的理财收益，加上募集资金利息收入扣减银行手续费净额后的净收益，该部分也已投入募投项目。（2）2022 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书截至 2025 年 3 月 31 日，公司 2022 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金的实际使用情况如下：单位：万元募集资金总额 33,000.00 已累计使用募集资金总额 29,777.99 累计变更用途的募集资金总额 - 累计变更用途的募集资金总额比例 - 投资项目募集资金投资总额截止日募集资金累计投资额项目达到预实际投资金定可使用状序募集前承诺募集后承诺实际投资金募集前承诺募集后承诺实际投资金额与募集后承诺投资项目实际投资项目态日期（或号投资金额投资金额额投资金额投资金额额承诺投资金截止日）额的差额合计 32,672.78 32,672.78 29,777.99 32,672.78 32,672.78 29,777.99 -2,894.79 不适用的净额为 32,672.78 万元。截至 2025 年 3 月 31 日，前次可转债募投项目累计使用募集资金 29,777.99 万元，占募集资金净额的用募集资金和节余募集资金永久补充流动资金合计为 33,432.03 万元，占募集资金净额的 102.32%，公司前次可转债募集资金已全部使用完毕。公司于 2025 年 1 月 2 日召开第三届董事会第二十二次会议及第三届监事会第十五次会议，于 2025 年 1 月 20 日召开 2025 年第一次临时股东大会，分别审议通过了上述将募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的相关议案。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司不存在前次募集资金投资项目变更情况。公司前次募投项目存在变更实施主体及实施地点并适当延期的情况，上述变更事宜不属于募集资金用途的变更，具体情况详见本节“二、前次募集资金使用情况”之“（四）前次募投项目变更实施主体及实施地点并适当延期的情况”的相关内容。公司不存在前次募集资金投资项目已对外转让或置换情况。（1）2020 年首次公开发行股票募集资金次会议分别审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换截止 2020 年 6 月 30 日预先已投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金共计人民币 6,136.03 万元。（2）2022 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金第二十次会议分别审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换截止 2022 年 4 月 8 日预先已投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金共计人民币 3,212.92 万元。（1）2020 年首次公开发行股票募集资金公司于 2020 年 7 月 16 日召开第二届董事会第六次会议，第二届监事会第五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资计划正常进行和募集资金安全的情况下，使用不超过人民币 2.00 亿元（含 2.00 亿元）的闲置募集资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好、有保本约定、单项理财产品期限最长不超过一年的理财产品。在上述额度内，资金可滚动使用。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司于 2021 年 4 月 14 日召开第二届董事会第十一次会议，第二届监事会第十次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资计划正常进行和募集资金安全的情况下，使用不超过人民币 2.00 亿元（含 2.00 亿元）的闲置募集资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好、单项理财产品期限最长不超过一年的理财产品。在上述额度内，资金可滚动使用。公司于 2022 年 4 月 26 日召开第二届董事会第二十一次会议、第二届监事会第二十次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响公司正常经营、募投项目正常建设以及确保资金安全的前提下，使用额度不超过人民币 3.50 亿元（含本数）的闲置募集资金以及不超过 2.00 亿元（含本数）闲置自有资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好、单项理财产品期限最长不超过一年的理财产品。在各自额度和期限范围内可循环滚动使用。公司于 2023 年 4 月 26 日召开第三届董事会第六次会议、第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响公司正常经营、募投项目正常建设以及确保资金安全的前提下，使用额度不超过人民币 1.00 亿元（含本数）的闲置募集资金以及不超过 2.00 亿元（含本数）闲置自有资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好、单项理财产品期限最长不超过一年的理财产品。在各自额度和期限范围内可循环滚动使用。截至 2025 年 3 月 31 日，公司累计使用闲置募集资金购买银行理财产品 1.63 亿元，累计赎回 1.63 亿元，期末持有理财产品零元。（2）2022 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金公司于 2022 年 4 月 26 日召开第二届董事会第二十一次会议、第二届监事会第二十次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响公司正常经营、募投项目正常建设以及确保资金安全的前提下，使用额度不超过人民币 3.50 亿元（含本数）的闲置募集资金以及不超过 2.00 亿元（含本数）闲置自有资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好、单项理财产品期限最长不超过一年的理财产品。在各自胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书额度和期限范围内可循环滚动使用。公司于 2023 年 4 月 26 日召开第三届董事会第六次会议、第三届监事会第五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响公司正常经营、募投项目正常建设以及确保资金安全的前提下，使用额度不超过人民币 1.00 亿元（含本数）的闲置募集资金以及不超过 2.00 亿元（含本数）闲置自有资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好、单项理财产品期限最长不超过一年的理财产品。在各自额度和期限范围内可循环滚动使用。公司于 2024 年 4 月 24 日召开第三届董事会第十六次会议、第三届监事会第十次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响公司正常经营、募投项目正常建设以及确保资金安全的前提下，使用额度不超过人民币 1.50 亿元（含本数）的闲置募集资金以及不超过 2.00 亿元（含本数）闲置自有资金进行现金管理，用于投资安全性高、流动性好、单项理财产品期限最长不超过一年的理财产品。在各自额度和期限范围内可循环滚动使用。截止 2025 年 3 月 31 日，公司累计使用闲置募集资金购买银行理财产品 4.24 亿元，累计赎回 4.24 亿元，期末持有理财产品零元。（1）2020 年首次公开发行股票募集资金截至 2025 年 3 月 31 日，公司 2020 年首次公开发行股票募集资金已使用完毕。（2）2022 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金截至 2025 年 3 月 31 日，公司 2022 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金已使用完毕。（1）2020 年首次公开发行股票募集资金投资项目截至 2025 年 3 月 31 日，公司 2020 年首次公开发行股票募集资金投资项目实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益一致，具体情况如下：胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书单位：万元实际投资项目截止日投最近三年及一期实际效益 2022 年末是否达资项目累建成后累序承诺效益 2025 年 1- 到预计项目名称计产能利 2024 年度 2023 年度 2022 年度计实现效号 3月效益用率益新能源汽车电池精密结构件建设项目注：上表中“是否达到预计效益”系反映 2024 年度预计效益与实际效益的对比结果。 IPO 新能源汽车电池精密结构件建设项目于 2022 年末全面建成并全面投产。 IPO 新能源汽车电池精密结构件建设项目 2024 年度的实际效益为 430.05 万元，未达到 2024 年全年预计效益 1,626.99 万元，主要原因系：随着下游动力电池厂商竞争格局持续变化、市场集中度不断提升，市场增速放缓，动力电池精密结构件行业作为其上游配套产业竞争加剧，行业利润空间收窄，为应对市场竞争变化，2024 年公司阶段性调整相关经营策略、收缩业务规模，同时，由于原材料价格上升、劳务派遣招工成本上涨、加大针对下游客户潜在项目的前期投入，导致 IPO 新能源汽车电池精密结构件建设项目实现效益下滑。研发中心建设项目的效益主要体现为推动公司新产品开发技术与现有生产制造工艺改进技术并行发展的战略，促进公司与客户、供应商形成联动的新产品开发机制，提升公司响应客户和市场需求变化的反应速度，实现产品研发与市场的良性互动，巩固公司在研发领域的竞争优势。该项目本身不直接产生经济效益，因此该项目的效益无法单独核算。补充流动资金项目主要是满足未来营运资金增长需求，有助于提高公司的核心竞争力和抗风险能力，从而增强公司的发展潜力，因此该项目的效益无法单独核算。（2）2022 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目截至 2025 年 3 月 31 日，公司 2022 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益一致，具体情况如下：单位：万元实际投资项目截止日投最近三年及一期实际效益截止日累是否达序资项目累承诺效益 2025 年 1- 计实现效到预计项目名称 2024 年度 2023 年度 2022 年度号计产能利 3月益效益胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书用率建成正常运行并完全达产后可每年高频高速连接器建设项目利润元建成正常运行并完全达产后可每年汽车射频连接器建设项目利润元注 1：公司 2025 年 1-3 月募投项目效益情况未经审计机构审验。注 2：①《监管规则适用指引——发行类第 7 号》中 7-6 前次募集资金使用情况规定 “七、前次募集资金使用情况报告应通过与前次募集说明书等相关信息披露文件中关于募集资金投资项目效益预测的相关披露内容进行逐项对照,以对照表的方式对比说明…最近 3 年实际效益、截止日累计实现效益、是否达到预计效益…”；②公司前次可转债募集说明书等相关信息披露文件仅预计达产后每年实现净利润情况，未预计各季度实现效益情况； ③2023 年、2024 年为公司该募投项目的建设期，不适用效益预测；④2025 年为该募投项目投产第一年，而第一季度法定节假日较多，且处于项目投产后的业务逐步爬升初期，业务发展尚需一定过程，故 2025 年第一季度效益无法反映全年效益实现进度；综上所述，上表中的“是否达到预计效益”填写不适用；注 3：2025 年为投产第一年，预计达产率为 40%，高频高速连接器建设项目和汽车射频连接器建设项目的全年预计效益分别为 1,605.98 万元和 1,201.28 万元。益将进一步释放。全面投产后，公司积极推动募投项目业务端落地，2025 年 1- 车射频连接器建设项目的实际效益为 245.48 万元，实际效益较低的主要原因系：第一季度法定节假日较多，且处于项目投产后业务逐步爬升的初期，业务发展尚需一定过程；截至 2025 年 3 月末，公司汽车射频连接器业务的在手订单金额为 2,272.49 万元，具有一定在手订单储备，以保障汽车射频连接器项目预计效益的实现。补充流动资金项目主要是满足未来营运资金增长需求，有助于提高公司的核心竞争力和抗风险能力，从而增强公司的发展潜力，因此该项目的效益无法单独核算。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书公司前次募集资金中不存在以资产认购股份的情况。（三）会计师对前次募集资金运用所出具的专项报告科技股份有限公司前次募集资金使用情况的鉴证报告》（司农专字 202424007290028 号），认为：胜蓝股份董事会编制的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定，如实反映了胜蓝股份截至 2024 年 9 月 30 日的前次募集资金使用情况。（四）前次募投项目变更或增加实施主体及实施地点并适当延期的情况（1）部分募投项目变更实施主体及实施地点会议分别审议通过了《关于部分募投项目变更实施主体及实施地点的议案》并发布《胜蓝科技股份有限公司关于部分募投项目变更实施主体及实施地点的公告》，独立董事出具了明确同意的独立意见，持续督导券商渤海证券股份有限公司出具了专项核查意见。公司前次募投项目“新能源汽车电池精密结构件建设项目”和“研发中心建设项目”原计划选址乳源县乳城镇国道 323 线东北侧（污水处理厂西侧），距离公司本部东莞市长安镇较远，对管理人员的稳定及高端研发人才的引进有一定的不利影响，为留住及吸引高端人才，提升公司管理及研发创新能力，加快项目的建设与发展进度，公司变更上述两个项目的建设地点与实施主体。 “新能源汽车电池精密结构件建设项目”的实施主体由韶关胜蓝变更为胜蓝新能源及胜蓝新能源长安分公司，实施地点由乳源县乳城镇国道 323 线东北侧（污水处理厂西侧）变更为广东省东莞市东坑镇东坑横东路 225 号及广东省东莞市长安镇西兴街 6 号；“研发中心建设项目”的实施主体由韶关胜蓝变更为胜蓝股份，实施地点由乳源县乳城镇国道 323 线东北侧（污水处理厂西侧）变更为广东省东莞市东坑镇东坑横东路 225 号。韶关胜蓝、胜蓝新能源均为公司全资子公司，上述募投项目实施主体及实胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书施地点变更不属于募集资金用途的变更。根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引（2020 年修订）》等相关规定，本次部分募投项目变更实施主体及实施地点的事项在公司董事会的权限范围内，无需提交股东大会审议。（2）部分募投项目增加实施主体及实施地点并延期次会议分别审议通过了《关于部分募投项目变更实施主体及实施地点的议案》和《关于部分募投项目延期的议案》并发布《胜蓝科技股份有限公司关于部分募投项目变更实施主体、实施地点及延期的公告》，独立董事出具了明确同意的独立意见，持续督导券商东莞证券出具了专项核查意见。公司前次募投项目“电子连接器建设项目”和“新能源汽车电池精密结构件建设项目”增加母公司胜蓝股份作为实施主体，相应增加胜蓝股份注册所在地东莞市长安镇沙头南区合兴路 4 号作为实施地点，主要基于以下考虑：①母公司胜蓝股份具备实施募投项目的人员储备、技术储备、市场储备，能够为上述募投项目的实施提供有力支持，提高募集资金的使用效率；②增加母公司胜蓝股份作为实施主体，能够充分发挥公司总部的区域优势、人员优势和技术优势，更好地整合公司和产业资源，提高管理效率、降低管理成本，同时促使母公司与全资子公司之间更好的业务协同，提高募集资金的使用效率。受上述募投项目变更后的新实施地点的项目立案、规划审批等前置必备手续程序的影响，为更好地保障募投项目质量以实现项目效益，公司根据募投项目的实施进度、实施需求及公司相关业务的发展规划，将募投项目“电子连接器建设项目”、“新能源汽车电池精密结构件建设项目”和“研发中心建设项目”的建设完成日期由 2021 年 7 月 1 日延至 2022 年 6 月 30 日。公司上述募投项目增加母公司作为实施主体并相应增加母公司注册所在地作为实施地点以及募投项目适当延长项目建设周期的事项均不属于募集资金用途的变更。根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引（2020 年修订）》等相关规定，本次部分募投项目增加实施主体及实施地点并延期的事项在公司董事会的权限范围内，无需提交股东大会审议。（3）部分募投项目延期胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书十三次会议分别审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》并发布《胜蓝科技股份有限公司关于部分募投项目延期的公告》，独立董事出具了明确同意的独立意见，持续督导券商东莞证券出具了专项核查意见。公司前次募投项目当时已完成基建主体工程，正开展工程验收和主要设备交付及安装调试工作。公司结合当时募投项目的实际进展情况，在项目的实施主体、实施方式均未发生变更的情况下，经过谨慎研究，为了维护全体股东和公司利益，决定将“电子连接器建设项目”、“新能源汽车电池精密结构件建设项目”和“研发中心建设项目”继续进行延期，将原预计项目完工时间 2022 年 6 月 30 日延至 2022 年 12 月 31 日。预计项目完工时间延期的主要原因系：① 建设阶段办理相关手续等花费较多时间，施工人员和建筑材料的物流受限；同时，应规定要求施工现场实行分工序作业、施工降效等因素对项目进度推进造成较大影响；②公司根据国内外形势及市场发展情况，为使募投项目的实施更符合公司长期发展战略的要求，有效提升募集资金的使用效果与募集资金投资项目的实施质量，对部分生产设备交付时间顺延，设备安装调试验收周期延长，导致项目达成正式投产的时间延后。公司上述募投项目延期是公司基于保障项目建设质量，提高募集资金使用效率而审慎做出的决定，未改变募投项目的实施主体、投资总额、资金用途，不存在变相改变募集资金投向和损害广大股东利益的情形，不会对公司的正常经营产生重大不利影响。本次部分募投项目延期的事项在董事会审批权限范围内，无需提交公司股东大会审议。（1）部分募投项目增加实施主体及实施地点议分别审议通过了《关于部分募投项目增加实施主体及实施地址的议案》并发布《胜蓝科技股份有限公司关于部分募投项目增加实施主体及实施地址公告》，独立董事出具了明确同意的独立意见，持续督导券商东莞证券出具了专项核查意见。公司前次募投项目“高频高速连接器建设项目”和“汽车射频连接器建设项目”增加全资子公司胜蓝新能源、广东胜蓝作为实施主体，相应增加胜蓝新胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书能源注册所在地广东省东莞市长安镇西兴街 6 号作为实施地点，主要基于以下考虑：①增加实施主体能够为上述募投项目的实施提供有力支持，提高募集资金的使用效率；②增加实施主体能够更好地整合公司和产业资源，提高管理效率、降低管理成本，同时促使公司与全资子公司之间更好地实现业务协同，提高募集资金的使用效率。公司上述募投项目增加全资子公司作为实施主体并相应增加全资子公司注册所在地作为实施地点不属于募集资金投资项目的变更，未改变募集资金用途，募投项目的实施方式、建设内容及投资规模未发生变更，不会对募投项目的实施造成实质性的影响，不存在新增风险及不确定性。本次部分募投项目增加实施主体及实施地点的事项在董事会的权限范围内，无需提交股东大会审议。（2）部分募投项目增加实施地点并延期会议分别审议通过了《关于部分募投项目增加实施地址的议案》和《关于部分募投项目延期的议案》并发布《胜蓝科技股份有限公司关于部分募投项目增加实施地址及延期的公告》，持续督导券商东莞证券出具了专项核查意见。为满足公司前次募投项目的实际开展需要，保障实施进度，提高实施效率，前次募投项目“高频高速连接器建设项目”和“汽车射频连接器建设项目”增加“胜蓝股份企业总部项目”的所在地广东省东莞市长安镇银城六路 38 号 3 号厂房作为实施地点。增加实施地点能够满足募投项目的正常生产运营需求，符合公司的发展战略和长远规划。受上述募投项目变更后的新实施地点的项目立案、规划审批等前置必备手续程序的影响，为更好地保障募投项目质量以实现项目效益，公司根据募投项目的实施进度、实施需求及公司相关业务的发展规划，将募投项目“高频高速连接器建设项目”、“汽车射频连接器建设项目”的预计可使用状态日期由公司上述募投项目增加实施地点以及募投项目适当延长项目建设周期的事项均不属于募集资金投资项目的变更，未改变募集资金用途，不会对募投项目的实施造成实质性的影响，不存在新增风险及不确定性。本次部分募投项目增加实施地点并延期的事项在董事会的权限范围内，无需提交股东大会审议。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书综上所述，公司 2020 年首次公开发行股票募集资金和 2022 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目的变更或增加实施主体和实施地点以及延期事项均通过了董事会、监事会审议，并就相关原因、内容、变更后募投项目的实施进展及效益情况履行了信息披露义务。公司 2020 年首次公开发行股票募集资金投资项目和 2022 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目均已完成项目建设并投产。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第九节声明一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。全体董事：黄雪林潘浩王俊胜郭正桃曾一龙赵连军苏文荣全体监事：伍麒霖李雪飞孙细平其他高级管理人员：钟勇光许立各胜蓝科技股份有限公司年月日胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书二、发行人控股股东、实际控制人声明本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。控股股东：胜蓝投资控股有限公司控股股东的法定代表人：潘浩实际控制人：黄雪林胜蓝科技股份有限公司年月日胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书三、保荐机构（主承销商）声明本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。项目协办人：陈宇伟保荐代表人：朱则亮杨国辉法定代表人：陈照星东莞证券股份有限公司年月日胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书保荐机构（主承销商）董事长及总经理声明本人已认真阅读胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担法律责任。保荐机构总经理：杨阳保荐机构董事长：陈照星东莞证券股份有限公司年月日胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书四、发行人律师声明本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。律师事务所负责人：颜羽经办律师：文梁娟张舟北京市嘉源律师事务所年月日胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书五、审计机构声明本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。会计师事务所负责人：吉争雄签字注册会计师：郭俊彬彭程广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）年月日胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书六、债券信用评级机构声明本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。评级机构负责人：张剑文签字资信评级人员：邹火雄朱小万中证鹏元资信评估股份有限公司年月日胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书七、发行人董事会声明（一）关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议通过之日起，公司董事会未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他股权融资计划。（二）填补本次发行摊薄即期回报的具体措施和承诺为保证本次发行募集资金有效使用、有效防范股东即期回报被摊薄的风险和提高公司未来的持续回报能力，本次发行完成后，公司将通过加强募投项目推进力度、提升公司治理水平、加强募集资金管理、严格执行分红政策等措施提升公司运行效率，以降低本次发行摊薄股东即期回报的影响。公司拟采取的具体措施如下：（1）加强募集资金管理，提升资金使用效率本次发行的募集资金到账后，公司董事会将严格遵守《胜蓝科技股份有限公司募集资金管理办法》的要求，开设募集资金专项账户，确保专款专用，严格控制募集资金使用的各个环节。（2）优化公司投资回报机制，强化投资者回报机制为完善和健全公司分红决策和监督机制，增加利润分配决策透明度、更好地回报投资者，维护公司股东利益，根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等规定，公司已在《胜蓝科技股份有限公司公司章程》中制定了有关利润分配的相关条款，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。未来，公司将继续保持和完善利润分配制度特别是现金分红政策，进一步强化投资者回报机制，使广大投资者共同分享公司快速发展的成果。（3）积极提升公司竞争力和盈利水平公司经过长期的业务积累，已拥有一支高素质的人才队伍和一定的技术积累。公司将通过加强研发等措施进一步巩固和提升公司核心竞争优势、拓宽市场，努力实现收入水平与盈利能力的双重提升。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（4）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障公司将严格遵循《公司法》《证券法》及《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，做出科学决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益特别是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事和高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。公司董事、高级管理人员将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，对公司填补回报措施能够得到切实履行作出以下承诺：（1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；（2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；（3）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；（4）本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；（5）本人承诺已公布及未来拟公布（如有）的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；（6）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会等证券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺相关内容不能满足中国证监会等证券监管机构的该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会等证券监管机构的最新规定出具补充承诺；（7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；（8）作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构制定或发胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。胜蓝科技股份有限公司董事会年月日胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书第十节备查文件除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；（二）保荐人出具的发行保荐书、上市保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；（三）法律意见书和律师工作报告；（四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告、关于发行人的内部控制鉴证报告、经注册会计师核验的发行人非经常性损益明细表；（五）资信评级报告；（六）其他与本次发行有关的重要文件。自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集说明书全文，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的《募集说明书》全文。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书附件一：商标序商标注册人注册号类别有效期取得方式号第 09 类- 2008.07.28- 科学仪器 2028.07.27 第 35 类- 2010.3.21- 广告销售 2030.3.20 第 09 类- 2011.10.28- 科学仪器 2031.10.27 第 07 类- 2010.09.14- 机械设备 2030.09.13 第 43 类- 2010.12.14- 餐饮住宿 2030.12.13 第 09 类- 2011.12.14- 科学仪器 2031.12.13 第 09 类- 2012.04.07- 科学仪器 2032.04.06 第 07 类- 2012.04.07- 机械设备 2032.04.06 第 09 类- 2014.09.28- 科学仪器 2024.09.27 第 42 类- 2015.03.21- 网站服务 2025.03.20 第 07 类- 2015.03.21- 机械设备 2025.03.20 第 35 类- 2014.10.07- 广告销售 2024.10.06 第 29 类- 2015.03.28- 食品 2025.03.27 第 41 类- 2015.03.07- 教育娱乐 2025.03.06 第 42 类- 2015.03.07- 网站服务 2025.03.06 第 01 类- 2015.10.21- 化学原料 2025.10.20 第 06 类- 2015.10.21- 金属材料 2025.10.20 第 07 类- 2015.10.21- 机械设备 2025.10.20 第 09 类- 2015.11.07- 科学仪器 2025.11.06 第 11 类- 2015.10.21- 灯具空调 2025.10.20 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书序商标注册人注册号类别有效期取得方式号第 12 类- 2015.12.14- 运输工具 2025.12.13 第 17 类- 2015.11.14- 橡胶制品 2025.11.13 第 38 类- 2015.10.21- 通讯服务 2025.10.20 第 40 类- 2015.10.21- 材料加工 2025.10.20 第 09 类- 2021.10.28- 科学仪器 2031.10.27 第 42 类- 2021.8.14- 网站服务 2031.8.13 第 37 类- 2021.9.7- 建筑修理 2031.9.6 第 09 类- 2022.9.28- 科学仪器 2032.9.27 第 11 类- 2022.8.21- 灯具空调 2032.8.20 第 37 类- 2021.10.7- 建筑修理 2031.10.6 第 40 类- 2021.10.7- 材料加工 2031.10.6 第 09 类- 2021.10.7- 科学仪器 2031.10.6 第 40 类- 2021.10.7- 材料加工 2031.10.6 第 09 类- 2022.11.14- 科学仪器 2032.11.13 第 35 类- 2023.1.14- 广告销售 2033.1.13 第 09 类- 2012.3.27- 科学仪器 2032.3.26 号）仪器 2031.03.06 告销售 2031.03.06 仪器 2031.11.20 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书序商标注册人注册号类别有效期取得方式号材料 2031.11.27 仪器 2031.09.06 告销售 2031.09.06 告销售 2031.12.20 告销售 2032.01.06 告销售 2031.12.27 告销售 2031.12.27 告销售 2031.10.13 告销售 2031.12.27 告销售 2031.10.13 告销售 2031.12.27 告销售 2031.11.13 告销售 2031.11.20 讯服务 2031.12.27 计研究 2031.12.13 仪器 2031.12.20 告销售 2032.01.27 告销售 2032.03.27 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书序商标注册人注册号类别有效期取得方式号输贮藏 2032.03.27 仪器 2034.04.27 告销售 2034.05.20 东莞胜蓝第 11 类- 2023.2.14- 光电灯具空调 2033.2.13 东莞胜蓝 7类机 2022.12.21- 光电械设备 2032.12.20 疗器械 2029.06.20 疗园艺 2029.08.27 仪器 2029.05.27 仪器 2029.06.20 告销售 2029.09.27 告销售 2029.12.27 仪器 2031.01.06 告销售 2031.01.06 仪器 2030.04.06 仪器 2030.04.06 仪器 2031.06.06 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书序商标注册人注册号类别有效期取得方式号胜蓝新能 9类科 2024.01.14- 源学仪器 2034.01.13 注：第 74 项注册号 72371611 的商标原为发行人子公司芯途能源所有，芯途能源于理完成。截至 2025 年 3 月 31 日，发行人拥有的上述注册商标不存在质押、冻结及其他设定第三方权益的情形。胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书附件二：专利序专利权人专利名称专利号申请日期取得方式专利类型号外观设计实用新型实用新型实用新型一种带防脱盖的纽扣电池实用新座型一种无异响的二次锁止连实用新接器型一种具有吸波功能的高速实用新电连接器型实用新型一种支持盲插的连接器插实用新座型一种安全性高的插板连接实用新器型一种具有吸波塑胶块的高实用新速电连接器型一种便于平面度检测的连实用新接器型一种具有二次锁止杠杆结实用新构的连接器型一种立式贴片连接器母座及其 PIN 针一种具有止退结构的连接器壳体一种凸点连接片及具有该凸点连接片的电池组一种带 CAP 结构的电连接器一种小型化多功能电子连接器胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书器母接头一种低插拔力的端子及连接器一种具有端子防退结构的连接器低制备成本的 Type-C 连接器一种提高端子稳定性的电连接器一种带 type-C 接口的转接头一种 BTB 公头连接器、 BTB 母头连接器及其组合一种用于排针连接器的固定端盖一种端盖及具有该端盖结构的双排连接器一种板端电源连接器、线端合电源连接器（3- 胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书一种具有刺破倒钩的母端子及其模具一种焊接效果优异的防水连接器一种防 PIN 脚变形结构及连接器一种新型 USB 侧插式连接器智能冲压送料架和冲压材料损耗率在线管控系统一种抗电磁干扰的 USB 沉板式母头连接器一种二次 moulding 成型的电连接器一种连接器的双排或多排发明授 “Z”字形端子裁切机构权一种连接器的双排或多排实用新 “Z”字形端子裁切机构型一种新型 DisplayPort 母座连接器连接器母座（DP90 度带弹片）连接器母座（HDMIR/A 带弹片）一种结构新颖的连接器及转接线东莞市胜端电子科技有限公司，胜蓝股份，深一种端子折弯成型的 Type- C 连接器密电子有限公司，深圳市雅辉永信科技有限公胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书司一种高清视频设备 LVDS 屏蔽线束的屏蔽连接器一种高清视频设备 LVDS 屏蔽线束的屏蔽连接器一种高速传输功能的 SlimSAS 连接器一种弯曲数据线接头及数据线侧插式防水型 Type-C 连接器一种带屏蔽功能的 FPC 连接器 USBType-C 高速数据线内器一种电子产品快充接口连接线束一种连接器的组装方法及发明授连接器权一种连接器的制造方法及连接器一种连接器的二次注塑制造方法及连接器一种电芯支架嵌入件安装结构一种条形连接器 SMT 双排板端结构一种节省材料的导电软连接片一种一体化防撕裂汽车电池采样线束一种一体化防撕裂汽车电池采样线束胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书一种小型化折射散光透镜的结构和背光模组一种新型充电枪及其制造方法一种反射式散光透镜、背光模组和液晶显示装置一种绝缘防爆的动力电池壳盖一种车用电池模组铜软连接片及其制造方法一种防电路板侧位移动的连接器一种用于 USB 传输信号的连接器一种改进型传输信号的连接器一种防脱落数据传输电连接器胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书型实用新型具有限位结构的 TYPE-C 实用新连接器型实用新型具有焊接式屏蔽壳结构的实用新 TYPE-C 连接器型一种具有大电流及高频传输功能的 Type-C 公头一种 Type-C 连接器的端子连料结构一种组装便捷的 Type-C 连接器一种易于组装的稳定型连接器一种提高短接稳定性的 USB 连接器一种左右壳体拼接式 TYPE- C 连接器一种提高组装稳定性的 USB 连接器一种提高屏蔽性能的 Micro- USB 连接器免焊接组装方便的 microUSB 连接器提高防水性能且易安装的 USB 连接器使用可靠的磁吸式 USB 连接器组件一种内置散热结构的改良型连接器用于 Type-C 自动激光焊接机的直线输送装置便于散热和焊接的 MicroUSB 连接器胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书接器 USB 连接器之端子组装结构具有组合型绝缘套的 USB 连接器具有防 EMI 功能的 USBType-C 连接器端子可整体拆装式 USB 连接器一种便于输送连接器的输送装置一种具有快速充电功能的 USB 连接器广东胜蓝光一种 TV 透镜检测用自动吹电毛丝装置广东胜蓝光一种带除灰尘结构的静电离电子风机广东胜蓝光电广东胜蓝光电广东胜蓝光电广东胜蓝光电广东胜蓝光电广东胜蓝光电广东胜蓝光一种注塑模具的内腔倒扣位电脱模机构及其注塑模具广东胜蓝光电广东胜蓝光电广东胜蓝光一种 LED 芯片透镜的封装电方法东莞胜蓝光电东莞胜蓝光电东莞胜蓝光电东莞胜蓝光一种快速检知产品中可导电电零件漏装的装置东莞胜蓝光一种小型化折射散光透镜的电结构和背光模组胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书一种具有防松动功能的连接器实用新型一种可靠的连接器接地结实用新构型一种用于电路测试的连接实用新器型一种直立式的防抖动连接实用新器型实用新型实用新型一种免焊接的动力电池连接器结构一种具有信号屏蔽功能的连接器一种新型 wafer 沉板式公头连接器一种具有防呆结构的 wafer 连接器一种新型 WAFER 贴板连接器母座一种 C 型的 USB 防水连接器一种新型 TYPEC 测试转接头一种侧插沉板式 TYPEC 母座一种新型顶面带 EMI 弹片的母座连接器外观设计胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书计一种防触电充电座及防触实用新电充电装置型一种便于快速连接的充电实用新桩型一种多路复用的继电器控制系统一种电池包连接件激光割皮装置一种具有防松动结构的稳定型新能源汽车软连接铜排一种具有快接防脱结构的新能源电池铜排一种新能源电池铜排冲压模具一种电池侧板与支架的铆压模具一种充电插座电子锁及充电插座一种热压 PET 膜铝侧板侧推弯模具电源连接器（冲压式插孔矩形电源连接器）一种密封性良好的穿缸连接器一种密封性良好的三相接口总成一种抑制电磁干扰的高压大电流接口总成一种嵌件注塑模具的金具定位结构一种汇流排自动化贴金手指高温胶带设备的贴胶机构一种汇流排自动化贴金手指置胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书一种新能源电池侧板自动化覆高滤膜设备一种三合一注塑包胶电池铜排一种新能源电池模组侧板的成型工艺一种新能源电池的一体式侧板结构充电连接器（助力插拔电摩）原始取得外观设计原始取得外观设计外观设计多功能充气泵(JCTC- 外观设多功能充气泵（JCTC- 外观设洗车枪(有刷电机款外观设 CP005) 计洗车枪(无刷电机款外观设 CP003) 计外观设计外观设计外观设计外观设计外观设计外观设计胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书计外观设计广东胜蓝电外观设子计广东胜蓝电实用新子型广东胜蓝电一种具有一体式端子的电实用新子连接器型广东胜蓝电实用新子型广东胜蓝电实用新子型广东胜蓝电实用新子型广东胜蓝电实用新子型广东胜蓝电实用新子型广东胜蓝电实用新子型广东胜蓝电实用新子型广东胜蓝电子广东胜蓝电子广东胜蓝电一种卡簧母端子及新能源快子充插座广东胜蓝电子广东胜蓝电子广东胜蓝电子广东胜蓝电子广东胜蓝电子广东胜蓝电一种具有高弹力弹臂的连接子器广东胜蓝电子广东胜蓝电子广东胜蓝电子广东胜蓝电一种 FPC 电连接器的接触子端子广东胜蓝电一种带锁止结构的连接器壳子体广东胜蓝电子广东胜蓝电一种带防误解锁结构的连实用新子接器母端壳体型胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书型特普伦原始取得实用新型实用新型实用新型实用新型实用新型发明授权实用新型一种具有固定机构的连接实用新器组件型一种接触稳定的连接器母实用新端子型实用新型一种卧式安装连接器用的实用新单向双触点端子型一种线对板连接器用的单向双触点端子一种防水连接器及其密封组件一种可以更换连接片的电脑电池连接器一种用于 PC 电池的便携连接片一种连接器的生产方法及其结构截至 2025 年 3 月 31 日，发行人拥有的上述专利在正常使用中，不存在质押、冻结及其他设定第三方权益的情形。

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